Le PDG de JPMorgan déclare que les taux pourraient atteindre 6% et que Bitcoin est «une fraude à la mode»

Faits marquants

• Le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, a accordé une interview au Forum économique mondial de Davos, en Suisse, et il n'a pas mâché ses mots.
• Il pense que l'inflation n'est peut-être pas encore maîtrisée et que les taux d'intérêt pourraient atteindre 6 % en 2023.
• Dimon avait également des mots forts à dire sur le Bitcoin et la crypto-monnaie en général, le qualifiant de "fraude à la mode" et de "pet rock".

Le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, est au Forum économique mondial de Davos, en Suisse, cette semaine, et il a donné une large interview aujourd'hui. Apparaissant sur la Squawk Box de CNBC, il a discuté de ses réflexions sur les taux d'intérêt et le Bitcoin, entre autres sujets.

L'interview intervient une semaine après que JPMorgan a annoncé une augmentation considérable de ses bénéfices, avec des revenus de 35.7 milliards de dollars contre des attentes de 34.3 milliards de dollars.

Les analystes ont été impatients d'entendre les prévisions de Wall Street sur ce qui devrait être une année généralement mitigée d'un point de vue économique. JPMorgan a abordé ses perspectives lors du récent appel aux résultats, en commençant par une "légère détérioration des perspectives macroéconomiques de l'entreprise, reflétant désormais une légère récession dans le cas central".

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Jamie Dimon sur les taux d'intérêt et l'inflation

Jamie Dimon a exprimé ses inquiétudes concernant les tendances actuelles de l'inflation et a déclaré qu'il pensait que les taux d'intérêt pourraient devoir aller plus haut que ce que la Réserve fédérale prévoit actuellement.

Dans l'interview CNBC, Dimon a déclaré : « En fait, je pense que les taux vont probablement dépasser 5 %… parce que je pense qu'il y a beaucoup d'inflation sous-jacente, qui ne disparaîtra pas si vite.

Malgré les efforts de la Réserve fédérale pour freiner l'inflation en augmentant les taux d'intérêt dans une fourchette de 4.25% à 4.5%, le plus haut niveau en 15 ans, Dimon pense que la récente pause de l'inflation n'est pas due à des changements systémiques.

Il a déclaré qu'il croyait que la récente baisse de l'inflation, telle qu'indiquée par l'indice des prix à la consommation (IPC), qui mesure le coût d'un large panier de biens et de services, était due à des facteurs temporaires tels qu'une baisse des prix du pétrole et une ralentissement en Chine en raison de la pandémie de Covid.

La réunion de décembre de la Réserve fédérale a vu le «taux terminal» prévu, ou le point où les responsables s'attendent à mettre fin aux hausses de taux, à 5.1%. L'IPC a augmenté de 6.5 % en décembre par rapport à il y a un an, marquant la plus faible augmentation annuelle depuis octobre 2021.

Les commentaires de Dimon suggèrent qu'il faudra peut-être plus d'action de la part de la Fed pour vraiment résoudre le problème. Cela met en évidence les défis permanents auxquels la Fed et les autres banques centrales pourraient être confrontées pour tenter de gérer l'inflation dans les mois à venir.

Il pense que si les États-Unis entrent en récession, même légère, les taux grimperont à 6 %.

« Je sais qu'il va y avoir des récessions, des hauts et des bas. Je ne passe vraiment pas beaucoup de temps à m'en soucier. Je crains qu'une mauvaise politique publique ne nuise à la croissance américaine », a déclaré Dimon.

Le point de vue de Dimon sur Bitcoin

Jamie Dimon est depuis longtemps un opposant vocal au Bitcoin. L'année dernière, il a comparé Bitcoin à un stratagème de Ponzi, comme la tristement célèbre arnaque de plusieurs décennies dirigée par le titan de Wall Street Bernie Madoff.

Interrogé spécifiquement sur Bitcoin lors de l'interview, Dimon a riposté, demandant pourquoi ils "perdent leur souffle" en discutant de la crypto-monnaie. Il a poursuivi en disant qu'il pensait que "Bitcoin lui-même est une fraude à la mode, un pet rock".

Il a également pesé sur saga en cours avec FTX.

Dimon a déclaré qu'il n'était pas du tout surpris de voir FTX échouer et déclarer faillite, et l'a également qualifié de stratagème de Ponzi.

Poussé à savoir s'il croyait que l'ensemble du secteur de la crypto-monnaie est un stratagème de Ponzi, il a déclaré: «Vous avez tous vu l'analyse de Tether et toutes ces choses, le manque de divulgations, c'est scandaleux. Les régulateurs auraient dû arrêter cela il y a longtemps. Les gens ont perdu des milliards de dollars si vous regardez les personnes à faible revenu, dans certains cas les retraités.

Les projets crypto et blockchain de JPMorgan

Bien que leur PDG soit assez clairement contre Bitcoin et la crypto en général, il est clair qu'en tant que l'une des plus grandes banques de Wall Street, ils comprennent la nécessité de couvrir leurs paris.

La société est activement impliquée dans le développement d'implémentations de blockchain dans leurs services, et ils ont même créé leur propre jeton propriétaire - JPM Coin. Ce jeton a un cas d'utilisation spécifique au sein de leur système, étant utilisé pour les accords de rachat intrajournaliers.

Aussi connus sous le nom de repos ou RP, les accords de rachat intrajournaliers sont des prêts à court terme impliquant des institutions financières. Ils sont utilisés par les grandes banques pour aider à gérer leurs flux de trésorerie à court terme ou pour répondre aux exigences réglementaires en matière d'adéquation des fonds propres.

Non seulement cela, mais à la fin de l'année dernière, leur société a également enregistré une marque pour un nouveau portefeuille de crypto-monnaie.

Que devraient retenir les investisseurs des commentaires de Dimon ?

Que ça ne va pas être facile à naviguer à l'horizon. JPMorgan prévoit désormais une légère récession comme cas central pour 2023. Cela pourrait finir par être correct, auquel cas nous verrons probablement des défis persistants auxquels seront confrontés les marchés d'investissement.

Si les commentaires de Dimon sur l'inflation s'avèrent corrects, nous pourrions voir la Fed resserrer encore plus sa politique de taux d'intérêt.

Lors de réunions récentes, nous avons vu le taux d'augmentation passer de 0.75 point de pourcentage pour plusieurs réunions consécutives à une augmentation de 0.50 point de pourcentage et maintenant à une augmentation de 0.25 point de pourcentage prévue lors de la réunion de février.

Selon Dimon, le ralentissement de l'inflation pourrait n'être qu'un répit temporaire plutôt qu'un changement à long terme. Si cela est vrai, la Fed devra peut-être envisager d'accélérer à nouveau ses hausses de taux.

Cela ne sera pas bien accueilli par les entreprises et pourrait augmenter le risque d'une récession plus que modérée.

Alors, que font les investisseurs ?

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Il exécute l'analyse chaque semaine, puis met à jour la haie en conséquence.

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