Bitcoin et d'autres actifs à risque ont été fortement influencés par le commentaire du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, affectant ainsi les investisseurs et les commerçants.
Le marché mondial des crypto-monnaies dirigé par Bitcoin (BTC), le plus grand actif numérique par capitalisation boursière, a été affecté par changements de politique monétaireL’ La Fed a récemment déclaré que nous pouvions nous attendre à relever les taux d'intérêt d'un demi-point de pourcentage en décembre, entraînant une hausse des prix de la cryptographie.
Alors, comment avez-vous politiques monétaires deviennent pertinents pour Bitcoin, et comment affecteront-ils le mouvement des prix des actifs numériques à l'avenir ?
Bitcoin réagit au discours de Powell
Au cours de la semaine dernière, le marché des crypto-monnaies est resté volatil, mais BTC et la plupart des altcoins ont réussi à rester dans le vert après le discours de Powell. Le prix du bitcoin a vu une hausse de 3 % gagner du terrain au-dessus de la barre des 17,000 XNUMX $.
BTC s'échangeait à 17,318.69 6.79 $ au moment de la publication, affichant des gains hebdomadaires de 50 %. Après les remarques accommodantes de Powell selon lesquelles le Federal Open Market Committee (FOMC) augmenterait très probablement les taux d'intérêt de 75 points de base (bps) au lieu d'une autre hausse de XNUMX bps, cela a insufflé une certaine confiance aux investisseurs.
Les signes encourageants de Powell autour inflation et le chômage a contribué à la dynamique haussière des prix de la BTC. Le prix du BTC a augmenté en parallèle avec le S&P 500, qui a connu une hausse de 3 %. Après quatre hausses de trois quarts de pour cent pour freiner l'inflation élevée, Powell s'est montré optimiste d'environ un demi-point de hausse des taux lors de sa prochaine réunion le 14 décembre.
Les analystes de la cryptographie ont noté que depuis ce cycle, la politique monétaire est devenue pertinente pour Bitcoin. Le pic du taux fictif des fonds fédéraux le 18 décembre a plus ou moins marqué le creux du marché baissier.
Notamment, lorsque les fonds fédéraux fantômes ont fortement augmenté en décembre 2021, le marché baissier du Bitcoin a commencé.
L'une des raisons de la forte corrélation entre le prix du BTC et les politiques réglementaires pourrait être l'adoption généralisée du Bitcoin au cours des dernières années. En outre, la même maturation du marché de l'aide avec l'introduction de Contrats à terme les marchés et l'intérêt institutionnel augmentent au niveau macro.
Ces raisons ont rendu la BTC plus corrélée aux marchés financiers traditionnels.
Taux de chômage et corrélation Bitcoin
Dans une récente vidéo, l'analyste Benjamin Cowen a souligné que le taux de chômage reste faible malgré les hausses de taux de la Fed. Historiquement, la modération des hausses a donné de bons résultats pour les actifs risqués.
Cowen prévoit que si les taux des fonds fédéraux restent à 4%-5% d'ici la fin de l'année, BTC pourrait entrer dans la nouvelle année avec une certaine optimisme. Le bitcoin et d'autres crypto-monnaies pourraient augmenter grâce à un rapport optimiste sur l'emploi aux États-Unis, incitant les investisseurs à agir sur le marché.
Du point de vue de la chaîne, le creux du marché pourrait entrer en collision avec le pic des taux des fonds fédéraux fantômes.
La valeur marchande de Bitcoin par rapport à la valeur réalisée (MVRV) présente également une vision intéressante du fond BTC. Une analyse récente de CryptoQuant a montré qu'au bas des marchés baissiers passés, la durée de l'indicateur MVRV indiquait si le prix du Bitcoin était surévalué ou sous-évalué.
Le MVRV est resté inférieur à un, comme indiqué ci-dessous.
- 2015 : 300 jours, point le plus bas : 0.6
- 2018 : 134 jours, point le plus bas : 0.69
- 2022 : (actuellement en cours) – 170 jours, point le plus bas : 0.74
On peut s'attendre à ce que le MVRV baisse davantage si le marché baissier se poursuit en raison de problèmes macroéconomiques. Étant donné que le point le plus bas n'a toujours pas été atteint, il est difficile de dire si un plancher absolu est atteint.
Pour l'instant, une grande partie de l'action des prix BTC pourrait dépendre des changements de politique monétaire sur le marché macro. Les taux d'inflation et de chômage pourraient jouer un rôle clé dans l'évolution des prix de la BTC.
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Source : https://beincrypto.com/fed-chair-jerome-powells-speech-impact-bitcoin/