VanEck suspend les ETF russes en raison d'une inactivité prolongée après l'invasion de l'Ukraine par la Russie

Le gestionnaire d'actifs basé à New York, VanEck, liquide ses fonds négociés en bourse (ETF) russes suite au manque d'intérêt pour les investissements occidentaux. Selon VanEck, depuis le début du conflit russo-ukrainien, les investissements américains en Russie se sont effectivement taris. Le marché russe a pris un coup depuis que le pays a envahi l'Ukraine voisine, la bourse de Moscou fermant temporairement. De plus, les sanctions occidentales en cours contre la Russie interdisent essentiellement à ses principales actions, y compris Gazprom, de commercer en Occident. Cette évolution peu recommandable entraîne des problèmes de liquidité pour les fonds.

Abordant la décision de mettre fin à ses ETF russes en raison de l'inactivité, VanEck a expliqué dans un communiqué de presse mercredi :

« L'incapacité des Fonds à acheter, vendre, prendre ou livrer des titres russes a rendu impossible la gestion des Fonds conformément à leurs objectifs d'investissement. Les Fonds ne s'engageront dans aucune activité commerciale ou d'investissement, sauf dans le but de liquider leurs affaires. »

Les deux ETF russes de la société de gestion de placements, le VanEck Russia ETF (RSX) et le VanEck Russia Small-Cap ETF (RSX), ont effectivement gelé après le 4 mars. Au début de 2022, le fonds RSX comptait plus de 1.3 milliard de dollars d'actifs sous gestion (AUM).

Actuellement, VanEck suspend les rachats de fonds pendant qu'il liquide les positions. La société a également suggéré que le rachat reste suspendu en vertu d'une commission de bourse des valeurs mobilières (SEC) ordre. En outre, VanEck a déclaré qu'il distribuerait tout produit de liquidation aux investisseurs le 12 janvier de l'année prochaine.

Le dénouement de VanEck des FNB russes suit des mouvements similaires de Franklin Templeton et BlackRock

La décision de VanEck de dénouer ses FNB russes fait suite à une annonce similaire de Franklin Templeton. La semaine dernière,, la principale société de gestion d'actifs a suspendu le rachat de ses actions FTSE Russia ETF (FLRU) conformément à une ordonnance d'exemption de la SEC.

Cependant, Franklin Templeton a également déclaré que le FLRU continuera d'exister jusqu'au 31 décembre 2023 au moins. La raison est de permettre à l'ETF de vendre les titres si les conditions le permettent. Le fonds pourrait se terminer plus tôt lors de la vente de tous les titres russes avant la fin de l'année prochaine. Le FNB Franklin Templeton FTSE Russie pourrait également être résilié si ses fonds ne représentent plus d'intérêts valables dans leurs émetteurs.

Début août, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, BlackRock, a également suspendu son iShares MSCI Russia ETF (ERUS). Dans un communiqué de presse à l'époque, la multinationale d'investissement basée à New York expliquait :

« L'invasion de l'Ukraine par la Russie a entraîné une série de sanctions et d'autres contrôles de capitaux qui empêchent BlackRock et d'autres investisseurs non russes d'acheter et de vendre des titres russes. En conséquence, les avoirs actuels d'ERUS en titres de participation russes ne peuvent pas être liquidés immédiatement.

BlackRock a également déclaré qu'il commencerait à liquider ERUS plus tard ce mois-là. Selon la firme, elle distribuerait ses actifs liquides actuels aux actionnaires moins le montant d'une estimation de réserve. Cette réserve pourrait couvrir les coûts de transaction anticipés d'ERUS associés à la liquidation.

BlackRock a également déclaré en août que la liquidation du fonds pourrait prendre une période prolongée.

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