Les actions bancaires en déclin : une analyse du graphique des prix

La Silicon Valley Bank s'effondre et les effets de la peur de la contagion sont immédiatement apparents dans la baisse des cours des actions bancaires dans tout le pays.

Photos et vidéos de clients faisant la queue devant les portes verrouillées d'une succursale de la Silicon Valley Bank - attendant de retirer leur argent - des investisseurs d'institutions financières vendent leurs actions.

"Pourquoi attendre?" est la pensée à Wall Street quand scènes du film classique de Jimmy Stewart It's A Wonderful Life commencer à jouer dans la vraie vie. La Federal Deposit Insurance Corporation est sur l'affaire tout le week-end, mais d'ici lundi matin, qui sait combien d'autres banques régionales sont confrontées à des problèmes similaires ?

La bourse semble le savoir et la vente a commencé à l'open vendredi et a duré toute la journée. Voici les tableaux de prix pour le prouver.

Le graphique journalier de l'ETF de référence connu sous le nom de Financial Select Sector SPDR Fund, alias le XLFXLF
est là:

Il semble que ceux qui suivent de près ce secteur aient commencé à décharger des actions mardi et que les ventes se soient vraiment accélérées jeudi avant de passer sous les creux de décembre vendredi sur le volume vraiment lourd (la barre rougeâtre sous le graphique des prix). Ceux qui connaissaient la situation étaient déjà sortis.

Le fonds compte 67 participations, dont les plus importantes sont Berkshire HathawayBRK.B
(en baisse de 39 % vendredi), JP Morgan (en hausse de 2.54 % vendredi) et Bank of AmericaBAC
(en baisse de 88 % vendredi). Ces grandes institutions financières n'ont pas beaucoup souffert, comme vous pouvez le voir — les principales pertes sont venues des banques régionales.

Jetez un oeil à le graphique des prix quotidiens de l'indice SPDR S&P Regional Banking:

C'est donc une séance de vendredi de -4.39% pour les régionales contre -1.82% pour les majeures. Le KREKRE
contient 143 composantes bancaires et l'une de ses principales participations était la Silicon Valley Bank qui représentait récemment environ 2 % du fonds, mais pas plus.

Les 3 principales composantes du fonds sont désormais Western Alliance Bancorp (2.15 % de l'ETF), East West BancorpEWBC
(2.13 %) et Truist FinancialTFC
Société (2.08%).

Voici le graphique des prix quotidiens de Western Alliance Bancorp:

Du niveau de 80 $ début février au niveau de 30 $ lors de la session de vendredi avant de clôturer la semaine à 49 $ – c'est toute une gamme et sur un volume extraordinairement lourd. Les acheteurs sont entrés tard dans la séance et ont propulsé le titre plus haut que les plus bas.

Le graphique des prix quotidiens d'East West Bancorp ressemble à ça:

De plus de 80 $ début février à un minimum de 61 $, il y a une chute rapide de 23 % du sommet au creux. Vous ne voyez pas trop de graphiques quotidiens qui montrent un sommet récent au-dessus des zones de résistance précédentes (mi-août 2022) puis, quelques mois plus tard, démontrent un nouveau creux établi en dessous des zones de support précédentes (fin juin 2022) .

Voici le graphique des prix quotidiens de Truist Financial Corporation:

Celui-ci montre l'étrange erreur commerciale d'ouverture de la mi-janvier qui a soudainement fait grimper beaucoup d'actions cotées à la NYSE, puis les a fait redescendre. Les vendeurs truistes ont surpassé les acheteurs tous les jours de cette semaine, le dumping du vendredi ayant ramené le prix en dessous du creux de la mi-octobre.

Ces 3 graphiques bancaires régionaux ne montrent qu'un avant-goût des dommages causés par la peur de la contagion découlant de l'effondrement et de la fermeture de la banque de la Silicon Valley. Qu'une major comme JP Morgan ait terminé la journée avec un gain de plus de 2% suggère que les très grandes banques bénéficieront du résultat de la situation globale.

Pas de conseil en investissement. À des fins éducatives seulement.