3 actions à dividendes mensuels à haut rendement

Alors que la plupart des actions à dividendes versent des dividendes sur une base trimestrielle, certaines versent des dividendes mensuellement.

La bonne chose à propos des versements de dividendes mensuels est qu'ils sont beaucoup plus fréquents que les dividendes trimestriels et peuvent donc rendre les flux de trésorerie mensuels d'un retraité beaucoup plus cohérents.

De plus, ils fournissent des stimulants psychologiques plus fréquents aux investisseurs pendant les marchés baissiers en leur donnant un flux de trésorerie mensuel. En conséquence, les investisseurs peuvent être moins susceptibles de vendre à des moments inopportuns lorsqu'ils détiennent des actions à dividendes mensuels plutôt que des actions à dividendes trimestriels ou même des actions qui ne versent aucun dividende.

Ci-dessous, nous discuterons de trois actions à dividendes mensuels qui ont des rendements attractifs.

S'il peut y arriver…

SL Green Realty Corp.SLG) est une fiducie de placement immobilier (REIT) qui détient certains des meilleurs actifs immobiliers de Manhattan. En fait, c'est le plus grand propriétaire de bureaux de Manhattan. Ses actifs sont généralement très recherchés par les entreprises de technologie et de services financiers en raison de leurs équipements attrayants et de leur emplacement centralisé stratégique dans le centre des affaires de New York.

Alors que le cours de l'action a été décimé récemment, il continue de générer de la croissance organique. Le bénéfice d'exploitation net des magasins comparables de SLG a augmenté de 3.3 % d'une année sur l'autre au quatrième trimestre, tandis que le taux d'occupation est resté solide à 4 %. La société vend actuellement de manière opportuniste certains de ses actifs et utilise le produit pour désendetter le bilan et racheter ses actions fortement décotées.

À l'avenir, nous pensons que les taux d'occupation et de location de SLG se redresseront probablement à mesure que les vents contraires persistants de l'épidémie de Covid-19 et les graves blocages de la ville de New York se dissiperont. Combiné à des rachats d'actions assez agressifs, nous pensons que SLG peut augmenter son FFO (fonds d'exploitation) par action à un TCAC de 5 % au cours de la prochaine demi-décennie.

Alors que SLG renoue avec la croissance des FFO par action, son dividende récemment réduit devrait également reprendre sa croissance. Mieux encore, la réduction massive du prix à la valeur liquidative devrait également commencer à se fermer. En combinant une expansion significative du multiple de valorisation avec une croissance annualisée à un chiffre du FFO par action et le rendement actuel du dividende de 8 %, SLG semble être un candidat très probable pour une performance de rendement total à deux chiffres à long terme.

Le principal risque pour la thèse d'investissement est que le bilan de SLG est assez fortement endetté et que les taux de capitalisation commencent à subir des pressions en raison de la hausse des taux d'intérêt. Si les taux de capitalisation continuent d'augmenter et que SLG ne réduit pas rapidement son ratio de levier, son écart de prix par rapport à la valeur liquidative pourrait rapidement disparaître et ses actions pourraient ne pas être si sous-évaluées après tout.

Cela dit, le potentiel de rendement total serait toujours attrayant en combinant le dividende mensuel élevé avec les perspectives de croissance.

Une FPI à grande échelle

Société de revenu immobilier (O) est le premier REIT de location triple net à grande échelle. Elle a une valeur d'entreprise de 59 milliards de dollars et possède 11,733 1,147 propriétés qui sont louées à XNUMX XNUMX locataires.

Les baux d'O sont structurés de manière très conservatrice, le locataire assumant pratiquement toutes les dépenses d'exploitation et d'investissement parallèlement à des durées de bail de plus de 10 ans qui bénéficient souvent de protections contre la faillite et ont des augmentations de loyer contractuelles fixes chaque année. O a actuellement une durée de bail moyenne pondérée de 8.8 ans jusqu'à l'expiration et génère 43 % de ses loyers auprès de locataires de qualité supérieure, ce qui lui confère un profil de flux de trésorerie sûr et très visible.

