Steve Cohen configure tranquillement le gestionnaire d'actifs crypto uniquement

Le milliardaire de fonds spéculatifs Steve Cohen jette les bases d'une société d'investissement axée exclusivement sur la crypto-monnaie, selon quatre sources proches du dossier.

Bien que la nouvelle entité soit dans sa premières manches, des sources ont déclaré que l'entreprise prévoyait d'échanger des crypto-monnaies au comptant – un segment que la société de fonds spéculatifs multi-stratégies de Cohen, Point72 Asset Management, n'a pas encore touché. Il négocierait également des dérivés d'actifs numériques et chercherait à faire des chèques à des gestionnaires de fonds spéculatifs externes axés sur les actifs numériques, y compris d'éventuelles transactions de démarrage. 

Le nom de la startup - qui est créée séparément de Point72, Point72 Ventures et du family office de Cohen - n'est pas connu. Mais Cohen lui-même a joué un rôle clé dans sa formation, ce qui nécessiterait des dépenses substantielles en matière de personnel, sans compter les infrastructures commerciales coûteuses et les besoins opérationnels.

C'est la dernière indication que Cohen, qui a pris des participations dans des startups cryptographiques qu'il juge prometteuses, devient encore plus optimiste sur les actifs numériques. Un nombre croissant de financiers traditionnels aux poches profondes envisagent de déployer des capitaux importants dans l'espace, conscients des prix les plus bas alors que les marchés continuent de s'effondrer après la effondrement de Terra stablecoin UST et la disparition des prêteurs de crypto, y compris Celsius ainsi que voyageur.

Un porte-parole de Cohen et de ses sociétés de gestion d'actifs a refusé de commenter. Les sources ont obtenu l'anonymat pour discuter de transactions commerciales sensibles.

En plus de négocier plus de crypto-actifs au comptant vanille, la nouvelle entreprise se lancerait probablement dans des projets de financement décentralisés, y compris agriculture de rendement, une source a dit. Le secteur d'activité prometteur chercherait également à s'engager dans le jalonnement, un domaine mis sous les projecteurs menant à la transition imminente d'Ethereum de preuve de travail à preuve d'enjeu.

Bien que l'on pense que la startup n'ait pas l'intention immédiate d'accepter des capitaux extérieurs, l'effort est un mécanisme permettant à Cohen de commencer à jeter les bases d'une future plate-forme de trading cryptographique à large assise. Même pendant le marché baissier, la concurrence pour les talents de haut niveau s'est intensifiée alors que les rivaux des fonds spéculatifs multi-stratégies de Point72, tels que Millennium Management, ont de plus en plus consacré des ressources au secteur. 

Même Ken Griffin de Citadel, longtemps sceptique qui l'automne dernier a qualifié la crypto-monnaie de "appel djihadiste» face au dollar américain, a inversé sa trajectoire, reconnaissant que les actifs numériques sont là pour rester.

Cela dit, l'espace est mûr avec des préoccupations réglementaires, ainsi que des commanditaires conservateurs de fonds souverains qui ont appelé à la prudence à propos de la cryptographie. Ces deux points justifient que les sociétés de fonds spéculatifs de plusieurs milliards s'abstiennent pour la plupart de négocier des produits cryptographiques au comptant via leurs véhicules phares, ont déclaré des sources. 

"Ils travaillent toujours sur les détails, mais le plan était de ne pas mettre tout le pain dans le fonds phare", a déclaré une source. «Ils ont clairement beaucoup à apprendre sur l'espace. [Probably] ne sont pas encore prêts à passer cet appel.

La incertitude réglementaire entre la SEC et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), quant à savoir si les bitcoins et les éthers sont des valeurs mobilières ou des valeurs mobilières, a exacerbé les tensions.

"La réglementation est également quelque chose qui les préoccupe", a déclaré une source. "Ils s'inquiètent de la façon dont ils touchent réellement cette classe d'actifs."

Soutenir les commerçants externes serait un autre moyen de recueillir des informations sur des stratégies viables – et, surtout pour le gestionnaire d'actifs, évolutives – sans les complications qui découleraient d'un investissement direct dans des actifs numériques en interne. 

C'est tout à fait un extension naturelle des investissements providentiels de Cohen dans des sociétés blockchain. Tous n'ont pas abouti, y compris abandonner son pieu dans le négociant d'actifs numériques propriétaire Radkl, mais Cohen bénéficie toujours d'un accès privilégié au flux de transactions, selon les normes financières traditionnelles.

"[C'est probablement] ce que font tous ces autres gars", a déclaré une source. "Les entreprises ne sont pas dans la cryptographie, alors elles le disent aux investisseurs, mais les fondateurs le sont."

Point72 a 26.1 milliards de dollars d'actifs sous gestion. L'entreprise cherche à embaucher une foule de candidats pour son propre développer des opérations cryptographiques internes.

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