Les contrats à terme Bitcoin CME du premier mois atteignent la remise la plus importante jamais enregistrée

C'est un nouveau record pour le CME. Les contrats du premier mois du Chicago Mercantile Exchange présentent une remise importante par rapport au prix du marché au comptant du bitcoin. Ce sont les contrats à terme qui arrivent bientôt à expiration. Les contrats trimestriels du CME ont tendance à se négocier avec une prime minimale, et ce type de remise pour les contrats du premier mois n'est pas habituel. Ils se négocient à rabais depuis quelques mois, mais ils ont récupéré une prime avec la reprise du marché au début du mois d'août. Comme nous le savons tous, cela n'a pas duré.

Les contrats à terme du CME sur le bitcoin sont disponibles depuis décembre 2017. Les contrats du premier mois du CME ne se sont pas négociés aussi bas depuis le 21 juillet 2021, il y a plus d'un an et demi. A cette époque, une courte compression hardcore a suivi les phénomènes. La liquidation s'élevait à plus de 750 millions de dollars de shorts, "conduisant l'intérêt ouvert libellé en bitcoin à chuter de 47,000 XNUMX BTC », a tweeté Arcane Research.

Quelques graphiques intéressants de cette semaine :
757 millions de dollars de shorts ont été liquidés hier, entraînant une baisse de 47,000 XNUMX BTC de l'intérêt ouvert libellé en bitcoin.

Sources: @bybt_com, @skewdotcomet @tradingview pic.twitter.com/XGcpO4jmSq

- Recherche Arcane (@ArcaneResearch) 27 juillet 2021

In la plus récente "La mise à jour hebdomadaire" rapport, Arcane Research s'est attaqué à la situation future des CME :

"La base à terme sur le contrat BTC le plus négocié de CME, le contrat à terme du premier mois, se négocie en net recul alors que la base annualisée a atteint un plus bas historique hier, avec une moyenne de -3.36%."

CME BTC Futures annualisé sur une base mobile d'un mois | La source: La mise à jour hebdomadaire

Pourquoi les contrats à terme CME se négocient-ils aussi bas ?

Il existe des facteurs macro, comme le Le marché à terme du bitcoin montre des signes d'épuisement du marché. Chez NewsBTC, nous avons expliqué la situation comme suit :

«La raison de la baisse des primes à terme du bitcoin peut être attribuée aux ventes qui ont secoué l'actif numérique ces derniers temps. Non seulement les ventes ont été apparentes chez les investisseurs qui sont directement exposés à la crypto-monnaie, mais ceux qui sont exposés par le biais de véhicules de marchés traditionnels comme les ETF ont également vendu.

Futures BTC sur CME pour le 08/25/2022 | La source: TradingView.com

Cependant, "The Weekly Update" d'Arcane Research identifie également des facteurs très spécifiques. Ceux-ci sont liés au présent et au ProShares Bitcoin Strategy ETF ou BITO :

"Les remises croissantes dans les contrats du premier mois pourraient s'expliquer en partie par des effets structurels. BITO a commencé à rouler son exposition aux contrats d'août, ce qui pourrait entraîner une pression à la baisse sur les contrats du premier mois. Hier, BITO a reconduit 1000 3000 contrats d'août et renouvellera XNUMX XNUMX autres contrats d'août d'ici vendredi. Les périodes glissantes précédentes ont eu tendance à s'accompagner d'une baisse du premier mois. »

Dans tous les cas, nous ne pouvons pas rejeter la situation comme un événement normal. La remise est trop élevée. Selon Arcane Research, cela pourrait être lié au début de semaine catastrophique du Nasdaq et du S&P 500. Ou au renforcement du dollar. Ou à un manque général de liquidités. Une chose est sûre, il se passe quelque chose.

Image vedette par Markus Spiske on Unsplash  | Graphiques par TradingView ainsi que  La mise à jour hebdomadaire