Charlie Javice allègue que c'est Jamie Dimon, le puissant PDG milliardaire de JPMorgan Chase, qui s'est intéressé personnellement à l'acquisition par la banque de son site d'aide financière Frank, lui disant en juillet 2021 qu'il pensait que JPMorgan devrait « conclure l'affaire », selon documents judiciaires déposés lundi devant le tribunal de district du Delaware.
L'affaire a effectivement été conclue. En septembre 2021, deux mois seulement après que Javice a déclaré que le PDG lui avait parlé, JPMorgan Chase fonds à capital fermé son achat de 175 millions de dollars de Frank, une entreprise qui, selon elle, comptait au moins 4.25 millions d'utilisateurs. Il a fallu plusieurs mois à JPMorgan Chase pour découvrir la vérité - que Javice avait menti et que Frank avait moins de 300,000 4 clients. JPMorgan a affirmé que le fondateur de Frank et Olivier Amar, directeur de la croissance de Frank, avaient commis une fraude en valeurs mobilières, une fraude avec le contrat et un complot en vue de commettre une fraude, ainsi qu'une aide et un encouragement à la fraude pour avoir prétendument fabriqué environ XNUMX millions de comptes inexistants qui, selon eux, utilisaient les services de Frank. , selon un procès de décembre de JPMorgan Chase. (Tu peux lire fortunele récit de toute la saga et comment JP Morgan s'est lié avec Frank ici.)
Mais Javice, qui a 30 ans, allègue que JPMorgan Chase, l'une des plus grandes banques du monde avec 3.7 billions de dollars d'actifs, connaissait la vérité sur Frank, y compris sa taille, mais s'est tout de même précipitée pour conclure l'affaire, selon les documents judiciaires. Le jeune entrepreneur est exigeant un procès devant jury, mais on ne sait pas si le procès ira aussi loin.
Le procès de JPMorgan contre Javice est un "effort massif de la CYA par les responsables au sein de JPMC (JPMorgan Chase) pour rejeter la responsabilité d'une acquisition ratée et maintenant regrettée sur quelqu'un qu'ils considéraient comme une cible facile : sa jeune fondatrice", a déclaré Javice dans son réponses, défenses et demandes reconventionnelles au procès JPMorgan Chase.
La réponse de Javice au procès de JPMorgan est sa tentative de remettre les pendules à l'heure. Le procès de décembre de la banque, déposé deux jours après que Javice a poursuivi JPMorgan pour frais et dépenses juridiques, a déclenché une frénésie médiatique plus tôt cette année. Autrefois chouchou des médias, Javice a été décrit négativement dans presque tous les articles les plus récents, au pire comme un escroc qui a trompé la banque pour qu'elle rachète sa startup. Dimon, lors d'une conférence téléphonique en janvier pour discuter des bénéfices de JPMorgan, a qualifié l'acquisition de Frank de "grosse erreur".
Javice soutient que JPMorgan Chase savait exactement ce qu'il obtenait lorsqu'il a acheté Frank, qui prétendait simplifier le processus d'aide financière, en 2021. La banque n'avait qu'à examiner les informations publiques, les évaluations d'entreprises comparables à l'époque et sa propre diligence pour obtenir une image précise de Frank, selon le dossier du tribunal. De son propre aveu, JPMorgan Chase a mené plusieurs semaines de due diligence sur Frank durant l'été 2021, fortune a signalé, citant le procès de décembre de JPMorgan. Javice, dans son initiale plainte contre JPMorgan pour les dépenses, a déclaré que la banque avait engagé des ressources considérables dans la transaction, impliquant des centaines de ses employés dans la diligence de Frank. La banque a engagé le cabinet d'avocats bien connu Dechert, qui a conseillé JPMorgan Chase sur l'acquisition de Frank. Sidley Austin a représenté Frank, selon le dossier du tribunal de Javice.