Son bilan est également assez solide, comme en témoigne sa cote de crédit A-. O a une échéance moyenne pondérée de 6.3 ans pour ses billets et obligations, un ratio de couverture des charges fixes de 5.5x, un ratio de levier de 5.2x et des liquidités de plus de 2.5 milliards de dollars. Par conséquent, elle risque peu de connaître des difficultés financières dans un avenir prévisible.

Enfin, et ce n'est pas le moins important, ses antécédents et son profil en matière de dividendes restent parmi les plus cohérents et les plus prévisibles de l'ensemble du marché boursier. Grâce à son modèle commercial et à son bilan structurés de manière conservatrice, O a augmenté son dividende pendant 27 années consécutives tout en offrant des rendements totaux écrasants sur le marché.

Pour l'avenir, le dividende d'O reste très sûr avec une solide couverture des flux de trésorerie. En outre, les analystes s'attendent à ce que son dividende par action augmente à un taux annualisé moyen à un chiffre dans un avenir prévisible, combiné à son rendement du dividende de 4.5 % et à l'expansion probable du multiple de valorisation pour générer des rendements annualisés potentiels à deux chiffres. En incluant son profil de risque très faible, O ressemble à un investissement en actions à dividendes mensuels très convaincant.

Une armure de dividendes

FPI Armor Résidentiel (ARR) est une FPI hypothécaire qui investit dans des titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles, y compris des entités parrainées par le gouvernement américain comme Fannie Mae et Freddie Mac. La société investit également dans des prêts immobiliers à taux fixe, hybrides à taux variable et à taux variable de la Government National Mortgage Administration.

Le modèle commercial de la société consiste à émettre des titres de créance aux côtés d'actions privilégiées et ordinaires, puis à réinvestir le produit dans les titres de créance susmentionnés. Il retourne ensuite la grande majorité de l'écart net qu'il gagne sur ce processus aux actionnaires via des dividendes.

En conséquence, chaque fois que les spreads s'élargissent, ARR voit généralement son taux de croissance s'accélérer puis, lorsque les spreads d'intérêts se resserrent, il voit ses bénéfices baisser. Cela a conduit à un bénéfice par action et à un dividende par action très volatils pour la fiducie. En fait, sur le long terme, son dividende par action a considérablement diminué car les écarts de taux d'intérêt ont généralement pris une direction négative pour la fiducie et son taux de distribution élevé lui laisse peu de marge de sécurité.

Par conséquent, bien que le versement du dividende mensuel actuel semble très attractif avec un rendement annualisé de 19.4 %, les investisseurs doivent garder à l'esprit que le dividende est fortement soumis aux fluctuations des taux d'intérêt. En conséquence, l'ARR est plus un investissement spéculatif qu'un facteur de richesse à long terme, les investisseurs doivent donc garder cela à l'esprit lorsqu'ils décident d'acheter ou non des actions.

Réflexions finales

Pour les retraités qui cherchent à financer leurs frais de subsistance mensuels, les actions à dividendes mensuels peuvent être un excellent outil. Cela dit, ce n'est pas parce qu'un dividende est attrayant et qu'il est versé mensuellement qu'il convient automatiquement au portefeuille.

Avec O, vous obtiendrez un rendement en dividendes un peu inférieur à 4.5 %, mais il sera très fiable et augmentera probablement avec le temps.

Avec SLG, vous obtenez un rendement de dividende attractif de 8 % avec beaucoup plus de risque qu'avec O. Cependant, il y a de bonnes chances qu'il soit durable dans un avenir prévisible par rapport aux niveaux actuels et qu'il puisse même augmenter avec le temps.

Enfin, avec ARR, vous obtenez de loin le rendement en dividendes le plus attractif des trois à 19.4 %. Cependant, compte tenu de la nature spéculative et volatile du modèle économique, ce dividende est tout sauf fiable et les investisseurs doivent s'attendre à ce qu'il soit réduit à un moment donné dans le futur.