Les plans de retraite de Bitcoin suscitent la prudence des régulateurs

Même si le marché de la cryptographie continue de forger une reprise impressionnante depuis le marché baissier de 2022, l'industrie continue de s'attirer les foudres des régulateurs du monde entier, en particulier aux États-Unis. Trois organismes de surveillance financière américains ont récemment émis des avertissements sévères aux personnes souhaitant investir dans des fonds de retraite offrant une exposition aux actifs numériques.

L'Office of Investor Education and Advocacy de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, la North American Securities Administrators Association et la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) averti investisseurs que les comptes de retraite individuels (IRA) qui incluent des crypto-monnaies pourraient potentiellement être classés comme des «titres», à moins qu'ils ne soient enregistrés auprès de la SEC ou qu'ils aient un certificat d'exemption valide.

De plus, au cours de l'année écoulée, de nombreux décideurs politiques ont continué à viser des véhicules d'investissement en crypto-monnaie, tels que des comptes de retraite, citant la série d'insolvabilités observées l'année dernière. Par exemple, la procureure générale de New York, Letitia James, a répété à plusieurs reprises a appelé à une interdiction sur tous les plans de contribution crypto-inclusifs et les IRA.

Les régulateurs sont naturellement prudents, avec un seul fonds de pension des enseignants canadiens, le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l'Ontario, prise une perte de 95 millions de dollars sur sa participation substantielle dans l'échange de crypto FTX.

Cependant, certains partisans éminents de la cryptographie au Sénat américain, comme la sénatrice du Wyoming Cynthia Lummis, pensent que Bitcoin (BTC) devrait faire partie des forfaits de retraite 401(k).

Les fonds de retraite crypto sont-ils une bonne idée ?

Pour mieux comprendre si l'inclusion des crypto-monnaies dans les fonds de pension a un sens d'investissement, Cointelegraph a contacté Ilan Sterk, PDG d'Altshuler Shaham Horizon - un fournisseur israélien de garde et de négociation de crypto-monnaie - l'une des rares entreprises de cryptographie du pays. agréé pour traiter avec les banques.

Selon Sterk, une exposition minimale aux actifs numériques peut convenir à des investissements à long terme axés sur la retraite. Il a ajouté: «Pour les retraités, un portefeuille d'investissement peut être réparti entre divers actifs tels que des titres, des obligations, des fonds spéculatifs, des actifs numériques et du capital-investissement. La blockchain et les actifs numériques sont considérés comme un domaine relativement nouveau mais avec une utilisation élevée et un vaste écosystème, donc allouer une part prudente à ces investissements pourrait être fructueux.

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Cela dit, il est d'accord avec les avertissements émis par la SEC et la FINRA, d'autant plus qu'ils concernent les comptes de retraite contenant les économies durement gagnées de nombreuses personnes. Sterk a déclaré que la cryptographie est un "investissement très volatil pour un compte de retraite" et, par conséquent, les personnes qui investissent dans de telles offres devraient prendre le temps de comprendre les risques inhérents associés aux actifs numériques. Il ajouta:

"Je pense que les régulateurs sont essentiels pour organiser de nouveaux domaines d'investissement comme les actifs numériques ainsi que pour établir des directives claires, en particulier pour les comptes de retraite, afin que les investisseurs ne se retrouvent pas sans le sou à la retraite."

En 2021, l'Autorité israélienne du marché des capitaux, des assurances et de l'épargne publié des directives similaires pour les institutions locales – y compris les fonds de prévoyance et les fonds de pension – indiquant aux institutions que si elles décident d'investir dans Bitcoin, elles doivent détailler et expliquer leur décision à l'organisme de réglementation.

Extrême volatilité de la crypto

Wade Wang, fondateur et PDG de Safeheron – un fournisseur d'auto-conservation d'actifs numériques qui a récemment intégré sa solution de sécurité multisignature de calcul multipartite avec MetaMask – a déclaré à Cointelegraph qu'il n'est «pas recommandé» que les fonds de retraite à la recherche de rendements à long terme soient exposés aux crypto-monnaies, du moins dans un avenir proche. Il ajouta:

"Investir dans des actifs numériques s'accompagne d'une grande incertitude et d'une forte volatilité. Jusqu'à présent, toutes les pièces ou tous les jetons du paysage crypto sont diffusés sur leurs propres marchés. La circulation entre ces différents écosystèmes, notamment traditionnels comme les fonds de pension, nécessite un développement considérablement plus important.

