Berkshire Hathaway a effectué une sortie quasi totale de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) trois mois seulement après avoir injecté 4.1 milliards de dollars dans le fabricant de puces.
La société de Warren Buffett a réduit sa détention de certificats de dépôt américains de TSMC de 86% à 8.3 millions d'actions au dernier trimestre, faisant chuter l'action du fabricant de puces de 4% sur mercredi (15 février).
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Généralement opposé aux investissements technologiques, l'achat de TSMC était une décision inattendue de «l'oracle d'Omaha», mais cela avait du sens étant donné que l'entreprise est un fournisseur clé pour le «Berkshire».bijou de famille" Pomme. Maintenant, l'élimination rapide hors du caractère de Buffett - il est célèbre pour sa philosophie "acheter et conserver", une fois dire aux actionnaires: "Si vous n'êtes pas prêt à détenir une action pendant dix ans, ne pensez même pas à la posséder pendant dix minutes" - refroidit le sentiment des investisseurs envers la plus grande fonderie du monde.
Berkshire Hathaway évite les actions technologiques…
Berkshire se mêle de technologie, mais à peine. Et ça a contourné les règles de la tenue.
Buffett s'est qualifié d'"idiot" pour ne pas avoir investi dans Amazon avant 2019, mais a tout de même maintenu son exposition à un faible niveau, le géant du commerce électronique représentant Juste 0.5% du portefeuille de la société. La participation que Berkshire a achetée dans HP l'année dernière comprend moins de 1% de son portefeuille.
Elle détenait des participations dans IBM et Intel, mais épuisé. Au premier trimestre 2022, Berkshire vendu presque tout de sa participation de 8.3 milliards de dollars dans Verizon à partir de fin 2020.
Plus récemment, des signes de réticence ont été prononcés quant à la croissance et à la diminution rapides de la participation dans le fabricant du Call of Duty jeux vidéo. Alors que le Berkshire a augmenté sa participation d'Activision Blizzard à 9.5% en prévision du rachat par Microsoft en mai dernier, il réduit à 6.7 % d'ici la fin de l'année, alors que Microsoft luttait contre les vents contraires de la réglementation pour mener l'accord jusqu'à la ligne d'arrivée.
… sauf si c'est Apple
Le seul stock technologique dont l'oracle d'Omaha ne se lasse pas est Apple. Un relativement modeste 1 milliard de dollars investissement en 2016 est devenu la plus grande participation de Berkshire Hathaway, à tel point que Buffett considère Apple comme son "troisième entreprise” plutôt qu'un stock qu'il possède.
L'entreprise de technologie grand public n'est pas l'acteur technologique typique. Alors que ses iPhones et iPads sont populaires, la partie matérielle de l'entreprise est vulnérable aux perturbations de la chaîne d'approvisionnement. Mais au milieu des fluctuations, son point lumineux est ses revenus de services en plein essor. Les abonnements et les services donnent à la puissante marque des avantages concurrentiels au-delà de la technologie, ce qui rend la position de Buffett plus alignée avec sa philosophie d'investissement de base après tout.
Les sociétés du portefeuille de Berkshire Hathaway, en chiffres
49: Nombre total d'entreprises dans le portefeuille de Berkshire Hathaway
L'impact de la perte d'actions TSMC
4.1 milliards de dollars: Combien Berkshire a dépensé pour acheter des actions TSMC, selon sa divulgation en novembre 2022
3.7 milliards de dollars: Combien la vente aurait rapporté en supposant qu'elle les ait vendus au prix moyen sur la période
68.5 $ et 74.5 $ : Combien Berkshire a probablement acheté et vendu l'action TSMC pour respectivement, selon les calculs de Cathy Seifert, analyste de CFRA Research. « Berkshire a réalisé un petit bénéfice sur TSMC. Ce n'était pas une énorme, énorme victoire pour Berkshire », a déclaré Seifert
10%: Réduction du budget annuel de TSMC en octobre 2022 après que l'administration Biden a imposé de nouvelles restrictions à l'accès de la Chine aux technologies critiques. L'industrie des puces est toujours aux prises avec des problèmes liés au covid et les pièges de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, qui vont de la suppression des affaires à l'augmentation des coûts de mise en place de bases nationales dans le monde entier.
Les autres grandes ventes ont eu lieu dans la finance
91%: Quelle part de sa participation dans US Bancorp Berkshire a abandonnée au cours du trimestre terminé le 31 décembre 2022, la ramenant à moins de 7 millions d'actions d'une valeur inférieure à 300 millions de dollars
60%: Quelle part de sa participation dans BNY Mellon Berkshire a tranché, la ramenant à moins de 7 millions d'actions d'une valeur de 1.1 milliard de dollars
Le gros achat : Apple
3.2 milliards de dollars: Combien Berkshire a dépensé pour étendre sa participation Apple au cours du trimestre terminé le 31 décembre 2022, en achetant 20.8 millions d'actions supplémentaires
138 milliards de dollars: La participation de Berkshire Hathaway dans Apple
40%: Le pourcentage d'Apple dans le portefeuille de Berkshire, sa plus grande participation
5.8%: Part des actions publiques d'Apple détenues par le conglomérat de Buffett
Cartographié: les plus grandes sociétés du portefeuille de Berkshire Hathaway
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Source : https://finance.yahoo.com/news/warren-buffetts-buy-hold-rule-092800591.html