Cet investisseur à contre-courant a donné un avertissement opportun pour le dernier grand sommet technologique. Il voit maintenant la plus forte baisse de ce marché baissier devant lui.

MarketWatch s'est entretenu pour la dernière fois avec Kaplan en Mi-novembre 2021, lorsqu'il a mis en garde contre une vente imminente d'actions, notamment de grands highvolers. Quelques jours plus tard, l'Invesco QQQ
QQQ,
-1.14%
fonds négocié en bourse (ETF) qui suit l'indice Nasdaq-100, et de nombreux autres fonds technologiques ont atteint le sommet. Le S&P 500
SPX,
-0.72%
pic suivi le 4 janvier.

Kaplan a basé cette mise en garde de novembre en partie sur l'un de ses indicateurs préférés - les ventes et les achats d'initiés de l'entreprise, qu'il suit via J3 Groupe des services d'information.

Dans une interview avec MarketWatch mercredi, il a dressé une liste de signaux inquiétants, tels que les ventes agressives de ce groupe à nouveau, les investisseurs individuels qui s'entassent sur le marché, les déclarations selon lesquelles le marché baissier est terminé et l'indice de volatilité Cboe, ou VIX
VIX,
+ 0.35%,
passant sous les 20 ans ces derniers jours.

L'histoire joue également un grand rôle dans ses inquiétudes concernant les marchés en ce moment.

«Il est fascinant de voir à quel point les marchés baissiers de 1929-1932 et de 2000-2002 se sont rapprochés, avec presque exactement les mêmes types de reculs et de rebonds. Je m'attends à un comportement similaire pour 2022-2025 », a-t-il déclaré. (Voir lien vers tableau d'origine)

Kaplan a noté qu'il a fallu huit ans pour que le marché baissier de 1929 arrive, près de 10 ans pour mars 2000 et encore plus longtemps pour le marché baissier qu'il considère comme en cours, étant donné que le marché haussier a commencé en mars 2009.

"Donc, ce qu'ils ont tous en commun, c'est que ces très longs marchés haussiers ont précédé les marchés baissiers pendant si longtemps, que les gens avaient tendance à oublier comment investir dans les marchés baissiers et de quoi il s'agissait", a-t-il déclaré.

Le modèle familier du marché baissier à travers l'histoire a été une petite baisse pour commencer qui ne semait pas la panique, puis un rebond apaisant, puis une plus grande baisse et un plus grand rebond, ce qui détend à nouveau les investisseurs. Mais il a dit que sur la base de 1929, 1973 ou 2000, la prochaine étape de vente pourrait entraîner des pertes dramatiques, telles que 40 % pour un fonds comme QQQ.

Kaplan s'inquiète de la dernière Enquête trimestrielle sur la retraite de Fidelity, qui a révélé que les investisseurs s'accrochaient à l'espoir que le marché reviendrait à des sommets s'ils attendaient assez longtemps. Contestant cela, Kaplan a souligné une autre étude montrant que les individus qui avaient investi sur le marché en septembre 1929 étaient encore en baisse de 38 % en août 1982 en termes réels, corrigés de l'inflation.

"Cela explose en quelque sorte le mythe selon lequel vous devez sortir gagnant si vous vous accrochez simplement quand les choses sont difficiles", a-t-il déclaré.

Lire: La plupart des épargnants pour la retraite «maintiennent le cap» - même s'ils sont totalement stressés

Alors, comment faire face à une autre grosse chute. Répétant les conseils de novembre, il recommande les I-Bond ou les obligations d'épargne de série I qui peuvent être achetées directement auprès du gouvernement et offrent actuellement un rendement d'un peu plus de 9 %. Les bons du Trésor américain paient également 3% à 3.5% en ce moment, une autre voie à suivre pour les années à venir, a-t-il déclaré.

Lire: Cette règle avec un bilan parfait indique que le marché n'a pas touché le fond, déclare l'analyste vedette de Bank of America

Les marchés

Futures sur actions
ES00,
+ 0.25%

YM00,
+ 0.16%

NQ00,
+ 0.33%
petit à petit, après les pertes inspirées par la Fed de mercredi. Les rendements obligataires
TMUBMUSD10Y,
2.850%

TMUBMUSD02Y,
3.216%
se détendent, tandis que le dollar
DXY,
+ 0.02%
est plat. Prix ​​du pétrole
CL.1,
+ 1.09%

BRN00,
+ 1.39%
grimpent, et bitcoin
BTCUSD,
+ 0.63%
oscille sous les 24,000 XNUMX $.

Lire: Pourquoi un économiste craint que le yen japonais ne se dirige vers une spirale descendante déstabilisante

Le bourdonnement

Actions de Bed Bath & Beyond
BBBY,
+ 11.77%,
qui a été sur un tour de mème fou ces derniers temps, s'effondrent après GameStop
GME,
-3.96%
Le président Ryan Cohen a dévoilé son intention de décharger sa lourde participation dans le détaillant mois après l'avoir acheté. Entre-temps, ce jeune de 20 ans a fait un énorme profit sur le stock, selon les documents déposés par la Securities and Exchange Commission.

Détaillant Kohl's
KSS,
-3.25%
tombe après un perte de profit et perspectives réduites au milieu des plans de réduction du volume des stocks

Cisco
CSCO,
-0.24%
le stock grimpe après que le géant de la technologie ait étonnamment prévisions de bénéfices et de revenus optimistes.

Apple
AAPL,
+ 0.88%
plans à dévoile ses derniers iPhone 14 et smartwatches le 7 septembre, selon un nouveau rapport.

"Fin d'une époque." Stellantide
STLA,
-1.90%
unité Dodge à arrêter deux "muscle cars" populaires car il s'incline vers les véhicules électriques.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage et l'indice Philly Fed sont attendus avant la cloche d'ouverture, suivis des ventes de maisons existantes et des principaux indicateurs économiques. La présidente de la Fed de Kansas City, Esther George, s'exprimera à 1 h 20. Le président de la Fed de l'Est et de Minneapolis, Neel Kashkari, à 1 h 45.

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