Ether (ETH) a gagné 5.6 % le 20 décembre après avoir testé le support de 1,150 XNUMX $ la veille. Pourtant, une tendance baissière prévaut, formant un canal descendant de trois semaines, une action des prix attribuée aux attentes de nouvelles hausses des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine.
Jim Bianco, directeur de la société de recherche institutionnelle Bianco Research, a déclaré le 20 décembre que la Fed allait maintenir le resserrement de l'économie en 2023. Plus tard dans la journée, la banque centrale du Japon a effectivement relevé les taux d'intérêt, bien plus tard que ses homologues mondiaux. Cette décision inattendue a rendu les analystes plus baissiers envers les actifs à risque, y compris les crypto-monnaies.
Ethereum a peut-être eu un vent arrière après que le processeur de paiement mondial Visa a proposé une solution pour permettre financement automatique à partir des portefeuilles Ethereum. Les paiements automatiques pour les factures récurrentes ne sont pas possibles pour les portefeuilles auto-dépositaires, donc Visa a proposé de s'appuyer sur des contrats intelligents, connus sous le nom d'"abstraction de compte". Curieusement, le concept a émergé en 2015 avec Vitalik Buterin.
Cependant, le problème le plus urgent est celui de la réglementation. Le 19 décembre, le US House Financial Services Committee a réintroduit législation visant à créer des offices de l'innovation au sein des agences gouvernementales chargées des services financiers. Selon le représentant de la Caroline du Nord, Patrick McHenry, les entreprises pourraient demander un "accord de conformité exécutoire", avec des bureaux situés dans des agences telles que la Securities and Exchange Commission et la Commodity Futures Trading Commission.
Par conséquent, les investisseurs pensent qu'Ether pourrait revoir les prix inférieurs à 1,000 10 $ alors que l'indice du dollar DXY perd de sa force tandis que les rendements du réasury américain à XNUMX ans montrent une demande de protection plus élevée. Trader CryptoCondom s'attend à ce que les deux prochains mois soient extrêmement baissiers pour les marchés de la cryptographie.
Algos voir $ DXY vers le bas et enchérissez sur la crypto. BOJ du jour au lendemain n'est pas haussier… c'est un signe de rupture.
DXY ⬇️ & 10Y ⬆️ = Récession
Je vais court-circuiter le marché en attendant trois chiffres $ ETH.
Crypto EST l'avenir de la France, mais les 2-3 prochains mois auront plutôt l'impression d'être dans le Goulag. pic.twitter.com/nLKqtNz3C3- CryptoCondom (@crypto_condom) 20 décembre 2022
Regardons Dérivés de l'éther données pour comprendre si le mouvement macroéconomique baissier a eu un impact négatif sur le sentiment des investisseurs.
Le récent rebond au-dessus de 1,200 XNUMX $ n'a pas suscité d'optimisme
Les commerçants de détail évitent généralement les contrats à terme trimestriels en raison de leur différence de prix par rapport aux marchés au comptant. Pendant ce temps, les commerçants professionnels préfèrent ces instruments car ils empêchent la fluctuation des taux de financement dans un contrat à terme perpétuel.
La prime annualisée des contrats à terme à deux mois devrait se négocier entre +4% et +8% sur des marchés sains pour couvrir les coûts et les risques associés. Lorsque les contrats à terme se négocient à escompte par rapport aux marchés au comptant habituels, cela montre un manque de confiance de la part des acheteurs à effet de levier, ce qui est un indicateur baissier.
Le graphique ci-dessus montre que les traders de produits dérivés continuent d'utiliser plus d'effet de levier pour les positions courtes (baisses) car la prime des contrats à terme Ether reste négative. Pourtant, l'absence de demande des acheteurs à effet de levier ne signifie pas que les commerçants s'attendent à de nouvelles actions défavorables sur les prix.
Pour cette raison, les commerçants devraient analyser Les marchés d'options d'Ether pour comprendre si les investisseurs évaluent les probabilités plus élevées de mouvements de prix défavorables par surprise.
Les traders d'options ne souhaitent pas offrir une protection contre les baisses
Le delta skew de 25% est un signe révélateur lorsque les teneurs de marché et les bureaux d'arbitrage surfacturent pour une protection à la hausse ou à la baisse.
Dans les marchés baissiers, les investisseurs en options donnent des cotes plus élevées pour une chute des prix, ce qui fait monter l'indicateur de biais au-dessus de 10 %. D'autre part, les marchés haussiers ont tendance à faire passer l'indicateur de biais en dessous de -10 %, ce qui signifie que les options de vente baissières sont actualisées.
Le delta skew a augmenté après le 15 décembre, passant de 14 % contre les options de vente protectrices à 20 % actuellement. Le mouvement a signalé que les traders d'options sont devenus encore moins à l'aise avec les risques de baisse.
Le biais du delta de 60 jours signale que les baleines et les teneurs de marché sont réticents à offrir une protection contre les baisses, ce qui semble naturel compte tenu du canal descendant de trois semaines.
En un mot, les marchés des options et des contrats à terme indiquent que les traders professionnels ne font pas confiance au récent rebond au-dessus de 1,200 XNUMX $. La tendance actuelle favorise les baissiers Ether car les chances que la Fed maintienne son programme de réduction du bilan semblent élevées, ce qui est destructeur pour les marchés à risque.
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Source : https://cointelegraph.com/news/ethereum-bounces-above-1-2k-but-derivatives-metrics-show-traders-fear-a-collapse