La plupart des bitcoins (BTC) les commerçants préféreraient voir une forte correction des prix et une reprise ultérieure plutôt que d'agoniser pendant plusieurs mois en dessous de 24,000 14 $. Cependant, BTC fait le contraire depuis le 22,000 juin et sa lutte la plus récente est l'incapacité de l'actif à dépasser la résistance de 24,000 XNUMX $. Pour cette raison, la plupart des traders retiennent leurs attentes haussières jusqu'à ce que BTC affiche une clôture quotidienne supérieure à XNUMX XNUMX $.
Les événements en dehors du marché de la cryptographie sont le principal facteur ayant une incidence sur les perspectives des investisseurs sur les actifs numériques et le 14 juillet, la secrétaire au Trésor des États-Unis, Janet Yellen, a averti que l'inflation est "inacceptablement élevée" et elle renforcé le soutien des efforts de la Réserve fédérale. Interrogé sur l'impact de la hausse des taux d'intérêt sur l'économie, Yellen a reconnu le risque d'une récession.
Le même jour, JPMorgan Chase a annoncé une baisse de 28% de ses bénéfices par rapport à l'année précédente malgré l'enregistrement de revenus stables. La différence provient principalement d'une provision pour pertes sur créances de 1.1 milliard de dollars en raison d'une "modérée détérioration" de ses perspectives économiques.
La corrélation de Bitcoin avec le S&P 500 reste incroyablement élevée et les investisseurs craignent qu'une crise potentielle dans le secteur financier mondial ne conduise inévitablement à un nouveau test du plus bas de 17,600 18 $ du XNUMX juin.
La métrique de corrélation va d'un 1 négatif, ce qui signifie que certains marchés évoluent dans des directions opposées, à un 1 positif, qui reflète un mouvement parfait et symétrique. Une disparité ou une absence de relation entre les deux actifs serait représentée par 0.
La corrélation S&P 500 et Bitcoin sur 30 jours s'élève actuellement à 0.87, ce qui est la norme depuis quatre mois.
La plupart des paris haussiers sont supérieurs à 21,000 XNUMX $
L'échec de Bitcoin à dépasser les 22,000 8 $ le 2 juillet a pris les taureaux par surprise, car seulement 15 % des options d'achat (achat) du 20,000 juillet ont été placées en dessous de 250 XNUMX $. Ainsi, les ours Bitcoin sont légèrement mieux positionnés pour l'expiration hebdomadaire des options de XNUMX millions de dollars.
Une vue plus large utilisant le ratio call-to-put de 1.15 montre des paris plus haussiers car l'intérêt ouvert d'appel (achat) s'élève à 134 millions de dollars contre les options de vente (vente) de 116 millions de dollars. Néanmoins, comme Bitcoin se situe actuellement en dessous de 21,000 XNUMX $, la plupart des paris haussiers deviendront probablement sans valeur.
Si le prix de Bitcoin reste inférieur à 21,000 8 $ à 00h15 UTC le 25 juillet, seulement 21,000 millions de dollars de ces options d'achat (calls) seront disponibles. Cette différence se produit parce qu'il n'y a aucune utilité dans le droit d'acheter du Bitcoin à XNUMX XNUMX $ s'il se négocie en dessous de ce niveau à l'expiration.
Les ours pourraient empocher un profit de 100 millions de dollars
Vous trouverez ci-dessous les trois scénarios les plus probables basés sur l'action actuelle des prix. Le nombre de contrats d'options disponibles le 15 juillet pour les instruments d'achat (haussier) et de vente (baissier) varie en fonction du prix d'expiration. Le déséquilibre en faveur de chaque camp constitue le gain théorique :
- Entre 18,000 19,000 $ et XNUMX XNUMX $: 10 5,200 appels contre 100 XNUMX puts. Le résultat net favorise les ours de XNUMX millions de dollars.
- Entre 19,000 20,000 $ et XNUMX XNUMX $: 200 appels contre 3,400 60 options de vente. Le résultat net donne aux ours un avantage de XNUMX millions de dollars.
- Entre 20,000 21,000 $ et XNUMX XNUMX $: 1,300 1,700 appels contre XNUMX XNUMX options de vente. Le résultat net est équilibré entre haussiers et baissiers.
Cette estimation brute considère les options d'achat utilisées dans les paris haussiers et les options de vente exclusivement dans les transactions neutres à baissières. Même ainsi, cette simplification excessive ne tient pas compte des stratégies d'investissement plus complexes.
Les marchés à terme montrent que les baissiers sont mieux positionnés
Les ours Bitcoin doivent faire pression sur le prix en dessous de 19,000 15 dollars le 100 juillet pour garantir un bénéfice de 20,000 millions de dollars. D'un autre côté, le meilleur scénario des haussiers nécessite une poussée au-dessus de XNUMX XNUMX $ pour équilibrer la balance.
La manque d'appétit des commerçants professionnels dans les contrats à terme Bitcoin CME indique que les taureaux sont moins enclins à faire monter le prix à court terme.
Cela dit, le scénario le plus probable favorise les ours, et pour sécuriser ce prix Bitcoin, il suffit de négocier en dessous de 21,000 15 $ avant l'expiration des options du XNUMX juillet.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.
Source : https://cointelegraph.com/news/bitcoin-derivatives-data-suggests-bears-will-pin-btc-below-21k-leading-in-friday-s-options-expiry