Reprise de crypto-monnaie EigenLayer : qu'est-ce qu'EigenLayer ?

EigenLayer est un protocole de crypto-restauration Ethereum conçu autour du concept de « sécurité mutualisée ». En termes simples, les utilisateurs peuvent réinvestir leur ETH déjà mis en jeu avec EigenLayer, et le protocole permet ensuite à des services externes tels que des ponts, des protocoles de jalonnement liquide et autres de se connecter à EigenLayer et d'utiliser ses fonds communs.

Le 9 avril 2024, EigenLayer a lancé le réseau principal de la blockchain et EigenDA, un service de disponibilité des données qui permet aux réseaux externes de baser leur propre sécurité sur Ethereum via les contrats intelligents d'EigenLayer.

Dans cet article, nous allons expliquer comment fonctionne EigenLayer, quels actifs cryptographiques il prend en charge et son état de développement actuel.

Qu'est-ce que le jalonnement en crypto?

Le jalonnement de crypto dans un système de preuve de participation (PoS), c'est comme mettre de l'argent sur un compte d'épargne. Au lieu d'utiliser beaucoup de puissance informatique pour sécuriser le réseau et traiter les transactions comme dans Bitcoin et d'autres systèmes de preuve de travail (PoW), les participants pieu certains de leurs propres crypto-monnaies. Ce faisant, ils ont la possibilité d’être choisis pour valider les transactions et ajouter de nouveaux blocs à la blockchain. En échange de leur aide à sécuriser le réseau, ils gagnent des récompenses, similaires aux intérêts sur un compte d’épargne.

En savoir plus: Le Staking Ethereum expliqué : le Staking ETH en vaut-il la peine ?

Qu’est-ce que la restauration cryptographique EigenLayer et comment ça marche ?

EigenLayer permet aux parieurs d'Ethereum de réutiliser essentiellement leurs fonds mis en jeu et de les réinvestir dans le but de la sécurité commune fournie par le protocole EigenLayer. Cela présente deux avantages :

1. Les services exploitant l'infrastructure d'EigenLayer peuvent exploiter la sécurité commune du protocole et réduire considérablement la viabilité des attaques de protocole. Par exemple, si un projet dispose d'un milliard de dollars pour la sécurité, un attaquant pourrait prendre le contrôle de la part majoritaire des actifs mis en jeu (dans le cas de nombreuses blockchains PoS, cela représente 1 % ou 67 millions de dollars dans notre exemple) et valider des transactions invalides et effectuer des transactions non valides. d'autres changements de blockchain. Pendant ce temps, disons qu'il y a 670 milliards de dollars de fonds de sécurité communs déposés via EigenLayer. Si ce même projet utilisait la sécurité commune d'EigenLayer, il deviendrait 10 fois plus difficile pour un attaquant d'accéder à une part majoritaire des fonds. Gardez à l’esprit que les chiffres utilisés dans cet exemple sont purement hypothétiques.
    
2. Les utilisateurs qui mettent en jeu leur ETH assurent la sécurité des services activement validés (services se connectant à EigenLayer) et gagnent des récompenses de mise pour leurs efforts. Contribuer à l'ETH pour le re-staking natif ou aux jetons de jalonnement liquide pour le re-staking liquide permet aux utilisateurs de réutiliser leurs fonds et de gagner des récompenses doubles. Par exemple, si vous participez à une solution de jalonnement liquide comme Lido et recevez du stETH en retour, vous pouvez réutiliser votre stETH et le réinvestir via EigenLayer. 

Le protocole EigenLayer permet aux nouveaux services et produits construits sur Etheum d'amorcer leur sécurité sur Ethereum, ce qui réduit la fragmentation des fonds et augmente simultanément la sécurité de chaque service grâce au concept de sécurité mutualisée. En d’autres termes, EigenLayer réutilise la sécurité de la blockchain d’Ethereum pour couvrir d’autres protocoles construits sur le même réseau.

Un graphique montrant comment l'architecture blockchain d'EigenLayer est construite au sommet du réseau Ethereum. Source de l'image : EigenLayer

L'architecture de base d'EigenLayer peut être divisée en quatre parties principales : reprise, opérateurs, délégation et services activement validés (AVS). Voici comment EigenLayer décrit chacun d'entre eux :

• Reprise permet aux jalonneurs de réinvestir leurs jetons natifs ETH ou Liquid Staking (LST) pour offrir une plus grande sécurité aux services de l'écosystème EigenLayer, connus sous le nom de services activement validés.
• Les opérateurs sont des entités qui aident à exécuter le logiciel AVS construit sur EigenLayer. Ils s'inscrivent dans EigenLayer et permettent aux parties prenantes de leur déléguer, puis choisissent de fournir divers services (AVS) construits sur EigenLayer.
• Délégation est le processus par lequel les acteurs délèguent leurs ETH mis en jeu à des opérateurs ou gèrent eux-mêmes des services de validation, devenant ainsi un opérateur. Ce processus implique un double opt-in entre les deux parties, garantissant un accord mutuel. Les restakers conservent le pouvoir sur leur participation et choisissent les AVS pour lesquels ils choisissent de valider.
• Services activement validés sont des services construits sur le protocole EigenLayer qui exploitent la sécurité partagée d'Ethereum.
  • Les opérateurs effectuent des tâches de validation pour les AVS, contribuant ainsi à la sécurité et à l'intégrité du réseau.
  • Les AVS fournissent des services aux utilisateurs (AVS Consumers) et à l’écosystème Web3 au sens large.

