Bitcoin peut-il survivre à sa première crise économique mondiale ?

Bitcoin (BTC) était une réponse à la récession mondiale de 2008. Il a introduit une nouvelle façon de faire des transactions sans dépendre de la confiance de tiers, tels que les banques, en particulier les banques défaillantes qui ont néanmoins été renflouées par le gouvernement aux dépens du public. 

"Il faut faire confiance à la banque centrale pour ne pas déprécier la monnaie, mais l'histoire des monnaies fiduciaires est pleine de manquements à cette confiance", a déclaré Satoshi Nakamoto. écrit dès 2009. 

Le bloc de genèse de Bitcoin résume l'intention avec le message intégré suivant : 

"Le Times 03 / Jan / 2009 Chancelier au bord du deuxième plan de sauvetage des banques."

Mais alors que Bitcoin maintient les blocs miniers imperturbables et que ses propriétés semblables à l'or ont attiré des investisseurs à la recherche d'"or numérique", sa baisse actuelle de 75 % par rapport aux sommets de 69,000 2021 $ en novembre XNUMX démontre qu'il n'est pas à l'abri des forces économiques mondiales.

Simultanément, l'ensemble du marché de la cryptographie a perdu 2.25 billions de dollars au cours de la même période, faisant allusion à une destruction à grande échelle de la demande dans l'industrie.

Le crash de Bitcoin est apparu pendant la période de hausse de l'inflation et de la réponse belliciste des banques centrales mondiales. Notamment, la Réserve fédérale relevé ses taux directeurs de 75 points de base (bps) le 15 juin pour juguler l'inflation qui a atteint 8.4% en mai.

De plus, le crash a laissé la tendance BTC encore plus synchronisée avec les performances du Nasdaq Composite, à forte composante technologique. L'indice boursier américain a chuté de plus de 30 % entre novembre 2021 et juin 2022.

D'autres hausses de taux à venir

Le président de la Fed, Jerome Powell, a noté dans son témoignage au Congrès que leur les hausses de taux continueraient de faire baisser l'inflation, tout en ajoutant que "le rythme de ces changements continuera de dépendre des données entrantes et de l'évolution des perspectives de l'économie".

La déclaration suivi Sondage d'économistes de Reuters, qui a convenu que la Fed augmenterait ses taux de référence de 75 points de base supplémentaires en juillet et qu'elle poursuivrait avec une augmentation de 0.5 % en septembre. 

Cela ajoute plus de potentiel de baisse à un marché de la cryptographie déjà en déclin, noté Informa Global Markets, une société de renseignement financier basée à Londres, a déclaré qu'elle n'atteindrait pas son niveau le plus bas tant que la Fed n'aurait pas abandonné son "approche agressive de la politique monétaire".

Mais un revirement des politiques bellicistes semble peu probable à court terme, compte tenu de l'objectif d'inflation de 2 % de la banque centrale. Fait intéressant, l'écart entre les taux des fonds de la Fed et l'indice des prix à la consommation (IPC) est maintenant le plus important jamais enregistré.

Bitcoin fait face à la première récession potentielle

Près de 70% des économistes pensent que l'économie américaine entrera en récession l'année prochaine en raison d'une Fed belliciste, selon à une enquête auprès de 49 répondants menée par le Financial Times.

Pour récapituler, un pays entre en récession lorsque son économie est confrontée à un produit intérieur brut (PIB) négatif, associé à une hausse des taux de chômage, à une baisse des ventes au détail et à une baisse de la production manufacturière pendant une période prolongée.

Notamment, environ 38% s'attendent à ce que la récession commence au premier semestre 2023, tandis que 30% prévoient que la même chose se produira au cours de la session T3-T4. De plus, une enquête distincte menée par Bloomberg en mai montre une possibilité de récession de 30 % l'année prochaine.

Powell a également noté lors de sa conférence de presse du 22 juin que la récession est "certainement une possibilité" en raison des "événements des derniers mois dans le monde", c'est-à-dire la guerre Ukraine-Russie, qui a provoqué une crise alimentaire et pétrolière dans le monde entier. .

Les prédictions risquent de placer Bitcoin avant une crise économique à part entière. Et le fait qu'il n'ait rien comporté comme une valeur refuge pendant la période de hausse de l'inflation augmente la probabilité qu'elle continue de baisser parallèlement aux indices de Wall Street, principalement les actions technologiques.

