Ce que les bénéfices décevants de Meta signifient pour les investisseurs technologiques

Points clés

• Mercredi, la société mère de Facebook, Meta, a annoncé des résultats trimestriels décevants et prévu des dépenses plus élevées jusqu'en 2023
• L'action Meta a plongé jeudi, perdant près de 24.6 % pour s'établir sous la barre des 98 $ par action pour la première fois depuis 2016
• Les raisons de la baisse se résument à la baisse des dépenses des annonceurs et à un engagement de plus en plus coûteux envers le métaverse

La société mère de Facebook, Meta, a vu ses actions chuter jeudi après Annonce des résultats de Meta Mercredi après midi. À la clôture du marché, Meta avait plongé de 24.6 % en une seule session et se vendait à moins de 98 $. L'action ne s'est pas échangée aussi bas depuis 2016.

Jusqu'à présent cette année, l'action de Meta a chuté de plus de 71 %, soit plus du double de la baisse de 32 % du Nasdaq, riche en technologies. Actuellement, le célèbre géant des médias sociaux revendique une valeur nette d'environ 263.2 milliards de dollars, bien en deçà de sa valorisation de plus de 2021 1 milliards de dollars en septembre XNUMX.

L'analyste de Wedbush, Dan Ives, a résumé le rapport désastreux de Meta comme "un accident de train absolu" indiquant "un marasme omniprésent de la publicité numérique à venir" pour l'idée originale de Mark Zuckerberg. Et Ives, comme de nombreux investisseurs de Meta, attribue les performances de Meta à la dernière obsession de Zuckerberg : le métaverse.

Rapport sur les méta-bénéfices : le mauvais et le truand

Le rapport sur les bénéfices de Meta a débuté avec des chiffres trimestriels décevants pour la période de trois mois se terminant le 30 septembre :

• Les revenus ont chuté de 4 % d'une année sur l'autre à 27.7 milliards de dollars contre 29 milliards de dollars l'an dernier et ont marqué la deuxième baisse trimestrielle consécutive de l'entreprise
• Les bénéfices ont chuté de 52 % en glissement annuel à 4.4 milliards de dollars
• Pendant ce temps, les dépenses ont grimpé de 19 %

La division métaverse de la société, Reality Labs, a entraîné les pertes de Meta, perdant 3.7 milliards de dollars au cours du trimestre, contre 2.6 milliards de dollars perdus au trimestre de l'année précédente. Au total, Reality Labs a perdu quelque 9.4 milliards de dollars en 2022 – et l'année n'est pas encore terminée.

Pour l'avenir, Meta a indiqué plus de la même chose à l'horizon. La direction s'attend désormais à ce que les dépenses annuelles totales atteignent 85 à 87 milliards de dollars, tandis que les revenus du quatrième trimestre devraient atteindre 30 à 32.5 milliards de dollars.

La société s'attend également à ce que son année 2023 voit ses dépenses totales grimper d'au moins 10 milliards de dollars pour atteindre la fourchette de 96 à 101 milliards de dollars. Meta s'attend à ce que les pertes d'exploitation de Reality Labs contribuent "de manière significative" à l'augmentation des dépenses en 2023.

Une lueur de lumière dans les revenus de Meta

Le rapport sur les bénéfices de Meta n'est pas purement catastrophique.

Par exemple, au cours du dernier trimestre, 2 % de personnes en plus ont passé du temps sur les plates-formes de Meta, ce qui porte le nombre mensuel d'utilisateurs actifs à 2.96 milliards. Chaque mois, Meta a vu 3.71 milliards d'utilisateurs actifs fréquenter la famille Facebook-Messenger-WhatsApp.

Meta a également consacré la dernière réalisation d'Instagram à dépasser les deux milliards d'utilisateurs actifs par mois. La direction a en outre signalé que de plus en plus de personnes passent du temps à regarder Reels et a laissé entendre que les dépenses publicitaires des spécialistes du marketing pour Reels dépassaient les 3 milliards de dollars de revenus annuels.

Le fondateur et PDG de Meta, Mark Zuckerberg, a déclaré : « Notre communauté continue de croître et je suis ravi du fort engagement que nous constatons grâce aux progrès de notre moteur de découverte et de produits comme Reels. Bien que nous soyons confrontés à des défis à court terme en matière de revenus, les fondamentaux sont là pour un retour à une croissance plus forte des revenus. Nous abordons 2023 en mettant l'accent sur la hiérarchisation et l'efficacité qui nous aideront à naviguer dans l'environnement actuel et à devenir une entreprise encore plus forte. »

Des défis à surmonter

Ces résultats de Meta couronnent une année particulièrement tumultueuse pour la célèbre société de médias sociaux. Suite au changement de marque historique de Facebook et à l'intérêt qui en a résulté pour le métaverse (sans parler du vertigineux inflation), Meta a gelé la plupart des embauches, réduit les budgets et se serait préparé à des licenciements.

Mais les rêves de métaverse de Zuckerberg ne sont pas la seule source majeure de revenus en baisse. L'un des principaux coupables reste le ralentissement de la publicité numérique, provoqué par une inflation élevée et les inquiétudes concernant la baisse des dépenses de consommation. Au cours du dernier trimestre, les ventes ont chuté de 3.7 %, alimentant les inquiétudes des investisseurs.

Meta affirme également que la mise à jour de confidentialité iOS d'Apple - qui empêche les applications tierces de suivre les consommateurs sur le Web - coûtera à l'entreprise 10 milliards de dollars cette année seulement.