Javice a cité plusieurs raisons pour lesquelles elle pensait que JPMorgan était motivé pour conclure l'acquisition de Frank. JPMorgan s'est lancé dans une "campagne agressive" pour acheter des fintechs à partir de 2020, selon les documents judiciaires. (Dimon, dans une lettre annuelle aux actionnaires en décembre 2020, fintechs cotées comme l'une des "énormes menaces concurrentielles" pour les banques.) JPMorgan a investi ou acheté au moins 25 fintechs depuis 2020, selon Refinitiv, une entreprise du London Stock Exchange Group. En 2020, JPMorgan Chase engagé 30 milliards de dollars pour combler l'écart de richesse raciale entre les communautés noires, hispaniques et latino-américaines. La banque a également souhaité renforcer son accès à une clientèle importante : la clientèle jeune. Comme de nombreuses grandes banques, JPMorgan Chase était autrefois un important initiateur de prêts étudiants, mais a décidé de se retirer de cette activité en 2013. Elle propose actuellement des outils pour aider les jeunes clients à équilibrer leur budget et à économiser de l'argent. L'achat de Frank a offert une percée sur le marché étudiant avec son public d'étudiants jeunes et à faible revenu, a déclaré Javice dans le dossier.
«Comme nous l'avons indiqué depuis le début, nos réclamations légales contre Mme Javice et M. Amar sont énoncées dans notre plainte, ainsi que les faits clés. Nous soutenons nos allégations et ce différend sera résolu par la voie judiciaire », a déclaré Pablo Rodriguez, porte-parole de JPMorgan Chase dans un communiqué.
Javice a également souligné le prix relativement faible que JPMorgan Chase, l'un des principaux conseillers en fusions, a payé pour Frank. La startup, lors de sa vente en septembre 2021, était une fintech apparemment de haut vol qui avait levé plus de 20 millions de dollars de financement. Frank avait des investisseurs de renom, dont Marc Rowan, cofondateur et PDG de Apollo Global Management, un gestionnaire d'actifs alternatifs ; la société de capital-risque en démarrage Aleph ; et, la société d'éducation en ligne Chegg. JPMorgan Chase a récupéré Frank pour 175 millions de dollars, un prix bas pour une entreprise qui prétendait au moins avoir une part de marché de 25% sur le marché étudiant. En septembre 2021, les sociétés comparables de l'époque se négociaient à des valorisations plus élevées. Chegg, qui prétend détenir 36% du marché étudiant, avait une capitalisation boursière de 10.9 milliards de dollars en septembre 2021. (La valorisation de Chegg a depuis chuté d'environ 80% à 2.2 milliards de dollars.)
Javice soutient également que les dépenses marketing totales de Frank de 2017 à 2020, soit environ 2.25 millions de dollars, auraient dû indiquer à JPMorgan le nombre d'utilisateurs de la startup en 2021. Frank a indiqué à plusieurs reprises à la banque que le coût d'acquisition d'un utilisateur enregistré d'un Frank FAFSA compte était d'environ 5 $, selon le dossier de Javice. Si Frank avait 4.25 millions d'utilisateurs, cela représenterait plus de 21 millions de dollars, bien plus que les 2.25 millions de dollars cités par la startup.
Si Frank avait vraiment plus de 4 millions de comptes d'étudiants enregistrés que JPMorgan Chase a dit qu'il croyait avoir, alors la banque aurait dû payer plus de 175 millions de dollars, selon le dossier. "Cela aurait indiqué une part de marché de premier plan et appelé une évaluation basée sur des comparables de marché facilement identifiables qui auraient dépassé de nombreux multiples du prix de l'offre", a déclaré Javice dans le dossier.
"La version originale de cette histoire disait que Sidley Austin conseillait JP Morgan. Au lieu de cela, le cabinet d'avocats a conseillé Frank.
Cette histoire a été présentée à l'origine sur Fortune.com
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Source : https://finance.yahoo.com/news/charlie-javice-30-old-frank-210913478.html