Tokenomics contre l'économie des jetons : quelle est la différence ?

Le mot « tokenomics » et l'expression « économie de jetons » sont très souvent utilisés de manière interchangeable lorsque les gens parlent du monde de la crypto et des actifs numériques. Pourtant, les deux termes représentent en fait des concepts différents, et il est important pour quiconque envisage sérieusement d'investir dans un écosystème cryptographique de comprendre exactement ce qu'ils signifient. 

Alors plongeons directement et voyons ce qu'ils sont! 

Qu'est-ce que la Tokenomics ?

Tokenomics est un mot-valise des mots «économie des jetons» et peut être considéré comme les règles qui régissent l'émission et la fourniture d'une crypto-monnaie ou d'un jeton numérique spécifique.

La chose à comprendre à propos des crypto-monnaies est que, bien qu'elles puissent avoir un approvisionnement maximal ou être illimitées, leur calendrier de distribution est codé en dur dans la blockchain qui les sous-tend. De plus, certains actifs numériques disposent également de mécanismes codés qui permettent de retirer les jetons de la circulation en les « brûlant », afin de réduire l'offre en circulation. Ces règles, qui ne peuvent être modifiées que s'il existe un consensus communautaire, sont ce qui détermine la tokenomics d'un actif. 

En utilisant la tokenomics, il est possible de prédire avec une grande précision combien de pièces existeront à une certaine date, et également de déterminer quel groupe d'utilisateurs est susceptible de posséder le plus de jetons. 

Pour comprendre comment fonctionne la tokenomics, nous pouvons utiliser À pois par exemple. La distribution initiale de ses jetons DOT a vu 30% alloués à la Fondation Web3, qui développe la blockchain. Il a également vu 3.42% alloués aux investisseurs de vente privée, 5% alloués aux investisseurs SAFT, 50% alloués aux investisseurs d'enchères et 11.5% réservés aux ventes futures. 

Le lancement de Polkadot a commencé en mai 2020 avec son Relay Chain Genesis Block, lorsque la première série de jetons a été distribuée à la Fondation Web3 et proposée à la vente. Contrairement à de nombreuses chaînes de blocs, il n'y a pas d'offre maximale plafonnée de DOT, avec de nouveaux jetons émis en récompense via le mécanisme de jalonnement du protocole. Cependant, il est possible de cartographier le calendrier d'approvisionnement du DOT, comme indiqué dans l'image ci-dessous. Nous pouvons voir que l'offre de DOT devrait atteindre environ 1.5 milliard en 2025. 

Quel est le rôle des jetons ?

Les jetons de chiffrement ont des objectifs différents dans différents projets. Bitcoin, par exemple, est simplement utilisé comme une monnaie numérique et une réserve de valeur, souvent appelée une sorte d '«or numérique». Cependant, d'autres jetons ont une plus grande utilité que la simple représentation de la valeur, permettant aux détenteurs d'accéder à des produits et services basés sur la blockchain sous-jacente, récompensant les utilisateurs pour certaines actions et étant utilisés pour les droits de gouvernance. 

Le bitcoin et d'autres monnaies numériques, telles que Litecoin, sont le plus souvent appelés "pièces", tandis que des actifs comme Ethereum, qui fournissent une utilité supplémentaire, sont plus correctement décrits comme des "jetons". 

Les jetons sont un ingrédient essentiel dans la tokenomics d'un projet ou d'une application blockchain spécifique. Ils représentent souvent la propriété d'un projet, d'où la répartition des jetons entre son équipe fondatrice et les investisseurs est souvent précisée dans son livre blanc. Les ventes de jetons sont utilisées par les projets comme moyen de lever des capitaux lors de leur premier lancement. De nouveaux jetons seront émis sur la blockchain, conformément à la tokenomics décrite dans le livre blanc du projet. De plus, les jetons jouent souvent un rôle dans la gouvernance d'un projet, le pouvoir de vote de chaque membre de la communauté étant déterminé par le nombre de jetons qu'il détient. Lors du lancement de nouveaux projets de cryptographie, ce sont généralement les équipes fondatrices qui prennent les décisions, avant d'évoluer vers un modèle de gouvernance communautaire une fois que le projet est devenu plus établi. Dès lors, la communauté peut voter sur la mise en œuvre de nouvelles fonctionnalités. 

