La banque du milliardaire George Kaiser s'enfonce plus profondément dans le champ pétrolier

"Nous démontrons que nous pouvons être très agressifs", a déclaré

Stacy Kymes,

directeur général de BOK. "Certains ont eu du mal à souscrire et à gérer le risque de crédit."

Les perspectives des sociétés énergétiques sont aujourd'hui bien meilleures qu'au plus profond de la pandémie, lorsqu'une surabondance de pétrole a fait baisser les prix, les chauffeurs sont restés chez eux et les compagnies aériennes ont bloqué leurs vols.

La demande est revenue. Le pétrole se fait désormais rare, une dynamique aggravée par les sanctions internationales sur le pétrole russe à la suite Invasion de l'Ukraine par la Russie. Les prix du pétrole ont bondi, atteignant des sommets pluriannuels autour de 100 dollars le baril, tout comme les perspectives des fournisseurs d'énergie, qui ont désormais plus accès aux capitaux des investisseurs et des autres prêteurs du secteur. 

La BOK était teneur de livre sur 2 milliards de dollars de prêts aux sociétés pétrolières et gazières américaines au cours du premier trimestre de cette année, représentant 6.7 % des prêts dans le secteur, selon le fournisseur de données Refinitiv. La banque s'est classée cinquième au classement général, derrière les géants nationaux

Wells Fargo & Co.,

Bank of America Corp,

Citigroup Inc.

, et JPMorgan Chase & Co.

Au cours du premier trimestre, les soldes des prêts énergétiques du prêteur ont augmenté de 191 millions de dollars pour atteindre 3.2 milliards de dollars. Les prêts à l'énergie représentent environ 15 % du portefeuille total de la banque.

Le prêteur a ajouté 19 nouveaux emprunteurs au cours du trimestre, alors que d'autres se sont retirés du secteur de l'énergie parce qu'ils essayaient de limiter leur exposition aux industries productrices de carbone, a déclaré M. Kymes lors d'une conférence téléphonique avec des analystes mercredi.

Les prêts de cette année s'appuient sur ceux de l'année dernière, lorsque la BOK était 11e pour les prêts pétroliers et gaziers. Sa part de marché de 2.8 % était la plus élevée jamais enregistrée par la banque.

L'ascension de la banque dans les classements est intervenue alors que les prêts énergétiques globaux ont baissé, malgré un rebond des prix du pétrole.

Le financement de prêts pétroliers et gaziers américains de 143.7 milliards de dollars l'année dernière était le troisième total le plus bas des 10 dernières années, supérieur seulement à 2020, l'année du début de la pandémie, et à 2016, après les prix du pétrole se sont effondrés de leurs sommets de 2014, selon Refinitiv. Les entreprises ont levé 219.9 milliards de dollars en vendant des obligations l'année dernière, soit une baisse de 30 % par rapport à 2020.

Cette année, les prix élevés du pétrole ont stimulé les flux de trésorerie des sociétés énergétiques, de sorte qu'elles n'ont pas besoin d'emprunter autant pour gérer leurs entreprises. De nombreux producteurs américains ont déclaré ils n'ont pas l'intention d'augmenter la production, même avec des prix du pétrole élevés, ce qui limite leur besoin de capital. 

Les banques ont également réduit les prêts pétroliers et gaziers pour réduire leur exposition aux industries émettrices de gaz à effet de serre. Des entreprises telles que

HSBC Holdings PLC,

Barclays PLC

ainsi que

Banque de Montréal

ont déclaré qu'ils réduisaient leur exposition au secteur de l'énergie dans le cadre d'objectifs plus larges en matière de changement climatique.

D'autres prêteurs ont été découragés par un marché pétrolier extrêmement volatil qui a rendu difficile pour eux l'évaluation des risques.

Les prix du brut de référence américain West Texas Intermediate ont chuté de plus de 50 % entre 2014 et 2015, devenu négatif pour la première fois en 2020 au début de la pandémie, puis a de nouveau bondi de plus de 100 dollars le baril cette année après l'invasion de l'Ukraine par la Russie.

La volatilité a poussé des prêteurs de longue date comme celui de San Antonio

Cullen / Frost Bankers Inc..

réduire les portefeuilles de prêts et réduire l'exposition des actionnaires au marché pétrolier.

"Nous sommes une banque, et les banques ne sont généralement pas si volatiles", a déclaré

Bill Day,

un porte-parole de Cullen/Frost. "Lorsque les investisseurs achètent une banque, ils ne pensent pas qu'ils achètent de l'énergie."

Cullen/Frost, dont les racines texanes remontent aux années 1890, tente de réduire les prêts énergétiques à environ 5 % de son portefeuille total de prêts. Ces prêts représentaient 6.6% du portefeuille de la banque à la fin de l'année dernière, contre 8.2% en 2020. En 2015, environ 16% de tous ses prêts étaient destinés à des sociétés pétrolières et gazières, a indiqué la banque.

"Il y a moins de capitaux disponibles pour le lavage dans l'industrie", a déclaré

Ami Clark,

un partenaire basé à Houston dans la pratique énergétique de Haynes and Boone LLP.  

Bien que la hausse des prix du pétrole ait permis aux banques d'augmenter la taille des lignes de crédit qu'elles offrent aux entreprises énergétiques, qui sont garanties par la valeur des réserves pétrolières, les banques fixent des limites plus strictes sur le montant de la dette que les entreprises peuvent supporter et sur la manière dont elles peuvent utiliser leurs emprunts , il a dit.

"Si vous n'avez pas un tas de banques en concurrence les unes avec les autres pour obtenir la dernière transaction de prêt, cela signifie que les banques qui vendent des capitaux peuvent faire une affaire plus difficile", a-t-il déclaré. 

Pour la BOK, le pétrole et le gaz restent centraux. M. Kaiser, président du conseil d'administration, a acheté la société en 1990 sous séquestre auprès de la Federal Deposit Insurance Corp. Le milliardaire de Tulsa, Okla., détient désormais une participation de près de 56%. 

M. Kaiser a fait fortune dans l'industrie pétrolière et gazière, et possède Kaiser-Francis Oil Co. Plus tôt cette année, il a augmenté sa valeur nette en inscrivant publiquement Excelerate Energy Inc., une société qui fabrique des terminaux flottants de gaz naturel liquéfié.

L'engagement de M. Kaiser envers l'industrie n'a toutefois pas aidé les cours des actions à court terme. Les actions de BOK ont baissé d'environ 20 % jusqu'à présent cette année. La société a déclaré un bénéfice net au premier trimestre inférieur de 55 millions de dollars à celui de l'année précédente, les bénéfices étant alourdis par les activités de gestion des prêts hypothécaires et de négociation de titres de la banque, pénalisées par la hausse des taux d'intérêt.

Écrivez à Vipal Monga au [email protected]