Quels sont les principaux défis qui entravent l'adoption de la finance décentralisée (DeFi) en 2022 ?

Le secteur de la finance décentralisée (DeFi) a augmenté de 865% entre 2020 et 2022, atteignant 254.99 milliards de dollars en décembre 2021 en valeur totale verrouillée (TVL). Malgré les opportunités à haut rendement créant des solutions qui permettent aux utilisateurs d'accéder à des capacités multi-chaînes et à des transactions de chaînes de blocs interopérables, DeFi a toujours du mal à capturer ne serait-ce que 1% de la part du marché financier traditionnel. Cet article discutera de certains des défis importants qui entravent l'adoption de DeFi en 2022 et des moyens possibles de naviguer dans le labyrinthe de l'adoption.

Qu'est-ce que la finance décentralisée - DeFi

DeFi décrit un ensemble d'applications ou de protocoles décentralisés construits sur la technologie blockchain. Ces protocoles facilitent les transactions financières peer-to-peer sans confiance, ouvertes et pseudonymes. L'objectif principal de DeFi est d'offrir des emprunts, des prêts et un accès sans autorisation à des solutions d'optimisation du rendement via des applications décentralisées.

L'adoption de DeFi a continué d'augmenter de manière significative avec l'augmentation des produits et services financiers basés sur la blockchain. Comme il s'agit d'une industrie en pleine expansion, des améliorations et des itérations importantes sont continuellement apportées aux solutions existantes pour augmenter encore la convivialité globale des protocoles et améliorer l'expérience utilisateur. Cependant, l'espace DeFi est encore confronté à de nombreux défis, dont nous discuterons ci-dessous.

Coûts de transaction

L'avantage du premier arrivé d'Ethereum s'est positionné comme la maison des principaux protocoles DeFi. Selon le site d'analyse de données defiprime, 214 des 237 projets DeFi répertoriés sont construits sur Ethereum. L'implication est qu'avec autant d'activités DeFi sur un seul réseau, il y a une augmentation correspondante des frais de transaction en raison de la congestion du réseau, car Ethereum ne peut actuellement pas évoluer. Ce trafic élevé sur le réseau Ethereum et les limitations de mise à l'échelle entraînent fréquemment des pics de frais de gaz, les utilisateurs payant en moyenne 300 $ par frais de transaction pour y effectuer des activités de vente au détail. Si DeFi rivalise avec les services financiers traditionnels comme Visa, le coût de transaction doit être abaissé à un niveau supportable.

Les blockchains alternatives comme Solana, Avalanche, etc., capitalisent sur la faiblesse d'Ethereum pour proposer des solutions plus rapides et moins chères. De même, des solutions de couche 2 compatibles EVM telles que Polygon, Optimism et Arbitrium sont en cours de développement pour aider à résoudre le problème des frais de transaction. Cependant, l'écosystème DeFi n'est pas encore parvenu à un lieu de dynamisme. Par conséquent, il existe un besoin pour une solution qui permet aux utilisateurs d'accéder aux actifs en un seul endroit via plusieurs chaînes éliminant les coûts élevés et c'est là que frontière entre en jeu.

Liquidité

L'écosystème DeFi souffre du problème d'un marché inefficace qui découle principalement d'une faible liquidité. Différents modèles ont été adoptés pour aider à résoudre les problèmes de liquidité. Le premier était l'adoption de pools de liquidités qui incitent les détenteurs de jetons à déposer leurs jetons dans des pools d'actifs et à gagner des récompenses générées par les activités de trading dans les pools. Mais cette approche a ses limites et est associée à des risques tels que la perte impermanente et dépend principalement des détenteurs de jetons qui peuvent ne pas agir dans l'intérêt du protocole.

De plus, des solutions telles que les agrégateurs DEX, comme 1 pouce, qui oriente la liquidité vers les meilleurs prix pour les utilisateurs et les agrégateurs DeFi, permettent aux utilisateurs d'accéder à un large éventail de pools de négociation via une interface unique. Ces solutions évoquées ci-dessus ont permis de réduire sensiblement le problème de liquidité. L'émergence du nouveau modèle DeFi 2.0, un modèle de liquidité propriétaire de protocole lancé par OlympusDAO, offre une solution. Ce modèle vise à créer une source unique de liquidités pour chaque actif dans DeFi, à laquelle tout protocole peut facilement se connecter pour un accès efficace au marché.