Tokenomics vs autres modèles économiques

Tokenomics fait référence à un modèle économique conçu spécifiquement pour prendre en charge un réseau de blockchain décentralisé ou une application décentralisée. Pendant ce temps, l'économie traditionnelle est davantage basée sur la prédiction d'événements spécifiques ou sur le comportement humain. 

Dans les économies traditionnelles, une institution centralisée telle qu'une banque centrale contrôle la masse monétaire et est libre d'émettre une nouvelle monnaie chaque fois qu'elle le juge nécessaire. Pendant ce temps, dans la tokenomics, l'offre est contrôlée par des algorithmes codés en dur et ne peut être modifiée que si la majorité de la communauté du projet est d'accord et vote en ce sens.  

Qu'est-ce que l'économie des jetons ?

Maintenant que nous comprenons ce qu'est la tokenomics, examinons l'économie des jetons, qui concerne la manière dont les tokenomics sont appliquées dans un écosystème numérique beaucoup plus large. 

Pour comprendre l'économie symbolique, nous pouvons regarder un autre exemple. La plus grande économie symbolique à l'heure actuelle est de loin Ethereum, une blockchain décentralisée et open source avec une fonctionnalité de contrat intelligent qui sert de base à un écosystème croissant de dApps et d'organisations autonomes décentralisées. 

Le jeton natif ETH d'Ethereum est actuellement la deuxième crypto-monnaie la plus précieuse en termes de capitalisation boursière, d'une valeur actuelle d'environ 201.5 milliards de dollars, mais en fait, la valeur totale de son écosystème est bien supérieure à cela. En effet, contrairement à Bitcoin, Ethereum n'est pas seulement une monnaie numérique, mais plutôt une plate-forme informatique décentralisée où les développeurs peuvent créer toutes sortes de dApps, y compris l'art numérique sous la forme de NFT, des pièces stables telles que Tether et USD Coin et des applications DeFi telles que comme Uniswap et Compound. 

Voici un aperçu rapide des principaux jetons qui composent L'écosystème d'Ethereum:

Comme nous pouvons le voir, l'ETH n'est que la partie la plus visible de l'économie plus large des jetons Ethereum. Nous pouvons donc imaginer Ethereum comme un iceberg, dans lequel ETH n'est que le morceau de glace que l'on voit flotter au-dessus des vagues. Pendant ce temps, les différents dApps et projets qui s'appuient sur Ethereum exploitent leurs propres jetons utilitaires, et ce sont ceux qui sont juste en dessous de la ligne de flottaison, constituant l'essentiel de son économie de jetons. 

Dans l'économie de jetons d'Ethereum ou de toute autre chaîne de blocs, il existe deux types de jetons. Il y a d'abord le jeton Layer-1, qui dans le cas d'Ethereum est ETH. D'autres exemples de jetons de couche 1 incluent BNB sur Chaîne de binance, DOT sur Polkadot et AVAX sur Avalanche blockchain. 

Ensuite, nous avons les jetons Layer-2, qui sont les jetons utilitaires des dApps construits au sommet d'une blockchain. Les exemples incluent les stablecoins USDT et USDC susmentionnés, et les jetons de projets DeFi tels que Compound (COMP) et Lido DAO (LDO).

La valeur collective de l'économie des jetons d'Ethereum, qui englobe la capitalisation boursière de tous les jetons frappés sur sa blockchain, valait 506.8 milliards de dollars au moment de la rédaction, ce qui la rend bien supérieure à la valeur de l'ETH seul. 

