La SEC américaine essaie-t-elle de manipuler l'offre de Bitcoin ?

Lorsque CME Group a lancé le premier Bitcoin Contrats à terme contrat en 2017, le président émérite de la société, Leo Melamed, a déclaré qu'il « apprivoiserait » Bitcoin. Depuis lors, plusieurs ETF ont été approuvés par la SEC. Mais alors que les bourses augmentaient l'offre de BTC en vendant du "Bitcoin papier", des questions de manipulation du marché ont commencé à émerger.

Melamed dit Reuters à l'époque, "Nous allons réglementer, rendre le Bitcoin non sauvage, ni plus sauvage. Nous allons l'apprivoiser en un instrument de commerce de type régulier avec des règles.

Le fonds négocié en bourse, ou ETF, permet aux investisseurs d'acheter un actif qui suit le prix du Bitcoin. Mais sans posséder réellement l'actif sous-jacent directement eux-mêmes. Aux États-Unis, ces fonds relèvent de la compétence de la Securities and Exchange Commission (SEC).

Structuré de manière similaire à une reconnaissance de dette, un document informel reconnaissant la dette, l'ETF prend la forme d'un papier qui peut être échangé au cours du processus commercial. Les observateurs se demandent si l'objectif du papier Bitcoin est de manipuler l'actif sous-jacent avec l'aide de la SEC en tant que régulateur.

Manipulation du Bitcoin : les banques veulent le contrôle

"Ce sont les banques qui essaient de prendre le contrôle, mais c'est aussi le système normal qu'elles utilisent", James Crypto Guru, fondateur et PDG de la plate-forme crypto Artisanat Magique, a déclaré BeInCrypto.

« D'une certaine manière, il contrôle et manipule. Mais les gens comprennent qu'ils veulent du Bitcoin de la blockchain et avec le temps, la taille de leur [bancaire BTC] sera beaucoup plus petite que l'ensemble du marché », a déclaré le commerçant et influenceur YouTube.

James Crypto Guru s'attend à ce que les problèmes de manipulation du marché entraînent une baisse du prix du Bitcoin à court terme. À long terme, cependant, "[ce sera] très bon pour l'adoption", a-t-il ajouté.

La SEC , le premier ETF Bitcoin qui investit dans des contrats à terme en octobre 2021. Le fonds négocié en bourse Proshares Bitcoin Strategy a été lancé à la Bourse de New York le 19 octobre, devenant le tout premier Bitcoin ETF aux États-Unis.

Près d'un milliard de dollars d'actions ont changé de mains lors de sa première journée de négociation. Suite à l'approbation de l'ETF, le prix du Bitcoin a grimpé à 1 64,124 $, un record à l'époque. Mais Bitcoin a affaissé 75% depuis lors, à 16,500 XNUMX $ au moment de la rédaction.

L'analyste crypto Willy Woo a déclaré que l'ETF à terme Bitcoin serait mauvais pour les investisseurs de détail car il avantageait les investisseurs institutionnels tels que les fonds spéculatifs.

"À mon avis, ce sera un moyen coûteux de détenir BTC", Woo tweeté alors. "Le fonds négocié en bourse sous-traite effectivement la détention de Bitcoin à des fonds spéculatifs via une chaîne d'incitations au profit", a-t-il déclaré.

Woo a fait valoir qu'un ETF à terme Bitcoin a le "potentiel de suppression des prix et plus volatilité en raison de la domination des contrats à terme. C'est parce qu'il s'attend Futures BTC devenir plus cher par rapport au prix au comptant en raison des positions longues importantes ouvertes par les fonds spéculatifs.

L'étalon-or

Sur les marchés de l'or, il est courant que les ETF mènent désormais les cours. Ils sont également utilisés pour la découverte des prix, selon les experts. Cette même pratique semble également avoir été adaptée aux marchés Bitcoin.

CME Group prétentions que son contrat à terme Bitcoin aidera les investisseurs à "bénéficier d'une découverte efficace des prix sur des marchés à terme transparents".

Serhii Zhdanov, PDG de l'échange crypto EXMO, a déclaré à BeInCrypto que l'introduction du papier Bitcoin devrait être examinée. "La manipulation du marché financier est un problème sérieux non seulement pour la cryptographie mais aussi pour d'autres actifs cotés en bourse", a-t-il déclaré.

"En ce qui concerne CME, la SEC agit comme un chien de garde, qui garantit les actifs sécurité. La création et la réglementation de ces actifs doivent être transparentes et compréhensibles pour les investisseurs. Cela leur donne la certitude que leur investissement est sécurisé.

BeInCrypto a contacté la commissaire de la SEC, Hester Peirce, mais elle n'était pas disponible pour commenter "en raison de la pression des affaires".