Compte tenu de l'état actuel de l'économie, Meta est loin d'être la seule entreprise basée sur Internet à souffrir. Google et Snap ont récemment vu leurs actions prendre un coup après avoir annoncé des résultats tout aussi décevants. Pendant ce temps, Microsoft a signalé certains de ses pires chiffres en une demi-décennie.

Cependant, aucune de ces entreprises ne se prépare à investir des dizaines de milliards dans le développement de nouvelles technologies peu monétisables (pour l'instant) tout en luttant contre tant d'autres vents contraires.

La solution controversée de Meta : le métaverse

Le métaverse - du moins, ce que nous croyons que le métaverse sera - n'existe pas encore.

Essentiellement, il est proposé d'être un espace basé sur Internet où l'IA, la réalité augmentée et la réalité virtuelle offriront aux humains de nouvelles expériences et une interconnexion accrue.

Dans de nombreux espaces - en particulier parmi les passionnés de blockchain - la dévotion de Zuckerberg au métaverse est une opportunité passionnante de développer les technologies nécessaires.

Mais parmi les investisseurs, cet avenir d'internet reste au mieux controversé.

Un an dans

L'année dernière au mois près, Mark Zuckerberg a annoncé son intention de changer le nom de Facebook en Meta comme symbole de la dévotion de l'entreprise à faire fructifier le métaverse. Depuis lors, Meta a investi des milliards dans les technologies émergentes nécessaires pour donner vie au métaverse.

Malheureusement, ces investissements massifs ont coïncidé avec une flambée de l'inflation, une hausse taux d'intérêt et le spectre de la baisse des dépenses de consommation.

En conséquence, les investisseurs craintifs – méfiants face à la baisse des bénéfices – ont fui les actifs plus risqués pour des pâturages plus sûrs. Ceux qui sont restés dans les actions sont devenus les plus soucieux des coûts, scrutant les bénéfices des entreprises à la recherche de signes de dépenses imprudentes.

Et cette semaine, cette combinaison désastreuse a produit des résultats prévisibles. Les revenus de Meta ont chuté cette année, non seulement en raison de la baisse des dépenses publicitaires, mais en raison de ses investissements de plusieurs milliards de dollars dans Reality Labs. En juillet, Meta a enregistré sa première baisse des ventes de son histoire en tant qu'entreprise publique. Son action est en baisse de plus de 71% cette année.

En d'autres termes, cela ne fait pas de bons mois.

Zuckerberg a un plan

Pour lutter contre ces difficultés financières, Meta a annoncé dans son rapport sur les résultats qu'il prévoyait d'apporter "des changements significatifs à tous les niveaux". Bien qu'il maintienne certaines équipes à plat, il prévoit d'envisager des licenciements dans les départements et les équipes sous-performants.

Zuckerberg a noté lors de l'appel sur les résultats de mercredi avec les investisseurs : "La hiérarchisation plus stricte, la discipline et l'efficacité que nous conduisons dans l'ensemble de l'organisation nous aideront à naviguer dans l'environnement actuel."

Cependant, Meta prévoit également d'augmenter les effectifs dans ses départements "les plus prioritaires", à savoir ceux connectés au métaverse.

Dans le même appel, Zuckerberg a déclaré qu'il était "assez confiant que cela va dans la bonne direction…. Je pense que notre travail ici va être d'une importance historique et créer les bases d'une toute nouvelle façon d'interagir les uns avec les autres et d'intégrer la technologie dans nos vies.

Ce que les revenus de Meta - et le métaverse - signifient pour vous

Malheureusement pour Meta, il semble que les investisseurs ne ressentent pas la même chose à propos du métaverse.

Pour Zuckerberg, le métaverse est la prochaine étape logique pour Facebook ; une opportunité de transformer le site de médias sociaux en un géant de la réalité virtuelle.

Pour les investisseurs, l'investissement de Meta représente un pari massif sur des technologies qui n'existent qu'en morceaux. Bien qu'il soit probable que quelque chose comme un métaverse cohésif se produise à l'avenir, pour le moment, son innovation, sa mise en œuvre et sa monétisation restent au mieux maladroites - et au pire théoriques.

En d'autres termes, c'est un pari coûteux qui pourrait prendre des années, voire des décennies, avant de porter ses fruits. Alors que des délais plus longs sont courants dans la Silicon Valley, beaucoup à Wall Street préfèrent des rendements plus tangibles et à court terme dans leurs portefeuilles. Pour certains, les derniers problèmes financiers de la société confirment leur scepticisme à l'égard du pari de Meta.

Zuckerberg a répondu à certaines de ces préoccupations lors de l'appel aux résultats de mercredi, en disant: «Écoutez, je comprends que beaucoup de gens pourraient être en désaccord avec cet investissement. Mais d'après ce que je peux dire, je pense que cela va être une chose très importante et je pense que ce serait une erreur de notre part de ne pas nous concentrer sur l'un de ces domaines, qui, je pense, seront fondamentalement importants pour l'avenir… . Ce n'est tout simplement pas clair, si nous ne faisions pas avancer les choses, n'importe qui d'autre le serait.

Pourtant, les investisseurs n'étaient pas convaincus. Brent Thill, un analyste de l'appel sur les bénéfices Meta, a noté que "ce que les investisseurs ressentent en ce moment, c'est qu'il y a tout simplement trop de paris expérimentaux par rapport aux paris éprouvés dans le noyau".

Quant à ce que cet investissement signifie pour les cours des actions et les portefeuilles des investisseurs – eh bien, la baisse des prix de jeudi pourrait être un indicateur solide.

Ne laissez pas les nouvelles à court terme diriger votre portefeuille

Reste à savoir si Zuckerberg ou quelqu'un d'autre inaugurera réellement l'ère du métaverse.

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