Économies de jetons alternatives

Ethereum n'est pas la seule économie symbolique qui existe. Depuis sa création en 2015, un certain nombre de blockchains rivales ont émergé, prétendant être plus rapides et plus évolutives, et leurs vitesses de transaction améliorées, leurs coûts réduits et leur débit plus élevé ont attiré un grand nombre de développeurs. En conséquence, des projets comme Avalanche ont établi leurs propres économies symboliques florissantes. Ce qui est curieux à propos d'Avalanche, c'est que son actif natif, AVAX, n'est même pas le jeton le plus précieux de son écosystème. En fait, il existe quatre stablecoins bien connus qui ont tous une capitalisation boursière nettement supérieure à celle d'AVAX à l'heure actuelle : 

Une tendance récente qui a émergé dans l'industrie de la cryptographie est la montée en puissance de réseaux plus spécialisés qui ont été spécifiquement conçus pour soutenir la mise en place d'économies symboliques. Un exemple de ceci est Réseau d'unités, qui a créé une infrastructure d'économie symbolique pour la création et la gestion de DAO, ou organisations autonomes décentralisées. Avec l'infrastructure d'Unit, n'importe qui dans le monde peut configurer sa propre crypto-monnaie, avec sa propre structure de tokenomics. 

Unit Network est particulièrement intéressé à aider les entreprises, les industries et les villes à créer leurs propres jetons numériques, son objectif principal étant de résoudre les inégalités de richesse en créant des économies de jetons qui transforment le rôle de l'argent dans la société, de la même manière qu'Internet a transformé la façon dont l'information se communique à travers le monde. 

Le principal jeton de couche 1 au sein de l'économie de jetons d'Unit Network est son actif natif UNIT, mais son infrastructure prend en charge la création d'une gamme de jetons, y compris ce que l'on appelle "Jetons de ville» qui visent à propulser les économies décentralisées au sein de leurs communautés. À ce jour, il a créé plus de 30 jetons de ville, dont AMSTERDAM, LOSANGELES, PARIS et SANFRANCISCO. Le protocole de l'unité prend également en charge les "jetons de l'industrie" tels que ART, BIKE, BOAT et CAR. 

Chaque jeton de ville et d'industrie a sa propre tokenomics distincte et est régi par un DAO ouvert qui se compose d'individus, d'entreprises et de communautés au sein d'une ville ou d'une industrie spécifique. Les jetons individuels sont une monnaie numérique soutenue par des actifs cryptographiques tels que BTC, ETH et UNIT. Ils peuvent être utilisés pour acheter des produits et services auprès des entreprises participantes via les magasins communautaires de jetons de la ville ou de l'industrie, et pour transférer des paiements entre les utilisateurs. 

En plus de ses jetons City et Industry, l'économie de jetons d'Unit Network prend en charge 22 pièces stables différentes qui visent à augmenter l'utilité de sa plate-forme. L'USDU, qui est indexé sur le dollar américain, sert de jeton d'appariement d'utilité et d'échange principal avec l'économie du jeton d'unité. Les autres pièces stables comprennent l'EURU (lié à l'euro) et le BTCU, l'ETHU et le DOTU (liés respectivement au BTC, à l'ETH et au DOT). 

Conclusion

Comprendre la tokenomics de tout actif numérique est un must absolu pour quiconque envisage d'investir dans un projet de cryptographie. La tokenomics d'un actif numérique peut aider les utilisateurs à comprendre les mécanismes de fonctionnement de l'économie d'une dApp particulière, ainsi que son approvisionnement et sa distribution, obtenant ainsi un aperçu de sa véritable valeur. 

Les économies de jetons, quant à elles, font référence au concept d'un écosystème plus large composé de nombreux projets et actifs numériques, chacun avec sa propre tokenomics. L'objectif de ces réseaux est de créer une communauté florissante de projets intégrés qui se nourrissent du succès des uns et des autres, aidant ainsi l'écosystème à se développer et à devenir plus précieux ensemble. 

Avertissement: cet article est fourni à titre informatif uniquement. Il n'est ni proposé ni destiné à être utilisé comme conseil juridique, fiscal, d'investissement, financier ou autre.