Wang a souligné que la crypto ne devrait pas être considérée différemment des autres formes d'investissement. Au fur et à mesure que l'industrie mûrit et que de nouvelles applications Web3 émergent, de nombreux fonds traditionnels - y compris les family offices et les fonds de retraite - continueront à s'intéresser aux actifs numériques.

Zoomers veut de la crypto dans ses fonds de retraite

Selon une enquête menée par le gestionnaire d'actifs américain Charles Schwab au quatrième trimestre 4, près de 50 % des zoomers et des millennials veulent voir la crypto devenir une partie de leurs plans de retraite 401 (k). La génération Y est née entre le début des années 1980 et le milieu des années 1990, tandis que les zoomers sont nés entre le milieu et la fin des années 1990 et le début des années 2010.

Les analystes de Charles Schwab ont constaté que 46% des zoomers et 45% des milléniaux aimeraient investir dans les crypto-monnaies dans le cadre de leurs plans de retraite. De plus, l'enquête a révélé que 43 % des zoomers et 47 % des milléniaux avaient déjà investi une partie de leurs économies dans des actifs numériques en dehors de leurs plans de retraite.

Ces résultats contrastaient fortement avec une autre enquête menée par le gestionnaire d'investissement, qui a constaté que seulement 31 % des membres de la génération X et 11 % des baby-boomers - ceux nés entre le milieu des années 1940 et la fin des années 1970 - souhaitaient investir dans les devises numériques via leurs régimes de retraite 401 (k).

Projet de loi pour supprimer les barrages routiers

Le 15 février, le sénateur de l'Alabama Tommy Tuberville a annoncé qu'il réintroduirait le Financial Freedom Act pour permettre aux régimes de retraite américains 401 (k) d'obtenir une exposition à la crypto-monnaie. Le projet de loi, déposé pour la première fois au Sénat en mai 2022, vise à inverser une politique du département américain du Travail (DOL) orienter le type d'investissements autorisé dans les plans 401(k), y compris la crypto.

Selon les termes de Tuberville, le projet de loi vise à empêcher le DOL de poursuivre des mesures d'exécution pour les personnes utilisant des fenêtres de courtage pour investir dans des actifs numériques. « Le gouvernement fédéral ne devrait pas choisir les gagnants et les perdants dans le jeu de l'investissement. Mon projet de loi garantit que tous ceux qui gagnent un salaire ont la liberté financière d'investir dans leur avenir comme ils l'entendent », a ajouté Tubernille.

Les co-sponsors du projet de loi comprennent plusieurs éminents sénateurs pro-crypto, dont Cynthia Lummis, Rick Scott et Mike Braun. Dans une interview de décembre 2022, le sénateur Lummis a déclaré que malgré la récente crise du marché, elle est encore assez confortable avec l'idée des Américains incorporant Bitcoin dans leurs fonds de pension.

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De même, le 14 février, le représentant de la Floride, Byron Donalds, a déclaré qu'il souhaitait déposer un projet de loi similaire à celui de Tuberville à la Chambre des représentants. Donalds et Tuberville sont susceptibles de faire face à une vive résistance de la part des membres du parti démocrate, comme l'a répété à plusieurs reprises la sénatrice Elizabeth Warren. exprimé ses inquiétudes à propos de la cryptographie incluse dans les plans 401 (k). Le sénateur Roger Marshall partage également une position similaire.

Ce qui nous attend?

Depuis le début de 2022, le DOL a mis en garde les propriétaires de fonds de pension contre la crypto, leur demandant de faire preuve d'une extrême prudence lorsqu'ils traitent avec des crypto-monnaies, citant le risque de fraude, de vol et de perte de fonds. D'autres régulateurs ont également adopté des positions similaires à travers le monde. À mesure que l'adoption de la cryptographie se développe, le temps nous dira comment les législateurs en viennent à considérer cette nouvelle classe d'actifs, en particulier dans une perspective d'investissement à long terme.