Le logiciel cloud subit une pluie froide de novembre. Snowflake et Salesforce peuvent-ils renverser la vapeur ?

Autodesk Inc.
Adsk,
+ 1.82%
signalé un ralentissement des dépenses des entreprises mardi alors que les dirigeants réduisaient leurs perspectives de facturation pour l'année, ce qui a conduit l'analyste de bureau de Mizuho, ​​Jordan Klein, à conclure que la semaine après Thanksgiving pourrait être le point de basculement pour les bénéfices des logiciels.

"Je ne veux pas être trop dramatique ici", a écrit Klein dans une note de mercredi, "mais après une année très difficile", avec une technologie à la traîne des logiciels et le S&P 500, "le secteur des logiciels se sent sur le point de potentiellement rouler dur si une série de résultats clés la semaine prochaine sont décevants.

La liste des sociétés de logiciels cloud qui feront leur rapport la semaine prochaine est longue et menée par deux des plus grands noms du secteur : le pionnier du cloud Salesforce.com Inc.
CRM,
+ 0.73%
et le jeune nom chaud Snowflake Inc.
NEIGE,
-1.18%,
qui rapportent tous les deux mercredi. Ils seront précédés par Intuit Inc.
Intu,
-0.85%,
Workday inc.
MERCREDI,
-0.24%,
et CrowdStrike Holdings Inc.
CRWD,
-0.60%
mardi, et rejoint mercredi par Okta Inc.
OKTA,
-1.28%,
Splunk inc.
Splk,
-0.06%,
Nutanix inc.
Ntnx,
-0.17%,
Boîte inc.
BOÎTE,
-0.14%
et Yext Inc.
Yext,
-1.10%
Nom de sécurité cloud Zscaler Inc.
ZS,
-0.95%
termine la semaine jeudi avec Veeva Systems Inc.
VEV,
-1.28%
et UiPath Inc.
CHEMIN,
-0.56%

Direct	Date prévue du rapport	Consensus FactSet EPS	Consensus sur les revenus FactSet
INT	mar. 29 nov.	$1.19	2.5 milliard de dollars
MERCREDI	mar. 29 nov.	Cents 84	1.59 milliard de dollars
CRWD	mar. 29 nov.	Cents 32	575.1 millions de dollars
CRM	Mercredi 30 novembre	$1.22	7.83 milliard de dollars
SPLC	Mercredi 30 novembre	Cents 25	847.5 millions de dollars
OKTA	Mercredi 30 novembre	(perte) 24 cents	465.4 millions de dollars
NEIGE	Mercredi 30 novembre	Cents 4	539.4 millions de dollars
ZS	Jeudi 1 décembre	Cents 26	340.7 millions de dollars

L'analyste de Morgan Stanley, Keith Weiss, a déclaré que Salesforce semble la mieux placée cette saison parmi les entreprises du cloud, dans la mesure où les dirigeants sont sous pression pour montrer une demande meilleure que prévu, une protection des marges et des efforts pour réduire les risques en 2023.

"Avec les entreprises qui rattrapent généralement leur retard en ce qui concerne la poussée des impacts de la détérioration des conditions macroéconomiques dans les prévisions du 2S22, les estimations consensuelles de CY23 restent probablement trop élevées pour de nombreux noms, en particulier étant donné que la plupart des prévisions pour 2023 sont encore à venir et que les budgets informatiques des clients pour 2023 sont biaisés. être révisé à la baisse », a déclaré Weiss dans une note.

Wood, cependant, note que si ses vérifications indiquent que la demande pour les produits de base était "constructive", celles pour les produits issus d'acquisitions comme Tableau, Slack et Mulesoft indiquent que la demande était "plus faible".

Si la semaine prochaine tourne au vinaigre, Klein voit Microsoft Corp.
MSFT,
-0.04%
et Oracle Corp.
ORCL,
+ 0.19%
en tant que «défensifs potentiels», car il pense que plus d'argent pourrait migrer des noms de logiciels vers le stock des fabricants de puces, ce qui serait une volte-face de son appel d'il y a cinq mois, spéculant si les investisseurs retiraient de l'argent des puces et le mettaient dans des logiciels.

Jusqu'à présent en novembre, alors que l'indice S&P 500
SPX,
-0.03%
a gagné 4.4%, l'indice composite Nasdaq à forte composante technologique
COMP,
+ 1.42%
a progressé de 3.1 %, et l'ETF iShares Expanded Tech-Software Sector ETF
IGV,
-0.23%
est en hausse de 0.9%, l'ETF Global X Cloud Computing
CLOU,
+ 0.43%
est en baisse de 1.3%, l'ETF First Trust Cloud Computing
CIEL,
-0.29%
est en baisse de 3.2 %, et le WisdomTree Cloud Computing Fund
WCLD,
-0.44%
est en baisse de 7.6%.

Cette semaine en gains

Salesforce est le seul Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.45%
composante devrait faire rapport cette semaine, mais neuf sociétés du S&P 500 sont sur le registre. En plus d'Intuit mardi, NetApp Inc.
NTAP,

et Hewlett-Packard Enterprise Co.
HPE,
+ 0.19%
doivent faire rapport ; Synopsys Inc.
SNP,
-0.49%
et Hormel Foods Corp.
Hrl,
+ 0.53%
rejoindra Salesforce mercredi ; et Kroger Co.
KR,
+ 2.51%,
Dollar General Corp.
Dg,
+ 0.35%
et Ulta Beauté Inc.
Ulta,
+ 0.22%
sont prévus jeudi.

Les numéros et appels à surveiller

Les résumés du Black Friday : Les premiers rapports suggéraient peu de croissance par rapport aux ventes du Black Friday il y a un an, malgré l'inflation qui faisait grimper les prix dans l'ensemble. Certaines entreprises de vente au détail auront l'occasion de discuter exactement du déroulement de leurs premières ventes de vacances cette semaine, Ulta, Kroger et Dollar General étant rejoints cette semaine par Victoria's Secret & Co.
VSCO,
-0.13%,
Cinq ci-dessous Inc.
CINQ,
+ 0.22%,
Grands lots inc.
GRAND,
-3.94%
et Petco Health and Wellness Co.
TRAME,
-0.20%
De plus, Costco Wholesale Corp.
COÛT,
-0.16%
devrait fournir mercredi les données sur les ventes de novembre, avant les résultats trimestriels complets un peu plus d'une semaine plus tard.