Chris Esparza, PDG de Financement du coffre-fort, a déclaré que l'objectif des contrats à terme Bitcoin n'était jamais de manipuler l'actif sous-jacent, même si cela pouvait arriver. Il a ensuite mis en garde contre les escrocs potentiels.

"L'objectif est d'ouvrir le trading à davantage d'investisseurs sans avoir à gérer physiquement l'actif sous-jacent. Malheureusement, cela permet également aux gens d'échanger des choses qui ne sont pas en leur possession », a déclaré Esparza à BeInCrypto.

"L'impact est grand. Lorsque les gens peuvent échanger des contrats à terme et Bitcoin sans détenir l'actif physique. Le 'Paper Bitcoin' peut avoir une influence majeure sur le prix lorsqu'il est acheté et vendu.

Pas tous sombres et catastrophiques

La valeur principale de Bitcoin vient de deux choses. Premièrement, contrairement à d'autres actifs cryptographiques, BTC est vraiment décentralisé. Deuxièmement, sa rareté, avec une offre maximale de 21 millions de pièces.

Cependant, les ETF Bitcoin augmentent l'offre de Bitcoin en vendant du papier Bitcoin. Les investisseurs n'ont pas à détenir directement de BTC. L'augmentation de l'offre dilue la valeur de la pièce.

"Ainsi, que l'objectif soit ou non de manipuler l'actif sous-jacent, cela se produit certainement dans une certaine mesure", selon Ben Sharon, fondateur et PDG de la plate-forme d'or tokenisée. Illumishare.

Tout n'est pas sombre et catastrophique avec les contrats à terme Bitcoin. Andrew Weiner, vice-président de l'échange cryptographique asiatique MEXC, a expliqué que le soi-disant papier Bitcoin gère le scepticisme des personnes qui connaissent peu les crypto-monnaies.

"L'émergence de plus en plus de Bitcoin papier montre que la conformité et la maturité de BTC ont été hautement reconnues par le marché", a déclaré Weiner à BeInCrypto par e-mail.

«Cela accélère non seulement l'entrée des investisseurs institutionnels traditionnels et d'autres commerçants traditionnels, mais augmente également la confiance des utilisateurs de cryptographie. Paper Bitcoin introduira des fonds du monde financier traditionnel, ce qui devrait propulser BTC à un nouveau sommet.

Serhii Zhdanov, le PDG de la bourse EXMO, partage le point de vue de Weiner. Zhdanov a dressé une liste des avantages qui sont censés être dérivés des ETF Bitcoin. Cela inclut la diversification, "une gestion flexible des risques, une opportunité de couvrir les positions et des entrées de capitaux institutionnels".

"L'idée derrière le papier Bitcoin peut difficilement être qualifiée de manipulatrice car elle sert plutôt le développement du secteur en tant que participant à part entière de l'industrie financière", a détaillé Zhdanov.

« Les avantages d'un tel atout l'emportent sur les inconvénients. Mais il est nécessaire d'évaluer fondamentalement le fonds ou la bourse qui émet ce type d'actifs car personne ne veut perdre d'argent.

Zhdanov a déclaré que s'il était bien géré, le papier Bitcoin peut fonctionner de la même manière que l'or, le pétrole, l'argent et le cuivre papier, entre autres matières premières. Il a déclaré que les ETF Bitcoin auraient un effet positif sur les prix BTC en raison de la participation accrue des institutions.

Menace de la décentralisation

Un ETF à terme Bitcoin peut être bon pour une adoption généralisée. Cependant, cela pourrait aller "à l'encontre de l'éthique décentralisée que BTC représente".

On craint que le BTC ne soit «capturé» par les fonds spéculatifs et les grandes banques, qui pourraient finir par manipuler le prix.

"Le BTC en tant qu'instrument au porteur décentralisé est essentiel. Imaginez si tout le Bitcoin était détenu en tant qu'ETF sous la garde d'un seul fournisseur », a affirmé Valérie Plante. Willy Woo l'année dernière.

«Ce fournisseur peut désormais modifier le taux de convertibilité, puis le découpler en un nouveau fiat. C'est arrivé à l'or lorsque nous étions sur l'étalon-or monétaire.

Le président de la SEC, Gary Gensler, a précédemment montré son soutien aux fonds négociés en bourse à terme Bitcoin qui "offrent une protection importante aux investisseurs", comme indiqué dans la loi de 1940 sur les sociétés d'investissement.

Cependant, la pleine utilité de l'idée se verra lorsqu'il y aura une meilleure stabilité sur le marché. Les experts disent que cela est particulièrement vrai en ce qui concerne les événements politiques qui influencent le marché et la dynamique économique.

Clause de non-responsabilité 

Toutes les informations contenues sur notre site Web sont publiées de bonne foi et à des fins d'information générale uniquement. Toute action prise par le lecteur sur les informations présentes sur notre site Web est strictement à ses propres risques.