Chamath Palihapitiya affecte 3 milliards de dollars à un nouveau fonds qui manque de crypto

Dans un mouvement inattendu pour recommencer à accepter des capitaux extérieurs, Chamath Palihapitiya cherche à lever au moins 3 milliards de dollars pour son dernier fonds de capital-risque, selon deux sources proches du dossier. 

Mais cette fois-ci, le taureau crypto de longue date ne prévoit pas de donner beaucoup de jeu aux actifs numériques. La société Social Capital de Palihapitiya a effectivement fonctionné comme une société de négoce quasi-propriétaire au cours des dernières années, après avoir débranché un certain nombre d'investisseurs de longue date pour se concentrer sur l'investissement en grande partie du capital de fondateur. 

Si Palihapitiya réussit, l'ambitieuse collecte de fonds de plusieurs milliards de dollars serait sa réalisation la plus ambitieuse à ce jour et atténuerait peut-être la piqûre de son derniers malheurs de SPAC. 

Le véhicule serait le cinquième de Social Capital à ce jour. Les fonds passés, à des degrés divers, ont pris d'importantes expositions cryptographiques, y compris le début de acheter en bitcoin en tant qu'entreprise en 2013. La société de capital-risque a également soutenu des sociétés comme Place de marché NFT SuperRare et celui de Solana Sabre Labs.

Alors que les startups axées sur les actifs numériques – en particulier les sociétés émergentes de jeux vidéo et Web3, ainsi que les entreprises fintech essayant de relier la crypto et TradFi – devraient rester un domaine d'intérêt, la crypto semble collectivement être éclipsée par d'autres priorités du portefeuille. 

Les sources ont obtenu l'anonymat pour discuter de transactions commerciales sensibles. La firme s'est refusée à tout commentaire. Axios signalée pour la première Réouverture sociale aux capitaux extérieurs. 

Les principales priorités du Fonds V : soutenir des startups prometteuses qui cherchent à résoudre des problèmes réels liés au climat, aux technologies profondes (y compris l'apprentissage automatique et l'intelligence artificielle) et au cloud computing. Alors que Palihapitiya et son équipe ont parfois mis en valeur leurs antécédents en matière de cryptographie dans des conversations avec des partenaires institutionnels potentiels, les actifs numériques semblent passer au second plan, ici.

Bien que les acteurs de TradFi aient surveillé de près les récentes turbulences de la cryptographie dans la poursuite de jeux de risque de type vautour et d'opportunités de dette en difficulté, il semble que peu de gestionnaires d'actifs aient réellement appuyé sur la gâchette. 

C'est vrai, comme dans le cas de Social, en raison d'une incertitude quant à l'appel du fond pour les crypto-actifs au comptant – qui ont un impact presque uniforme sur les valorisations dans le secteur privé – et d'une réticence des principaux investisseurs potentiels, tels que les fonds souverains conservateurs. , pour mettre un capital important à travailler dans l'espace. 

En d'autres termes, le profil risque-récompense n'est pas encore là, aux yeux de certains. 

Le Fonds V a lancé la collecte de fonds ces dernières semaines, le plan étant de lancer au cours du premier trimestre de 2023, au plus tôt – sous réserve de la collecte de fonds. Le fonds est commercialisé comme ayant un engagement de 10% du commandité, soit 300 millions de dollars, une allocation inhabituellement élevée en capital-risque, où les commanditaires se plaignent souvent que les gestionnaires de portefeuille n'ont pas assez de peau personnelle dans le jeu.

Le véhicule est conçu pour diviser son capital en trois tranches principales de poids égal : 1 milliard de dollars pour les entreprises en démarrage recevant des chèques compris entre 10 et 20 millions de dollars ; 1 milliard de dollars pour les entreprises en phase de démarrage, avec des chèques d'une moyenne de 100 à 200 millions de dollars ; 1 milliard de dollars pour des chèques massifs de 250 à 450 millions de dollars pour des participations opportunistes dans des entreprises à divers stades de développement. 

Les 10 premières positions du Fonds V sont destinées à représenter 70 % de l'ensemble de son portefeuille. La durée est de 10 ans, plus une prolongation facultative de deux ans, ainsi qu'une période d'investissement de cinq ans. La coupe de gestion de Social est de 2% et prévoit de prendre 30% d'intérêt porté.

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