Le gain de 16 milliards de dollars de Citadel en 2022 fait de la société de Ken Griffin le fonds spéculatif le plus rémunérateur de tous les temps

Ken Griffin est le nouveau roi des fonds spéculatifs, selon le classement annuel de LCH Investments des 20 meilleurs gestionnaires de fonds spéculatifs au monde, qui estime que sa citadelle basée à Miami a généré 16 milliards de dollars de bénéfices pour les investisseurs l'année dernière et a enregistré 65.9 milliards de dollars de gains nets depuis création en 1990.

Citadel a dépassé Bridgewater de Ray Dalio au sommet de la liste de tous les temps malgré les gains nets estimés à 6.2 milliards de dollars de Bridgewater en 2022. Le fonds phare multi-stratégies Wellington de Citadel a généré un rendement de 38.1% l'année dernière, brillant pendant une année où les marchés boursiers se sont effondrés et LCH estime que la société a terminé 2022 avec 62.3 milliards de dollars d'actifs sous gestion après avoir enregistré le plus grand bénéfice sur une seule année de tous les fonds spéculatifs jamais enregistrés.

"Cela dépasse même le gain de [John] Paulson en 2007, qui a été décrit comme" la plus grande transaction de tous les temps "", a déclaré Rick Sopher, président de LCH Investments et PDG d'Edmond de Rothschild Capital Holdings, dans un communiqué de presse. "Leur progression dans le classement au cours des dernières années a été remarquable."

LCH Investments est le plus ancien fonds de fonds spéculatifs au monde, avec un rendement de 9.9 % par an depuis sa création en 1969. Étant donné que de nombreux fonds spéculatifs qui ont des rendements exceptionnels profitent de leurs meilleures années de performance avec une plus petite quantité d'actifs avant d'utiliser ces antécédents pour attirer plus capital, Sopher a commencé à suivre quels gestionnaires ont généré le plus de liquidités brutes pour les investisseurs. George Soros' fonds était en tête de sa liste initiale en 2010, et Dalio plus tard a pris la première place pendant sept ans avant Griffon l'a supplanté cette année.

L'année exceptionnelle pour le fonds phare de Citadel a suivi un rendement de 26 % en 2021 et des décennies de solides performances - 1 million de dollars investi dans Wellington à sa création en 1990 vaudrait 328 millions de dollars aujourd'hui, contre 23 millions de dollars s'il était investi dans l'indice S&P 500. Les fonds de titres à revenu fixe, de négociation tactique et d'actions de Citadel ont tous généré des rendements supérieurs à 21 % également en 2022. La société a rapporté 7 milliards de dollars de bénéfices aux investisseurs au début de l'année, le Wall Street Journal a rapporté, dont certains devraient provenir des quatre fonds. Citadel frappe des milliards de plus chaque année grâce à son activité de tenue de marché, Citadel Securities, et Forbes estime que la valeur nette de Griffin a doublé au cours des deux dernières années pour atteindre 32 milliards de dollars.

Citadel a refusé de commenter sa stratégie d'investissement, mais Griffin prédite à Forbes l'année dernière, une inflation élevée obligerait les banques centrales du monde entier à resserrer agressivement les taux d'intérêt et s'est inquiétée de l'impact des sanctions contre la Russie sur la façon dont le dollar est perçu dans le monde.

Les fonds spéculatifs macro qui négocient en fonction de problèmes économiques internationaux comme ceux-ci ont largement brillé en 2022. L'indice macro HFRI 500 qui suit ces fonds a gagné 14.2% l'année dernière, et les fonds multistratégies chez DE Shaw et Israel Englanders Millennium Management a réalisé des rendements de 24.7 % et 12.4 %, respectivement. LCH estime que DE Shaw a généré 8.2 milliards de dollars de gains pour les investisseurs, tandis que Millennium a rapporté 8 milliards de dollars.

Caxton Associates, un fonds spéculatif macro basé à Londres avec 12.9 milliards de dollars d'actifs selon le rapport LCH, était un nouveau venu sur la liste après avoir généré environ 2.1 milliards de dollars de bénéfices l'année dernière et 19.8 milliards de dollars depuis sa création. Bruce Covner a fondé Caxton en 1983 et Andrew Law lui a succédé en tant que PDG en 2012.

Voici la liste complète de LCH des 20 meilleurs gestionnaires de fonds spéculatifs, classés par gains nets depuis leur création.

Les fonds qui sont nets longs sur les avoirs en actions comme Lone Pine et TCI ont chuté dans la liste, et Tiger Global de Chase Coleman, qui figurait sur la liste de l'année dernière avec 25 milliards de dollars de gains nets depuis sa création, a abandonné. Les Financial Times a rapporté en mai dernier que Tiger Global avait déjà perdu 17 milliards de dollars sur l'année, et ses pertes se sont légèrement aggravées à partir de là alors qu'il terminait l'année en baisse de 56%.

"Les gestionnaires d'actions long/short, en particulier ceux qui étaient longs nets et avec un biais de croissance, ont généralement obtenu de mauvais résultats, certains affichant des performances encore pires que les indices boursiers", déclare Sopher.

de Daniel Loeb Third Point est également tombé de la liste après que son fonds principal a chuté de 21.8%, déplaçant Moore Capital de Louis Bacon, qui est désormais fermé aux investisseurs extérieurs et dont les gains historiques sont gelés par LCH, dans la dernière tranche.

L'indice HFRI Equity Hedge Index, qui suit les fonds axés sur les actions, a chuté de 12.7 % l'an dernier, et son indice composite pondéré par les fonds qui suit globalement l'industrie des fonds spéculatifs a chuté de 3.4 %. Le rapport LCH cite des données de la société de recherche eVestment selon lesquelles les fonds spéculatifs dans leur ensemble ont perdu 208 milliards de dollars l'année dernière et ont terminé l'année avec 3.3 billions de dollars d'actifs sous gestion.