3 actions énergétiques internationales pour les dividendes et la croissance

Les actions internationales offrent des sociétés formidables aux investisseurs basés aux États-Unis, y compris ceux qui recherchent des dividendes. Un certain nombre de sociétés internationales sont cotées sur les bourses américaines, ce qui leur donne un accès similaire ou identique aux actions américaines. De plus, les sociétés internationales se négocient souvent à rabais par rapport à leurs homologues américaines, ce qui signifie une meilleure valeur, mais dans le cas des actions à dividendes, de meilleurs rendements également.

Dans cet article, nous examinerons trois actions internationales à dividendes du secteur de l'énergie que nous apprécions à la fois pour leur rendement actuel et leur potentiel de croissance des dividendes. Ces actions ci-dessous se négocient toutes sur les bourses américaines avec des tickers cotés aux États-Unis.

Equinor dynamise les rendements

Notre premier stock est Equinor (EQNR) , une entreprise énergétique basée en Norvège. La société s'occupe d'exploration, de production, de transport, de raffinage et de commercialisation de divers produits pétroliers et à base de pétrole, ainsi que d'autres formes d'énergie. Elle opère à l'échelle internationale à travers six segments d'activité qui gèrent collectivement la chaîne d'approvisionnement complète des produits à base de pétrole. En outre, il négocie des produits pétroliers et gaziers, de l'électricité et des droits d'émission, des produits éoliens et de stockage de capture de carbone, et plus encore. La société possède plus de 5 milliards de barils de réserves prouvées de pétrole.

Fondée en 1972, Equinor produit environ 160 milliards de dollars de revenus annuels et se négocie avec une capitalisation boursière de 119 milliards de dollars.

Les bénéfices de la société ont été extrêmement volatils au fil des ans, ce qui n'est pas surprenant, étant donné qu'elle est fortement impliquée dans l'exploration et la production, et qu'elle a un effet de levier sur les fluctuations des prix du pétrole brut et du gaz naturel. En effet, il y a eu trois années au cours des 10 dernières années, où Equinor a affiché des bénéfices négatifs, mais d'un autre côté, les mouvements à la hausse ont été considérables pour aider à compenser cela.

Il n'y a peut-être pas de meilleur exemple de cela qu'en 2022, où la société devrait générer un bénéfice de 7 $ par action, soit presque le triple de ce qu'elle a produit en 2021. La flambée des prix du pétrole et du gaz a énormément aidé Equinor, mais nous notons que cette volatilité s'applique à la baisse aussi. En tant que tel, nous nous attendons maintenant à une variation annuelle du bénéfice par action de -7 % par rapport à l'énorme (et probablement insoutenable) base de bénéfices pour cette année. Equinor verra presque certainement ses bénéfices baisser lorsque les prix du pétrole se normaliseront.

La société a versé des dividendes variables en fonction des bénéfices, de sorte qu'elle n'a pas de série d'augmentations à proprement parler. Mais il affiche un rendement de 2.2 % aujourd'hui, et le paiement de cette année ne représente que 11 % des bénéfices. Cela signifie que le dividende devrait être sûr dans à peu près toutes les circonstances dans un avenir prévisible.

Enfin, nous considérons que l'action est extrêmement bien valorisée, se négociant à seulement 5.3 fois les bénéfices de cette année, soit moins de la moitié de notre juste valeur attendue. Ce vent favorable d'une valorisation en hausse devrait plus que compenser la croissance négative des bénéfices, et tout compte fait, nous prévoyons des rendements annuels totaux d'environ 12 % dans les années à venir.

Puisez dans les ressources naturelles canadiennes 

Notre prochaine action est Canadian Natural Resources (CNQ) , qui est une société similaire à Equinor. Canadian Natural explore, développe, produit, commercialise et vend du pétrole brut, du gaz naturel et des liquides de gaz naturel. Elle offre une variété de produits à base de pétrole et exploite des actifs de raffinage et des systèmes de pipelines. La société possède des milliards de barils de réserves prouvées de pétrole et plus de 20 XNUMX milliards de pieds cubes de réserves prouvées et probables de gaz naturel.

