L'effondrement de l'échange FTX a peut-être été la pire piqûre jamais subie par l'industrie de la cryptographie, car il continue de provoquer l'effondrement de plus d'entreprises de cryptographie. La dernière victime en date est Genesis Global, qui a déposé son bilan en vertu du chapitre 11 de la loi américaine sur les faillites.
Genesis, le plus grand prêteur non garanti de FTX, rejoint BlockFi, Celcius Network et Voyager Digital, qui ont fait faillite en raison de récents problèmes financiers dans l'industrie de la cryptographie. FTX avait remporté l'offre d'acquisition de Voyager lors de sa faillite l'année dernière.
De nombreuses autres entreprises exposées à FTX ont signalé des problèmes opérationnels, allant parfois jusqu'à suspendre les retraits sur des crypto-monnaies spécifiques et d'autres à la recherche de plans de sauvetage financier.
Il faudra aussi certainement un certain temps pour récupérer pour ceux qui se remettront de la crise. Et l'effet semble mondial, avec plus encore à découvrir sur les autres entreprises qui pourraient être affectées. Cette semaine, un échange de crypto-monnaie basé à Brisbane Digital Surge, qui disposait de 33 millions de dollars sur FTX lorsque ce dernier s'est effondré, a été renfloué et remboursera aux clients leur argent et reprendra ses activités. L'approbation du plan de redressement par les créanciers intervient après une longue bataille avec plus de 20,000 XNUMX clients depuis que la bourse a décidé de suspendre les retraits en novembre suite à l'effondrement de FTX. Parmi les autres sociétés exposées à FTX figurent Gemini, Coinshares, Genesis et Galaxy Digital.
BlockFi, de son côté, n'a pas pu récupérer. Il a déposé son bilan en novembre de l'année dernière, deux semaines après l'effondrement de FTX. La société avait un prêt en cours de 275 millions de dollars à FTX lorsqu'elle a déposé son bilan. Certains documents ont fait surface cette semaine, révélant que la société avait plus de 1.2 milliard de dollars de prêts et d'actifs liés à FTX et Alameda Research.
L'enquête sur les entreprises de crédit crypto qui ont fait faillite en raison de l'effondrement d'autres révèle des liens interentreprises complexes. Dans la plupart des cas, les problèmes surviennent en raison de la façon dont les entreprises ont structuré leurs produits. Beaucoup d'entre eux combinent des produits d'épargne rémunérés avec des produits de prêt, ce qui ne pose aucun problème. Cependant, ceux qui proposent des produits d'épargne à intérêt promettent des APY élevés aux clients car ils ont besoin de dépôts. Ils prêtent ensuite ces dépôts à d'autres entreprises pour obtenir des intérêts élevés, mais des problèmes surviennent lorsque et si leurs débiteurs échouent. En outre, la plupart prêtent les dépôts des clients sans leur approbation expresse, et donc des problèmes surviennent lorsque les fonds ne sont pas disponibles pour le retrait par les clients d'origine pendant une panique du marché.
Celcius Network et Voyager Digital ont fait faillite après l'effondrement d'une autre entreprise, Three Arrows Capital, qui leur était redevable. Three Arrows Capital avait également prêté le stablecoin algorithmique TerraUSD qui s'est effondré en mai 2022. TerraUSD s'est également effondré en relation avec Anchor Protocol qui fonctionnait sur la blockchain Terra. Elle payait des intérêts élevés aux déposants et, à son tour, prêtait ces dépôts à d'autres sociétés.
Celcius Network, qui a déposé son bilan en juillet 2022, a connu des problèmes suite à l'effondrement de TerraUSD et Luna. Il a ensuite été ordonné par le tribunal de rembourser les fonds des clients. La société a maintenant proposé d'émettre un jeton cryptographique de faillite aux créanciers qui atteignent un certain seuil et de rembourser des fonds à d'autres dans le but de se réorganiser et de réapparaître en tant que société cotée en bourse. Ces plans se poursuivront dans un mois, a-t-il déclaré, si les régulateurs l'approuvent. La crise de Terra et Luna a impliqué environ 60 milliards de dollars de fonds de clients et de créanciers, mais la crise de FTX pourrait même être pire.
De nombreuses sociétés de crédit crypto prêtent également à des clients qui offrent beaucoup moins de garanties. Ceux qui ont des garanties pour les prêts ont également vu la valeur diminuer fortement à la suite de la récente chute des prix de la cryptographie. Ils ne peuvent pas récupérer en période de forte volatilité négative, comme on le voit sur les marchés de la cryptographie.
Ainsi, la sous-garantie de ces prêts ne fait qu'empirer les choses lors des chutes de prix de la cryptographie. La plupart des entreprises se précipitent alors vers plus de créanciers pour sauver la situation jusqu'à ce que les prix du marché ne puissent pas se redresser et à leur chute. Néanmoins, quelques-uns sont connus pour leurs malversations de marché, telles que la surévaluation de leurs actifs lorsqu'ils demandent l'aide de créanciers et le manque de transparence. Au lieu de concevoir des produits adaptés, la majorité a essayé d'agir comme des banques traditionnelles sans soutien réglementaire ni assurance.
Source : https://zycrypto.com/crypto-lending-firms-hit-worst-as-ftx-crises-spreads/