Bitcoin (BTC) a affiché des creux plus élevés au cours des huit dernières semaines, mais pendant ce temps, BTC n'a pas été en mesure de renverser la résistance de 24,000 475 $ pour soutenir au moins trois opportunités différentes. C'est précisément pourquoi l'expiration des options Bitcoin de 12 millions de dollars le XNUMX août pourrait changer la donne pour les taureaux.
Compte tenu des pressions réglementaires actuelles en jeu, il semble y avoir une justification suffisante pour éviter les paris haussiers, en particulier après que la Securities and Exchange Commission des États-Unis a porté plainte contre un ancien directeur de Coinbase pour trafic illégal de titres le 21 juillet.
L'impact supplémentaire de la Terra (Luna) - désormais renommé Terra Classic (LUNC) - l'implosion de l'écosystème et l'enregistrement de la faillite de la société de capital-risque cryptographique Three Arrows Capital (3AC) continuent de peser sur les marchés. La dernière victime est la plateforme de prêt de crypto Hodlnaut, qui retraits d'utilisateurs suspendus sur 8 août.
Pour cette raison, la plupart des commerçants retiennent leurs paris au-dessus de 24,000 XNUMX $, mais des événements en dehors du marché de la cryptographie pourraient également avoir eu un impact négatif sur les attentes des investisseurs. Par exemple, selon les dépôts réglementaires libéré le 9 août, Elon Musk a vendu pour 6.9 milliards de dollars d'actions Tesla.
De plus, le 8 août, la PDG d'Ark Investment, Cathie Wood expliqué que les 1.41 million d'actions Coinbase (COIN) vendues en juillet ont été causées par l'incertitude réglementaire et son impact potentiel sur le modèle commercial de l'échange crypto.
La plupart des paris baissiers sont inférieurs à 23,000 XNUMX $
L'échec de Bitcoin à passer en dessous de 21,000 27 $ le 8 juillet a surpris les baissiers car seulement 12 % des options de vente (vente) du 23,000 août ont été placées au-dessus de 475 XNUMX $. Ainsi, les taureaux Bitcoin sont mieux positionnés pour l'expiration hebdomadaire des options de XNUMX millions de dollars.
Une vue plus large utilisant le ratio call-to-put de 1.23 montre des paris plus haussiers car l'intérêt ouvert d'appel (achat) s'élève à 262 millions de dollars contre les options de vente (vente) de 212 millions de dollars. Néanmoins, comme Bitcoin se situe actuellement au-dessus de 23,000 XNUMX $, la plupart des paris baissiers deviendront probablement sans valeur.
Si le prix de Bitcoin reste supérieur à 23,000 8 $ à 00h12 UTC le 16 août, seulement 23,000 millions de dollars de ces options de vente (put) seront disponibles. Cette différence se produit parce que le droit de vendre du Bitcoin à XNUMX XNUMX $ ne sert à rien s'il se négocie au-dessus de ce niveau à l'expiration.
Les taureaux pourraient empocher un bénéfice de 150 millions de dollars
Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables basés sur l'action actuelle des prix. Le nombre de contrats d'options disponibles le 12 août pour les instruments d'achat (haussier) et de vente (baissier) varie en fonction du prix d'expiration. Le déséquilibre en faveur de chaque camp constitue le gain théorique :
- Entre 21,000 22,000 $ et XNUMX XNUMX $: 70 4,200 appels contre 90 XNUMX puts. Le résultat net favorise les ours de XNUMX millions de dollars.
- Entre 22,000 24,000 $ et XNUMX XNUMX $: 1,600 1,460 appels contre XNUMX XNUMX options de vente. Le résultat net est équilibré entre haussiers et baissiers.
- Entre 24,000 25,000 $ et XNUMX XNUMX $: 3,700 120 appels contre 90 XNUMX options de vente. Le résultat net favorise les taureaux de XNUMX millions de dollars.
- Entre 25,000 26,000 $ et XNUMX XNUMX $: 5,900 30 appels contre 150 puts. Les taureaux augmentent leurs gains à XNUMX millions de dollars.
Cette estimation brute considère les options d'achat utilisées dans les paris haussiers et les options de vente exclusivement dans les transactions neutres à baissières. Même ainsi, cette simplification excessive ne tient pas compte des stratégies d'investissement plus complexes.
Les marchés à terme montrent que les haussiers sont moins enclins à montrer leur force
Les ours Bitcoin doivent faire pression sur le prix en dessous de 24,000 12 $ le 150 août pour équilibrer la balance et éviter une perte potentielle de 265 millions de dollars. Cependant, les taureaux Bitcoin ont obtenu 8 millions de dollars de positions longues à effet de levier liquidées entre le 9 et le XNUMX août, ils sont donc moins enclins à faire monter le prix à court terme.
Cela dit, le scénario le plus probable pour le 12 août est la fourchette de 22,000 24,000 $ à 50 90 $, offrant un résultat équilibré entre haussiers et baissiers. Compte tenu des performances négatives de Bitcoin de 24,000% depuis le début de l'année, même une petite victoire de XNUMX millions de dollars pour les taureaux pourrait être considérée comme une victoire, mais cela nécessiterait de maintenir le BTC au-dessus de XNUMX XNUMX dollars.
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Source : https://cointelegraph.com/news/475m-in-bitcoin-options-expire-this-week-are-bulls-or-bears-poised-to-win