Interopérabilité

Les réseaux de blockchain diffèrent, offrant différentes conceptions, protocole de consensus, définition d'actifs, contrôles d'accès, etc. Les capacités offertes par les réseaux de blockchain existent souvent de manière isolée, ce qui présente un problème important pour les utilisateurs de DeFi en raison de la difficulté rencontrée pour déplacer la valeur d'une blockchain. à un autre. Rendre nécessaire de relier les réseaux blockchain pour qu'ils puissent interagir. Cela limite le potentiel des protocoles pour maximiser la fonctionnalité et l'évolutivité. DeFi ne peut évoluer que si les utilisateurs peuvent effectuer des transactions de manière transparente sur plusieurs chaînes.

Il existe des solutions de contournement pour l'interopérabilité centralisée, comme l'échange de crypto-monnaies entre les chaînes. Cependant, les actifs de pontage exposent souvent les chaînes à des vulnérabilités de sécurité, éliminant ainsi l'objectif de la blockchain et de la décentralisation. Une autre solution de contournement est Ethereum et ses ponts compatibles EVM.

Cependant, les réseaux blockchain comme Polkadot et Cosmos fournissent des solutions plus durables avec Polkadot en tant que réseau hétérogène de couche zéro permettant l'interopérabilité entre les autres bâtiments de couche 1 qui le surmontent. Polkadot utilise un nouveau cadre de messagerie inter-chaînes (XCM), permettant à une couche de communiquer avec une autre couche. Alors que l'interopérabilité entre les L1 sur les chaînes Polkadot et EVM peut aider à atténuer ce problème, DeFi a besoin d'une véritable interopérabilité où différents réseaux peuvent interagir avec peu ou pas de friction. Avec son pont IBC, Cosmos Network est un excellent exemple d'une évolution ambitieuse vers l'interopérabilité à l'échelle de l'industrie. Une fois l'interopérabilité abordée, la liquidité et l'efficacité du marché seront également impactées positivement.

Règlement DeFi

L'écosystème DeFi actuel, contrairement au système financier traditionnel, est en grande partie non réglementé. En effet, les protocoles fonctionnent sur des codes de contrat intelligents et aucune entité centralisée légalement reconnue ne peut être tenue responsable des problèmes de code de contrat intelligent. Ce manque de présence réglementaire au sein de l'écosystème DeFi a fait place à de nombreuses activités malveillantes dans DeFi, avec plus de 10 millions de dollars perdu dans les fonds des investisseurs en 2021.

Cela pose un problème important à l'adoption généralisée de DeFi car la plupart des institutions financières hésitent à utiliser les protocoles DeFi sans la bonne introduction de cadres réglementaires satisfaisants pour protéger leurs fonds. Cependant, les organismes de réglementation s'efforcent en permanence de mieux comprendre l'espace DeFi afin de leur permettre d'adopter des architectures réglementaires efficaces adaptées à la nature en évolution rapide de l'écosystème DeFi sans étouffer l'innovation.

L'avenir de la finance décentralisée

Au cours des dernières années, il y a eu une augmentation significative de l'adoption des solutions DeFi et DeFi, dont la plupart se sont produites en 2021 seulement. Cependant, divers obstacles doivent encore être supprimés pour accélérer la croissance de DeFi vers le secteur grand public. Mais avec la nature en évolution rapide de l'espace DeFi, il ne fait aucun doute que 2022 verra d'autres améliorations significatives et de meilleures solutions pour les inefficacités mentionnées ci-dessus. Alors que l'industrie se tourne vers l'avenir de la finance décentralisée, davantage de recherches doivent être constamment entreprises, car l'interopérabilité est un continuum plutôt qu'une solution miracle qui nécessite une fabrication.

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