Ce fonds est votre meilleur achat technologique pour 2023 (il rapporte 12.1 %)

Nous avons vu un gros rebond (et plus de 12 % de dividendes !) dans un type particulier de fonds à capital fixe (CEF) cette année—et TOUTE de mes indicateurs d'achat suggèrent que ce jeu rentable en est encore à ses débuts.

Plus précisément, je parle axé sur la technologie CEF - que nous obtenons une belle seconde chance d'acheter grâce aux bouffées de revenus de la semaine dernière de la part de Apple (AAPL) ainsi que Alphabet (GOOGL).

Acheter un CEF technologique, c'est comme acheter un ETF qui se concentre sur la technologie, mais avec deux différences essentielles :

• Gros dividendes: le CEF que nous allons analyser aujourd'hui rapporte 12.1 % et il verse également des dividendes mensuellement. Vous et moi savons que ces deux choses sont inédites dans le monde des actions et des fonds « ordinaires ».
• Grands rabais: Ce fonds arbore une décote de 12.2 % sur la valeur liquidative (VNI) - le langage CEF pour dire que nous ne paierons que 88 cents pour chaque dollar de ses actifs !

Le fonds s'appelle le BlackRock Science & Technology Trust II (BSTZ). Nous arriverons à la partie "II" dans un instant. Mais d'abord, il vaut la peine de s'arrêter pour considérer que ce fonds a bondi de plus de 20 %, juste un mois après le début de 2023.

Ensuite, il y a le versement de dividendes, qui s'élève à plus de 100 $ par mois pour chaque 10,000 XNUMX $ investis.

Nous avons également plus de potentiel de hausse avec BSTZ. Parce que contrairement à un ETF, ce fonds a deux façons de générer des gains de prix : par l'appréciation de son portefeuille - qui est toujours sous-évalué, en raison de la vente massive de l'année dernière - et sa décote de 12 % sur la valeur liquidative. Au fur et à mesure que cette remise se rétrécit (et se transforme en prime; probablement, à mon avis), cela fera monter le prix.

Mais ce dividende de 12.1 % est-il durable ?

C'est toujours une bonne idée de remettre en question un rendement aussi élevé, alors allons-y et démontons les éléments qui le soutiennent.

BSTZ est un fonds relativement nouveau, ayant été lancé en juin 2019, nous n'avons donc pas grand-chose à dire sur son histoire, mais il a a augmenté ses dividendes trois fois depuis sa création (une fois en 2020 et deux fois en 2021, plus un joli dividende spécial la même année). C'est un bon début. Et il y a d'autres signes que nous pouvons faire confiance au dividende de BSTZ.

Alors que le fonds n'a pas de longs antécédents, son frère aîné, le Fiducie scientifique et technologique BlackRock (BST), augmente les paiements depuis près d'une décennie tout en offrant un dividende spécial impair.

C'est notre premier indice que le paiement de BSTZ est durable : les deux fonds sont gérés par le même groupe, et l'historique d'augmentations responsables des paiements de BST devrait indiquer que les paiements futurs de BSTZ augmenteront probablement, pas en baisse. Et notre deuxième indice est encore plus convaincant.

Étant donné que le portefeuille de BST a presque triplé en moins d'une décennie, même après la grande vente technologique de 2022 - le fonds a accumulé suffisamment de bénéfices pour soutenir les paiements pendant de nombreuses années à venir.

Ce n'est pas surprenant compte tenu de son portefeuille. Malgré les difficultés de la technologie l'année dernière, Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Mastercard (MA), ainsi que Visa (V) ont été d'énormes surperformants à long terme. Ce sont également les principales positions de BST, et celles-ci, en plus des investissements du fonds dans le monde de la technologie, ont fait monter la ligne du graphique ci-dessus et vers la droite pendant des années.

Bien qu'il ne s'ensuive pas nécessairement que BSTZ puisse faire de même, c'est un autre signe encourageant.

Un guide rapide des dividendes CEF durables

Il existe une autre stratégie que vous pouvez utiliser pour voir si les paiements d'un CEF sont susceptibles de rester où ils sont ou d'augmenter, ou s'il existe un risque de réduction des dividendes.

La clé est de regarder en arrière le rendement total à long terme de la valeur liquidative du fonds (ou le rendement de son portefeuille sous-jacent, y compris les dividendes) et de le comparer au versement du fonds. Ce calcul est une bonne première étape pour déterminer si un CEF peut maintenir son niveau de paiement actuel.

Depuis sa création, et après la pire baisse des actions technologiques depuis la Grande Récession, le rendement annuel moyen de 8.7 % de la valeur liquidative totale de BSTZ suggère un rendement durable de 8.7 % sur la valeur liquidative.

Ne tirez pas encore la sonnette d'alarme ! Parce que le rendement de 12.1 % de BSTZ est basé sur son prix de marché (actualisé). Et la décote de 12 % du fonds signifie que, sur la base de la valeur liquidative par action, le rendement de BSTZ sur la valeur liquidative (ou ce que la direction doit faire sur le marché pour nous donner son rendement de 12.1 % sur le prix du marché) n'est que de 10.6 %, ce qui est plus facile à obtenir plus de 12.1 %.

Supposons maintenant que le marché baissier de 2022 était une aberration - une hypothèse très réaliste, car la technologie continue de guider tous les aspects de nos vies et continuera de le faire pendant des décennies. Cela rend le rendement de 12.1 % de BSTZ extrêmement stable : avant 2022, son rendement annualisé était de 38.9 %, soit plus du triple son rendement actuel.

Michael Foster est l'analyste de recherche principal pour Perspectives contraires. Pour d'autres bonnes idées de revenus, cliquez ici pour notre dernier rapport "Revenu indestructible : 5 fonds avantageux avec des dividendes stables de 10.2 %. »

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