Pendant ce temps, le effondrement de Terra (LUNA, depuis renommé LUNC), un projet de "stablecoin algorithmique" de 40 milliards de dollars, qui a conduit à problèmes d'insolvabilité dans Three Arrow Capital, le plus grand fonds spéculatif crypto, a également détruit la demande dans le secteur de la cryptographie.  

Par exemple, Ether (ETH), la deuxième plus grande crypto-monnaie après Bitcoin, a chuté de plus de 80 % pour atteindre un creux de 880 $ au cours du cycle baissier en cours.

De même, d'autres actifs numériques de premier plan, dont Cardano (ADA), Solana (SOL) et Avalanche (AVAX), ont plongé de l'ordre de 85 % à plus de 90 % par rapport à leurs sommets de 2021.

"La maison crypto est en feu, et tout le monde se précipite, vous savez, vers les sorties parce qu'il y a juste une perte totale de confiance dans l'espace", a affirmé Valérie Plante. Edward Moya, analyste senior des marchés chez OANDA, une société de courtage de devises en ligne.

Les marchés baissiers BTC ne sont pas nouveaux

Prédictions baissières entrantes pour Bitcoin envisagent que le prix tombe en dessous de son niveau de support de 20,000 XNUMX $, avec Leigh Drogen, associé général et CIO de Starkiller Capital, un fonds spéculatif quantitatif d'actifs numériques, anticipant que la pièce atteindra 10,000 85 $, en baisse de XNUMX % par rapport à son niveau maximal.

Cependant, il y a peu de preuves de la disparition totale de Bitcoin, en particulier après la confrontation de la pièce avec six marchés baissiers (sur la base de ses corrections de plus de 20 %) dans le passé, chacun conduisant à un rallye au-dessus du record précédent.

Nick, analyste chez Data Resource Ecoinometrics, voit Bitcoin se comportant comme un indice boursier, toujours au "milieu d'une courbe d'adoption".

Bitcoin est susceptible de baisser davantage dans un environnement de taux d'intérêt plus élevés - similaire à la façon dont l'indice de référence américain S&P 500 a chuté plusieurs fois au cours des 100 dernières années - pour se redresser fortement.

Extraits:

« Entre 1929 et 2022, le S&P500 a augmenté de 200 fois. C'est quelque chose comme un taux de rendement annualisé de 6 % […]. Certains de ces paris asymétriques sont évidents et assez sûrs, comme acheter du Bitcoin maintenant.

La plupart des altcoins mourront

Malheureusement, on ne peut pas en dire autant de toutes les pièces du marché de la cryptographie. Bon nombre de ces soi-disant crypto-monnaies alternatives, ou «altcoins», ont chuté cette année, certaines pièces à faible capitalisation, en particulier, enregistrant des baisses de prix de plus de 99%.

Néanmoins, les projets avec des taux d'adoption sains et de vrais utilisateurs pourraient s'imposer à la suite d'une éventuelle crise économique mondiale.

Le meilleur candidat à ce jour est Ethereum, la principale plate-forme de contrats intelligents, qui domine l'écosystème de la blockchain de couche XNUMX avec plus de 46 milliards de dollars bloqués à travers ses applications DeFi.

D'autres chaînes, dont Binance Smart Chain (BSC), Solana, Cardano et Avalanche, pourrait également attirer utilisateurs comme alternatives, assurer la demande pour leurs jetons sous-jacents.

Pendant ce temps, des altcoins plus anciens tels que Dogecoin (DOGE) ont également des chances de survie plus élevées, en particulier avec des spéculations sur d'éventuelles Intégration de Twitter dans le pipeline.

Dans l'ensemble, un marché baissier macroéconomique nuira très probablement à tous les actifs numériques dans les mois à venir.

Mais les pièces avec des capitalisations boursières plus faibles, une liquidité dédaigneuse et une volatilité plus élevée seront plus à risque d'effondrement, a déclaré Alexander Tkachenko, fondateur et PDG de VNX, un marchand d'or numérique, à Cointelegraph. Il ajouta: 

"Si Bitcoin et d'autres crypto-monnaies veulent retrouver leur pleine puissance, ils doivent devenir des alternatives autonomes aux monnaies fiduciaires, en particulier le dollar américain."

Les opinions et opinions exprimées ici sont uniquement celles de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement les opinions de Cointelegraph.com. Chaque mouvement d'investissement et de négociation implique des risques, vous devriez mener vos propres recherches lors de la prise de décision.