Sam Bankman-Fried, fondateur et directeur général de FTX Cryptocurrency Derivatives Exchange, prend la parole lors d'une interview sur un épisode de Bloomberg Wealth avec David Rubenstein à New York, États-Unis, le mercredi 17 août 2022.
Jeenah Lune | Bloomberg | Getty Images
FTX a porté l'engouement pour la cryptographie à un milliard de dollars de revenus l'année dernière tout en élargissant sa présence mondiale grâce à une vague d'acquisitions, selon des documents internes consultés par CNBC.
Les états financiers audités donnent un rare aperçu des finances de la start-up privée. FTX était rentable, s'est rapidement développé à travers le monde et a connu une croissance fulgurante.
Les revenus de l'échange cryptographique privé ont grimpé de plus de 1,000 89 %, passant de 1.02 millions de dollars à 2021 milliard de dollars en 272. Sa rentabilité, comme celle de nombreuses start-ups, dépend de la façon dont vous la mesurez. Le bénéfice d'exploitation s'est élevé à 14 millions de dollars, contre 388 millions de dollars un an plus tôt. FTX a enregistré un bénéfice net de 17 millions de dollars l'année dernière, contre seulement XNUMX millions de dollars un an plus tôt.
FTX a refusé de commenter les documents financiers divulgués.
La société a généré 270 millions de dollars de revenus au premier trimestre 2022 et était en passe de réaliser environ 1.1 milliard de dollars de revenus en 2022, selon un dossier d'investisseur partagé avec CNBC. Mais on ne sait pas comment FTX a résisté au deuxième trimestre alors que les prix de la cryptographie ont plongé au cours du récent soi-disant «Crypto Winter. »
A titre de comparaison, cotés en bourse Coinbase a également connu une période de boom des liquidités pendant le marché haussier de la cryptographie, avec 7.4 milliards de dollars de revenus et 3.6 milliards de dollars de bénéfice net l'année dernière. Mais au deuxième trimestre de cette année, il a déclaré un chiffre d'affaires de 2 millions de dollars, soit une baisse de 808.3 % par rapport au trimestre de l'année dernière et une surprise. perte nette de 1.1 milliard de dollars, contre 1.59 milliard de dollars de bénéfice net au même trimestre de l'année dernière, alors que les volumes des échanges de détail ont explosé.
FTX a été fondée il y a trois ans par Sam Bankman-Fried, ancien trader quantitatif de Wall Street. Le PDG de 30 ans est récemment devenu prêteur en dernier ressort du secteur, cherchant à soutenir les entreprises alors que les liquidités se tarissaient. En plus de multiples prêts s'élevant à des centaines de millions de dollars, les sociétés de Bankman-Fried ont également cherché à acquérir des actifs en difficulté. En juillet, FTX signé un accord qui lui donne la possibilité d'acheter le prêteur BlockFi et était en discussion pour acquérir le sud-coréen Bithumb. FTX a également proposé d'acheter Voyager en août, mais a été refusé en raison de ce que la société a qualifié de « faible offre ».
Selon les documents, FTX disposait d'environ 2.5 milliards de dollars de liquidités à la fin de l'année dernière et de marges bénéficiaires de 27 %, selon les documents. Les marges étaient plus proches de 50 % si l’on excluait les dépenses de publicité et les dépenses « entre parties liées ». La dernière levée de fonds a eu lieu en janvier, collectant 400 millions de dollars auprès d'investisseurs tels que Vision Fund 2 de SoftBank et Tiger Global, pour un montant de 32 dollars. milliard évaluation.
Empreinte globale
FTX a été fondée à une époque où Coinbase et Binance s'étaient consolidés en tant que plus grandes plateformes de négociation au monde. Coinbase opère toujours en grande partie aux États-Unis. Binance, la plus grande bourse en termes de volume de transactions, a débuté en Chine, a ensuite déménagé son siège social aux îles Caïmans et fait désormais pression sur le marché américain avec une filiale américaine.
FTX a discrètement construit sa propre flotte de filiales mondiales pour être compétitive.
FTX Trading Ltd a son siège à Antigua, tandis que FTX Derivatives Markets est basé aux Bahamas, où vit Bankman-Fried. FTX Trading a récemment acheté Digital Assets DA AG, en Suisse, ainsi qu'IFS Group et Hive en Australie, ce qui porte le total à 15 petites entreprises à travers le monde. Ses sociétés de portefeuille couvrent, entre autres pays, Chypre, l'Allemagne, Gibraltar, Singapour, la Turquie et les Émirats arabes unis, selon les documents. Les sociétés de cryptographie acquièrent souvent des start-ups pour obtenir rapidement les licences réglementaires appropriées pour s'implanter dans un nouveau pays.
Bankman-Fried a également fondé la société de négoce Alameda Research, qui représente environ 6 % des volumes d'échange de FTX, selon les documents.
Les activités américaines de FTX sont techniquement détenues par une société mère, West Realm Shires Inc. En 2021, FTX US représentait moins de 5 % du chiffre d'affaires total de FTX. Pourtant, l’entreprise s’efforce de se développer ici avec une série de publicités et de parrainages de grande envergure.
FTX a dépensé environ 15 % de ses revenus en publicité et en marketing en 2021, selon les documents. Cela peut expliquer sa publicité pour le Super Bowl 2022 avec l'acteur Larry David et le soutien de célébrités de premier plan de Tom Brady et Giselle Bündchen, qui sont également des investisseurs en actions dans la société. FTX a également acheté les droits de dénomination de l'arène NBA de Miami, anciennement American Airlines Arena. FTX prévoyait de dépenser environ 900 millions de dollars en publicité dans les années à venir, selon les documents.
L’échange cryptographique s’étend également au trading d’actions. Il a lancé le trading d'actions quelques semaines après que Bankman-Fried ait pris 7.6% passif participation dans Robinhood, alimentant les spéculations selon lesquelles FTX cherche à acheter l'application de trading dans le cadre d'un accaparement de terres pour les comptes de détail américains. Robinhood et Bankman-Fried ont nié qu'un accord soit en cours.
FTX a certainement intensifié ses efforts d’expansion du commerce de détail. Mais les documents montrent qu'il s'agit encore principalement d'un lieu réservé aux traders les plus sophistiqués qui utilisent des produits dérivés, qu'il s'agisse de contrats à terme ou d'options. Soixante-sept pour cent des revenus provenaient des frais de négociation de contrats à terme, tandis qu'environ 16 % provenaient du commerce dit au comptant. Les transactions à terme et sur produits dérivés ont tendance à être plus lucratives pour les bourses.
Source : https://www.cnbc.com/2022/08/20/ftx-grew-revenue-1000percent-during-the-crypto-craze-leaked-financials.html