Le prix d'Ethereum s'affaiblit près du support clé, mais les traders ont peur d'ouvrir des positions courtes

Ether (ETH) a été bloqué entre 1,170 1,350 $ et 10 15 $ du 15 novembre au 11 novembre, ce qui représente une fourchette relativement étroite de XNUMX %. Pendant ce temps, les investisseurs continuent de digérer l'impact négatif du XNUMX novembre Chapitre 11 dépôt de bilan de l'échange FTX. 

Pendant ce temps, le volume total du marché d'Ether était supérieur de 57 % à celui de la semaine précédente, à 4.04 milliards de dollars par jour. Ces données sont encore plus pertinentes compte tenu de l'effondrement d'Alameda Research, la société d'arbitrage et de tenue de marché contrôlée par le fondateur de FTX, Sam Bankman-Fried.

Sur une base mensuelle, le niveau actuel de 1,250 4.4 $ d'Ether présente une modeste baisse de 74 %, de sorte que les traders peuvent difficilement blâmer FTX et Alameda Research pour la chute de 4,811 % par rapport au sommet historique de 2021 XNUMX $ atteint en novembre XNUMX.

Alors que les risques de contagion ont a poussé les investisseurs à drainer les échanges centralisés portefeuilles, le mouvement a entraîné une hausse échanges décentralisés (DEX) activité. Uniswap, 1inch Network et SushiSwap ont vu une augmentation de 22 % du nombre d'adresses actives depuis le 8 novembre.

Examinons les mesures des produits dérivés pour mieux comprendre comment les traders professionnels se positionnent dans les conditions actuelles du marché.

Les marchés sur marge ne montrent aucun signe de détresse

Le trading sur marge permet aux investisseurs d'emprunter de la crypto-monnaie pour tirer parti de leur position de trading, augmentant potentiellement leurs rendements. Par exemple, on peut acheter de l'Ether en empruntant du Tether (USDT), augmentant ainsi leur exposition à la cryptographie. En revanche, emprunter de l'Ether ne peut être utilisé que pour le vendre à découvert ou parier sur une baisse de prix.

Contrairement aux contrats à terme, l'équilibre entre marge longs et shorts n'est pas forcément assorti. Lorsque le ratio de prêt sur marge est élevé, cela indique que le marché est haussier - au contraire, un faible ratio de prêt, signale que le marché est baissier.

Le graphique ci-dessus montre que le moral des investisseurs a atteint son sommet le 13 novembre, le ratio atteignant 5.7, le plus élevé en deux mois. Cependant, à partir de ce moment, les commerçants d'OKX ont présenté moins de demande de paris sur la tendance à la hausse des prix, l'indicateur ayant chuté au niveau actuel de 4.0.

Pourtant, le ratio de prêt actuel est haussier en termes absolus, favorisant largement les emprunts en pièces stables. Il convient de souligner que le sentiment général s'est amélioré depuis le 8 novembre, les commerçants ayant augmenté la demande de marges longues en utilisant des stablecoins.

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Les données longues à courtes montrent une demande réduite pour les positions longues à effet de levier

Le ratio net long/short des principaux traders exclut les externalités qui auraient pu n'affecter que les marchés sur marge. En agrégeant les positions sur place, les contrats à terme perpétuels et trimestriels, les analystes peuvent mieux comprendre si les traders professionnels sont à la hausse ou à la baisse.

Il existe parfois des divergences méthodologiques entre les différents échanges, les téléspectateurs doivent donc surveiller les changements plutôt que les chiffres absolus.

Le ratio long-short chez Huobi s'est établi à 0.98 entre le 8 et le 15 novembre, indiquant une situation équilibrée entre les acheteurs et les vendeurs à effet de levier. D'un autre côté, les traders de Binance ont d'abord été confrontés à une forte contraction de la demande de positions longues, mais le mouvement a été complètement modéré car l'activité d'achat a dominé à partir du 11 novembre.

À l'échange OKX, la métrique a plongé de 1.30 le 8 novembre à 0.81 aujourd'hui, favorisant les shorts. Par conséquent, selon l'indicateur long-short, les meilleurs traders ont considérablement réduit leurs positions longues jusqu'au 10 novembre, mais ont ensuite augmenté leurs positions longues.

Du point de vue de l'analyse des dérivés, ni les marchés à terme ni les marchés sur marge n'affichent une demande excédentaire pour les shorts. Si le sentiment de panique avait prévalu, on s'attendrait à une aggravation des conditions sur les prêts Ether et les indicateurs longs à courts.

Par conséquent, les haussiers ont le contrôle car les traders ne sont pas à l'aise de prendre des positions baissières avec des ETH en dessous de 1,300 XNUMX $.