Ce que l'invasion russe de l'Ukraine signifie pour les clients qui envisagent la cryptographie

Étant donné qu'un nombre croissant de clients s'intéressent à la cryptographie, les conseillers se posent probablement des questions sur l'impact de l'invasion. Considérons donc quelques dynamiques émergentes :

Qu'est-ce qui explique les récents mouvements avec la crypto ? L'un des moteurs du rallye initial est que la crypto a les caractéristiques d'une valeur refuge comme l'or. Une monnaie numérique a généralement un nombre fixe de pièces et ne dépend pas des systèmes monétaires contrôlés par le gouvernement. 

Par exemple, si vous vivez en Russie ou en Ukraine, vous vous inquiétez probablement de la valeur de votre devise. Vous pouvez facilement transférer vos économies vers une crypto-monnaie. Cela s'est produit dans d'autres pays avec des monnaies fiduciaires incertaines, comme la Turquie. 

Alors pourquoi les crypto-monnaies ont-elles perdu de la valeur ? Gardez à l'esprit que la crypto est un atout de croissance qui a connu d'énormes rallyes au cours de la dernière décennie. Récemment, les investisseurs ont déchargé des actifs de croissance afin de réduire le risque du portefeuille. 

Les fluctuations extrêmes des devises en Russie et en Ukraine expliquent la demande de pièces stables. Contrairement au Bitcoin et aux crypto-monnaies similaires, les pièces stables sont généralement liées à des devises de réserve, telles que le dollar américain, et conservent une valeur fixe. 

Qu'en est-il de la réglementation ? Crypto a fourni des avantages à ceux qui souffrent en Ukraine. Elliptic rapporte 55 millions de dollars de dons de crypto-actifs au pays.  

Mais on craint que les actifs numériques ne permettent à la Russie d'échapper aux sanctions. Lors d'une audience au Congrès, la sénatrice Elizabeth Warren (D., Mass.) a déclaré que le pays était responsable de près des trois quarts de tous les paiements de rançongiciels l'année dernière. Une grande partie de cela implique la cryptographie.

Avec le soutien bipartite du Congrès pour l'Ukraine, les perspectives de réglementation sont prometteuses. Cela pourrait impliquer des audits et des divulgations de stablecoins. Mais cela signifierait également des exigences de conformité accrues pour les conseillers qui ont des clients qui détiennent des cryptos.

Entre-temps, l'administration Biden a promulgué un décret exécutif sur la cryptographie. Il oblige les agences fédérales à étudier les monnaies numériques et à recommander des réglementations. Il y aura également une évaluation de l'émission d'un dollar américain numérique.  

À la nouvelle du décret exécutif, Bitcoin a grimpé de près de 9 %. Les investisseurs ont été encouragés par le fait qu'il ne contenait aucune action réglementaire imminente et, plus largement, le considéraient comme une légitimation potentielle de la cryptographie car il notait les aspects positifs des monnaies numériques. Cependant, les gains en Bitcoin se sont rapidement effondrés. 

Les conseillers devraient-ils dire aux clients d'éviter la crypto ? Gardez à l'esprit que Bitcoin est apparu au début de 2009. Contrairement aux actifs traditionnels comme les actions et les obligations, la crypto n'a pas été testée par les marchés baissiers à long terme, les dépressions, les dépressions soutenues et les guerres mondiales.

Cela signifie qu'il y aura probablement une volatilité déchirante. Selon Mike McGlone, stratège en matières premières de Bloomberg Intelligence, Bitcoin est cinq fois plus volatil que les actions, sur une période moyenne de 270 jours.  

À la lumière de cela - et de l'incertitude quant à la durée de la guerre russe - il est important que les conseillers comprennent la tolérance au risque de leurs clients et s'assurent que la cryptographie ne représente pas une partie concentrée du portefeuille. Pour les clients qui ne sont pas encore dans la cryptographie, les encourager à attendre pour acheter que l'extrême volatilité de la période actuelle soit passée est logique.

Tom Taulli est un écrivain indépendant, auteur et ancien courtier. Il est également un agent inscrit, ce qui lui permet de représenter des clients devant l'IRS.