Les mineurs de Bitcoin sont confrontés à quelques semaines difficiles à venir, car les prix maigres menacent de rendre le service réseau irréalisable pour quiconque sauf les plus grands opérateurs.
Après avoir perdu un quart de sa valeur tout au long de la saga FTX, le prix du bitcoin oscille autour de 16,300 66 $, en baisse de 13 % depuis le début de l'année. Les prix de l'électricité - qui ont un impact direct sur la rentabilité de l'extraction de bitcoins - aux États-Unis ont bondi d'environ XNUMX % au cours de cette période.
Le Bitcoin qui s'estompe avec la flambée des tarifs d'électricité est évidemment mauvais pour les mineurs : cela peut transformer l'extraction de Bitcoin en un jeu de perdant. Une calculatrice offerte par Braiins montre que le coût de production de 1 BTC avec un Bitmain Antminer S19j haut de gamme est actuellement de 34,732 XNUMX $, soit plus du double du prix du bitcoin.
Et c'est basé sur les prix de l'électricité à 0.06 $ par kilowattheure ; le Bureau américain des statistiques du travail rapporté une moyenne nationale à 0.166 $ le mois dernier. Portail de visualisation de données MacroMicro montre un coût moyen mondial inférieur, autour de 22,300 37 $, toujours XNUMX % au-dessus du prix actuel du bitcoin.
Cependant, certaines opérations minières à grande échelle sont intégrées verticalement. Des entreprises comme Greenidge contrôlent leurs propres sources d'énergie, ce qui rend l'ensemble du processus nettement moins cher.
Pourtant, les marges sont minces à tous les niveaux; un indicateur construit par l'unité d'investissement Capriole les mesures le ratio de bitcoin vendu à partir des réserves de mineurs par rapport à leur solde global – il a bondi de 500 % au cours du mois dernier, maintenant à son plus haut niveau depuis des années.
"Plus haut équivaut à plus de ventes. Nous additionnons également la production des mineurs sur 30 jours et la comparons aux réserves moyennes des mineurs détenues au cours des 30 derniers jours, nous pensons que cela met en évidence une très bonne vente des mineurs », a déclaré Charles Edwards, fondateur de Capriole, à Blockworks.
Les mineurs de Bitcoin vendent en effet régulièrement, mais la somme totale de leurs trésoreries est plus ou moins stable cette année. En fait, les mineurs détiennent ensemble 8,184 2022 bitcoins de plus qu'au début de XNUMX, par CryptoQuant.
L'indicateur de Capriole peut être en train de ramasser une série de décharges, tout comme la crypto a pris en compte l'effondrement imminent de FTX et sa contagion qui s'ensuit. Les mineurs de Bitcoin ont vendu collectivement 4,502 7 BTC entre le 8 novembre et le 93 novembre, selon CryptoQuant, un transport d'une valeur pouvant atteindre XNUMX millions de dollars.
Le prix de Bitcoin s'est effondré de 24 % à peu près au même niveau, passant de 20,600 15,800 $ à moins de XNUMX XNUMX $. Il est difficile de mesurer l'impact direct des mineurs sur ce mouvement, mais il est clair que la préservation du capital est une priorité.
Les mineurs de Bitcoin détiennent encore plus de 1.85 million de BTC d'une valeur d'environ 30.5 milliards de dollars, ce qui représente près de 10 % de l'offre.
Prêts garantis par des mineurs de bitcoin pour acheter plus de mineurs de bitcoin
Une autre clé : une rafale d'opérateurs majeurs a sorti prêts à taux d'intérêt élevé – dans de nombreux cas soutenus par des stocks de plates-formes minières – au plus fort du marché haussier l'année dernière. Les prix exorbitants ont rendu à la mode l'acquisition d'autant de plates-formes minières que possible, le plus rapidement possible.
Ces inventaires ont depuis été livrés et minent maintenant dans l'espoir de les payer réellement, ce qui nous donne le mélange inhabituel de taux de hachage record et de prix froissés.
En effet, le hashrate tonitruant actuel de Bitcoin est alimenté par un besoin fiscal de générer des revenus dès que possible pour rembourser les décisions prises il y a plus d'un an. Cela a fait monter en flèche les difficultés d'extraction (qui ont un impact sur les chances de réussir à extraire le bitcoin) tout en vaporisant les marges opérationnelles.
Les mineurs de Bitcoin sont confrontés à la sombre réalité de rembourser ces prêts dans un marché baissier depuis des mois maintenant. Core Scientific, l'un des plus grands mineurs de l'industrie par hashrate, a averti la SEC le mois dernier qu'elle ne serait pas en mesure d'honorer ses obligations de prêt et pourrait faire faillite.
Core Scientific vend maintenant plus de bitcoins qu'il n'en crée pour rester à flot, après avoir encaissé la majeure partie de sa réserve de bitcoins au cours des derniers mois. La société a signalé une perte de 435 millions de dollars au troisième trimestre de l'année, portant ses dommages depuis le début de l'année à 1.7 milliard de dollars et les pertes de cours des actions à 98%.
Iris Energy, une opération plus petite mais importante, divulgués défaut sur des prêts d'une valeur de 108 millions de dollars cette semaine. La société a désactivé les plates-formes minières qu'elle utilisait comme garantie pour les prêts d'expansion, également au bord de la faillite.
Marathon même aux mains de diamant averti actionnaires plus tôt cette année qu'il pourrait commencer à vendre sa puissante réserve de bitcoins, ayant historiquement prévu des intentions de conserver indéfiniment. L'entreprise s'est principalement financée par des ventes d'actions et d'autres augmentations de dettes, comme une vente d'obligations de 500 millions de dollars en novembre dernier, alors que le bitcoin reculait par rapport à son niveau record.
Todd Esse, co-fondateur de la société d'investissement minier HashWorks Digital Industries, a déclaré à Blockworks que les 30 prochains jours s'avéreront critiques pour les mineurs de bitcoin qui s'accrochent.
"Je pense que nous arrivons à un point où nous allons commencer à voir beaucoup d'anneaux tomber au cours des 30 prochains jours, si nous restons à ce niveau ou allons encore plus bas", a déclaré Esse, ajoutant qu'il voit de la place pour seulement deux grandes sociétés minières pour conserver l'essentiel de leur bitcoin.
La chute des prix de l'énergie pourrait offrir aux mineurs de bitcoins une lueur de rentabilité, bien que lointaine. "Le marché est très sélectif quant à savoir qui peut s'intégrer en ce moment, et c'est très serré."
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Source : https://blockworks.co/news/bitcoin-price-drop-tests-miners-diamond-hands