Les pertes subies par le groupe depuis que Hindenburg a publié son rapport le 24 janvier sont énormes. Au cours des cinq séances de bourse qui ont suivi ce rapport, l'empire Adani a perdu plus de 90 milliards de dollars de capitalisation boursière, calcule Bloomberg News.
"Il vaut mieux éviter les ennuis que de s'en sortir plus tard", a déclaré David Kuo de Smart Investor à CNBC. « Ce à quoi Hindenburg fait allusion, c'est qu'il y a un problème avec la dette. Et cela peut ne pas se refléter dans le cours de l'action, mais il peut y avoir un problème d'endettement.
"Il a beaucoup d'obligations en dehors de l'Inde - que se passerait-il si la valeur de ces obligations se détériorait ? Cela aurait un impact sur l'entreprise », a poursuivi Kuo.
« Que vous croyiez ou non au rapport Hindenburg, je pense que quelque chose doit se passer. Quelque chose doit être clarifié avant que les investisseurs ne commencent à intervenir.
Le 24 janvier, Hindenburg Research a déclaré avoir vendu à découvert des actions du conglomérat Adani par le biais d'obligations négociées aux États-Unis et d'instruments dérivés non négociés en Inde. Cela signifie que la société d'investissement basée à New York, un vendeur à découvert bien connu, parie sur une baisse à court terme des prix de ces actions.
Le vendeur à découvert affirme que le conglomérat a utilisé des sociétés fictives dans des paradis fiscaux pour stimuler son de revenus et manipuler les cours des actions de ses différentes entités. Le rapport décrit une galaxie d'entités fictives basées dans les Caraïbes, à Maurice et aux Émirats arabes unis contrôlées par la famille Adani.
"Nous avons découvert des preuves de fraude comptable effrontée, de manipulation d'actions et de blanchiment d'argent chez Adani, qui se déroulent depuis des décennies", a écrit Hindenburg.
"Adani a réussi cet exploit gargantuesque avec l'aide de facilitateurs du gouvernement et d'une industrie artisanale d'entreprises internationales qui facilitent ces activités."
Adani Group a rejeté les allégations comme étant sans fondement et a menacé de poursuivre tous les recours juridiques possibles devant les tribunaux indiens. Le conglomérat est également allé jusqu'à dire que l'Inde était la cible de Hindenburg.
"Il ne s'agit pas simplement d'une attaque injustifiée contre une entreprise en particulier, mais d'une attaque calculée contre l'Inde, l'indépendance, l'intégrité et la qualité des institutions indiennes, ainsi que l'histoire de la croissance et l'ambition de l'Inde", a déclaré Adani Group, dans un rapport de 413 pages, le 29 janvier.
Adani fait un marché en Israël Adani Group est l'une des entreprises les plus précieuses en Inde. L'entreprise détient des mines, des ports et des centrales électriques. Elle possède une dizaine de ports de commerce et est présente dans le charbon, l'électricité et les énergies renouvelables. Il s'est également diversifié dans les aéroports, les centres de données et la défense.
Adani Group, par exemple, possède le plus grand opérateur aéroportuaire de l'Inde et le plus grand opérateur portuaire du pays.
Le conglomérat est également récemment entré dans le secteur du ciment en rachetant les actifs du cimentier Holcim en Inde et envisage également d'implanter une usine d'aluminium.
Le 31 janvier, le fondateur a tweeté une photo de lui serrant la main du Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu. Selon Reuters, Adani Group venait de finaliser le rachat du port de Haïfa en Israël pour 1.15 milliard de dollars.
« Privilégié de rencontrer @IsraeliPM @netanyahu en ce jour mémorable alors que le port de Haïfa est remis au groupe Adani », a écrit le milliardaire. « L'accord d'Abraham changera la donne pour la logistique de la mer Méditerranée. Adani Gadot s'apprête à transformer le port de Haïfa en un point de repère à admirer par tous.
Gautam Adani a développé son empire en acquérant des sociétés endettées.
En août dernier, la filiale CreditSights de Fitch Ratings a averti que le conglomérat Adani était "profondément surendetté" et pourrait "dans le pire des cas" tomber dans un piège de la dette.
Mais deux semaines plus tard, la société de notation a déclaré avoir découvert qu'elle avait commis des "erreurs de calcul" dans deux des sociétés du groupe Adani. Il a corrigé son rapport et supprimé les mots "profondément surendetté".
"Les opinions de CreditSights n'ont pas changé depuis son rapport initial et nous maintenons toujours que l'effet de levier du groupe est élevé", a conclu CreditSights.