Canadian Natural a été créée en 1973, génère plus de 35 milliards de dollars de revenus annuels et se négocie aujourd'hui avec une capitalisation boursière de 59 milliards de dollars.

Comme Equinor, les bénéfices de Canadian Natural ont été assez volatils. La société a enregistré deux années de bénéfices négatifs au cours de la dernière décennie, mais les mouvements à la hausse et à la baisse ont été importants d'une année à l'autre. Les investisseurs doivent garder à l'esprit son effet de levier sur les prix du pétrole et du gaz lorsqu'ils examinent les prévisions de bénéfices.

Nous prévoyons une base de bénéfices insoutenable pour cette année de 8.50 $ par action, car les prix du pétrole et du gaz sont restés élevés pendant longtemps. Ainsi, nous prévoyons une évolution des bénéfices de -15% dans les années à venir pour normaliser les bénéfices de l'entreprise. Comme mentionné, cependant, cela dépendra grandement de l'orientation future des prix du pétrole et du gaz.

Le rendement du dividende est assez bon à 3.8 % aujourd'hui, ce qui fait de Canadian Natural une action à dividende solide. La société connaît aujourd'hui une séquence d'augmentations consécutives sur six ans, et étant donné que le taux de distribution est inférieur à 30 % cette année, nous nous attendons à d'autres années de croissance des dividendes.

Les actions se négocient à environ la moitié de notre estimation de la juste valeur de 12 fois les bénéfices, mais avec une croissance des bénéfices extrêmement négative prévue, nous prévoyons des rendements totaux d'environ 2 % dans les années à venir.

Supplément Avec Schlumberger

Notre stock final est Schlumberger (SLB) , une entreprise technologique qui opère dans le secteur de l'énergie à l'échelle mondiale. La société opère à travers quatre divisions qui offrent collectivement des logiciels, des services d'infrastructure informatique, des services de conseil, la planification du développement sur le terrain, le traitement des données, la mesure de la pression et du débit, et une variété d'autres services d'ingénierie et de support technique.

Schlumberger a été fondée en 1926, produit environ 27 milliards de dollars de revenus annuels et se négocie aujourd'hui avec une capitalisation boursière de 49 milliards de dollars.

Schlumberger a également généré des bénéfices volatils ces dernières années, d'autant plus que la société compte une grande variété de clients de forage. Cela signifie que lorsque les prix du pétrole sont faibles et que l'activité de forage ralentit, Schlumberger ralentit également. Cette année, l'activité de forage atteint des records et les bénéfices de la société en témoignent. Nous prévoyons une croissance de 9 % du bénéfice par action dans les années à venir, car Schlumberger est loin d'avoir un bénéfice record, car son rebond de Covid est toujours en cours.

Le rendement est meilleur que le marché à 2.0 %, et nous constatons une croissance rapide par rapport aux niveaux actuels étant donné que le dividende a été réduit récemment et est en train d'être reconstruit. Le ratio de distribution n'est que de 37 % pour cette année, nous considérons donc que le paiement est sûr aux niveaux actuels, à moins d'un effondrement massif de l'activité de forage.

Nous considérons que l'action est surévaluée aujourd'hui, les actions se négociant à environ 18 fois les bénéfices de cette année, contre une juste valeur de 14 fois les bénéfices. Mais ce vent contraire devrait être plus que compensé par la croissance robuste des bénéfices prévus et le rendement de 2 %, pour des rendements annuels totaux d'environ 6 % à l'avenir.

Nous aimons Equinor, Canadian Natural et Schlumberger pour leur combinaison de rendement actuel et de potentiel de croissance des dividendes, tant que les investisseurs peuvent supporter la volatilité naturelle des actions de matières premières.