Types de restauration EigenLayer

Le processus de restauration peut être divisé en deux catégories principales : la restauration liquide et la restauration native. Nous les explorerons chacun plus en détail dans les sections suivantes.

Les utilisateurs peuvent se connecter à MetaMask ou à d'autres portefeuilles Ethereum et utiliser la restauration native ou liquide via le tableau de bord d'EigenLayer. Source de l'image : EigenLayer

Reprise de liquide

Le restylage liquide fait référence au processus de dépôt de jetons de jalonnement liquide dans des contrats intelligents appartenant à EigenLayer. Au moment d'écrire ces lignes, le protocole prend en charge 12 jetons de jalonnement liquide différents, qui sont les suivants :

Restauration native

En plus des jetons de jalonnement liquide, EigenLayer peut également être utilisé par les jalonneurs natifs d'Ethereum, qui sont des utilisateurs qui exploitent un nœud Ethereum Validator. Il convient de noter que pour exécuter un nœud, 32 ETH doivent être verrouillés.

Les informations d'identification du validateur Ethereum doivent être remplacées par les contrats intelligents d'EigenLayer si vous souhaitez profiter du processus de reprise. Voici comment la documentation d'EigenLayer décrit le processus d'activation de la restauration native :

1. Créer un nouvel EigenPod, définir les informations d'identification de retrait, activer la reprise
2. Mettre à niveau l'EigenPod existant
3. Se retirer d'EigenLayer

Pour plus d’informations, nous vous suggérons de consulter la documentation officielle.

Récompenses de reprise d'EigenLayer

L'un des principaux arguments de vente d'EigenLayer est la possibilité de gagner des récompenses supplémentaires sur les jetons déjà mis en jeu. Disons que vous utilisez un service de jalonnement liquide comme Lido, qui vous permet de gagner environ 4 % APY sur l'ETH mis en jeu. En plus de gagner ces 4 %, vous obtenez du stETH, qui peut être échangé librement. EigenLayer vous permet de miser sur stETH (essentiellement reprendre ETH). Une fois mis en jeu avec EigenLayer, stETH peut vous rapporter des récompenses de mise supplémentaires.

Pour le moment, les récompenses de mise ne sont pas versées aux utilisateurs qui ont déposé leurs fonds via EigenLayer. Selon l'équipe, la fonctionnalité devrait être déployée plus tard en 2024, ainsi que des fonctionnalités réduites (la possibilité de punir les validateurs qui se comportent mal en brûlant leur mise).

Les utilisateurs et services connectés à EigenLayer ne gagnent actuellement aucune récompense de reprise puisque la fonctionnalité n'a pas encore été lancée. Cependant, les utilisateurs gagnent des points, qui devraient être convertibles en jetons cryptographiques une fois la fonctionnalité mise en ligne plus tard cette année. De plus, il n'y a aucune information sur le rendement de reprise d'EigenLayer.

Statut actuel et dernières nouvelles

Malgré le manque de fonctionnalités de base telles que la redistribution des récompenses et la réduction, EigenLayer a attiré une attention considérable de la part des investisseurs individuels et institutionnels. Au moment d'écrire ces lignes, plus de 15 milliards de dollars d'actifs cryptographiques ont été déposés dans les contrats intelligents d'EigenLayer, la part du lion appartenant à WETH et stETH.

Valeur totale EigenLayer verrouillée (TVL). Source : DeFi Lama

Selon les récents commentaires du fondateur d'EigenLayer, Sreeram Kannan, lors d'un entretien avec CoinDesk, ils "permettent au marché EigenLayer de se développer et de se stabiliser avant d'introduire les paiements dans le protocole et de passer au réseau principal plus tard cette année". 

Entre-temps, plusieurs services ont déjà exploité l'architecture d'EigenLayer pour renforcer leur sécurité et attirer de nouveaux utilisateurs. Par exemple, Ethena, un protocole de dollar synthétique lancé via Binance Launchpool le mois dernier, se connecte à EigenLayer dans le but de fournir des rendements plus élevés à ses utilisateurs.

La ligne de fond

EigenLayer introduit un nouveau paradigme dans l'espace blockchain, permettant aux utilisateurs de miser sur des actifs qu'ils ont déjà mis en jeu pour gagner des récompenses de mise supplémentaires et une couche de sécurité supplémentaire. En outre, cela permet aux protocoles de tirer parti des économies mises en commun, ce qui rend plus difficile pour les acteurs malveillants d'obtenir une part de contrôle des actifs dans un réseau Proof-of-Stake.

Ethereum fait certainement partie des écosystèmes de jalonnement les plus populaires et les mieux développés de l’industrie de la cryptographie. Pour en savoir plus sur les autres grands réseaux, consultez notre liste des meilleures crypto-monnaies à miser en 2024.