Les entreprises de l'indice de référence S&P 500 ont acheté un record de 881.7 milliards de dollars de leurs actions en 2021, en hausse de 70% par rapport à 519.8 milliards de dollars en 2020, selon un rapport récent des indices S&P Dow Jones.
Le précédent record était de 804.6 milliards de dollars en 2018.
"Les indications actuelles sont que les entreprises ont maintenu leurs rachats pendant le récent ralentissement, ce qui signifie qu'elles obtiendront plus d'actions pour leurs dépenses et réduiront encore plus le nombre d'actions, ce qui se traduira par des [bénéfices par action] plus élevés", a déclaré Howard Silverblatt, senior index. analyste chez S&P Dow Jones Indices.
Il a ajouté: "Compte tenu de la base d'achat solide, des bénéfices attendus, même avec un ralentissement potentiel de la consommation et des marges plus faibles, les rachats pourraient établir un nouveau record en 2022."
La Big Tech est l'un des secteurs les plus prisés pour les rachats d'actions. Elle est suivie par les entreprises des secteurs de la finance, de l'énergie et des services de communication.
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Apple (AAPL ) est considéré comme l'enfant de l'affiche pour les rachats d'actions. Rien qu'en 2021, le fabricant d'iPhone a dépensé 88.3 milliards de dollars en rachats, contre 2020 milliards de dollars en 81.5.
Pour racheter des actions, le géant de la technologie de Cupertino, en Californie, a dépensé 360.2 milliards de dollars sur cinq ans et 510.7 milliards de dollars sur 10 ans. Si la taxe avait été mise en place, Apple aurait payé un peu plus de 5 milliards de dollars de taxes supplémentaires à l'IRS.
Parmi les cinq premières entreprises qui ont le plus acheté leurs actions en 2021 figurent quatre entreprises technologiques et une banque – Bank of America. (BAC )
Outre Apple, les méta-plateformes (BUT ) (Facebook, Instagram et WhatsApp), Alphabet (GOOGL ) et Microsoft (MSFT ) font partie des grands utilisateurs de rachats d'actions.
Une grande partie de la rémunération dans la technologie est basée sur des actions, y compris des options, des actions de performance et des actions restreintes. C'est une rémunération non monétaire offerte aux employés. En augmentant le cours de leurs actions, les entreprises technologiques espèrent retenir les talents.
Bon ou mauvais pour les salaires ? Les rachats d'actions, également appelés rachats d'actions, sont l'un des moyens par lesquels une entreprise partage son succès financier avec ses actionnaires.
Lors d'un rachat, comme son nom l'indique, une entreprise achète ses propres actions sur le marché. De tels mouvements réduisent les actions en circulation de la société et augmentent les participations proportionnelles des actionnaires.
Contrairement aux dividendes, les rachats d'actions augmentent le bénéfice par action en réduisant le nombre d'actions. Ils permettent également aux investisseurs de différer ou d'éviter de payer des impôts.
Si la nouvelle taxe n'est généralement pas bien accueillie dans les milieux d'affaires, certaines voix se sont élevées pour la soutenir, dont l'entrepreneur Mark Cuban.
"Je pense qu'une taxe sur les rachats est une bonne idée, en fait", le milliardaire dit CNBC dans un entretien téléphonique le 11 août. La star de "Shark Tank", qui s'oppose vivement aux rachats d'actions, affirme qu'il aurait même doublé la taxe à 2%.
Cubain dit que les rachats d'actions récompensent les actionnaires qui veulent vendre tout ou partie de leurs avoirs : "C'est une réponse à la pression des gros investisseurs, à CSuite qui veut optimiser le BPA [bénéfice par action], essayer de gonfler les actions, toucher les bonus », a lancé le milliardaire.
Parmi les critiques des rachats figurent les sens. Elizabeth Warren (D-Massachusetts) et Bernie Sanders (I-Vermont).
Jesse Fried, professeur à la Harvard Law School et expert en gouvernance d'entreprise, affirme que les rachats d'actions sont nécessaires pour plus d'équité dans les salaires des entreprises.
"La taxe est basée sur une mauvaise compréhension des flux de capitaux et aura des effets pernicieux, surtout si le Congrès, qui déteste les rachats, augmente les taux une fois le mécanisme fiscal en place", prévient Fried.
Il ajoute que : « Les rachats font partie du cycle d'émission d'équité-rémunération. Si vous aimez l'équité salariale, comme moi, vous avez besoin de rachats.