Ces défauts majeurs pèsent sur la croissance du protocole DeFi

Finance décentralisée (DeFi) est dans le marasme. Le battage médiatique des deux dernières années s'est estompé et plusieurs protocoles n'ont pas réussi à gagner du terrain.

DeFi garantie a chuté de 77.6 % depuis son sommet historique de décembre 2021. La baisse est supérieure aux 71 % que les marchés de la cryptographie ont chuté.

De plus, bon nombre des centaines de protocoles nouvellement lancés se sont tout simplement effondrés. Selon les chercheurs, il y a trois raisons principales pour lesquelles cela s'est produit.

Le 10 janvier, l'analyste DeFi 'CyrilXBT' a suggéré que trois failles critiques alourdissaient les protocoles DeFi ce cycle.

Risque, revenus et effet de levier

"La plupart des protocoles Defi ont une mauvaise gestion des risques, des revenus insuffisants et une surutilisation de l'effet de levier", a-t-il déclaré.

L'atténuation du risque systémique est un facteur clé du succès d'une plateforme DeFi. 2022 a vu d'innombrables hacks, exploits, attaques de ponts inter-chaînes, contrats intelligents compromis et tirages de tapis.

Selon un récent rapport, les pertes de crypto et DeFi ont atteint 3.9 milliards de dollars l'année dernière. Une mauvaise gestion des risques est une voie rapide vers l'échec pour tout protocole DeFi.

La capacité à générer des revenus et à rester rentable est un autre facteur critique. Le chercheur a noté :

"L'une des raisons les plus fréquemment citées pour les difficultés des protocoles DeFi est leur incapacité à générer des revenus durables qui ajoutent une valeur significative à l'écosystème de la plate-forme."

Mal conçu tokenomique comprenant taux d'inflation élevés sont un drapeau rouge. Haute inflation augmente l'offre de jetons, de sorte que la liquidité quitte l'écosystème si la valeur du jeton n'est pas maintenue.

Le troisième facteur critique est la surexposition à l'effet de levier. Les protocoles qui avaient des jetons pouvant être utilisés comme un actif pour emprunter des prêts ont été piégés par des utilisateurs prenant des positions surendettées

L'effet de levier a également été la cause de certains des effondrements majeurs de l'année dernière, tels que Celsius et la capitale des trois flèches (3AC).

DeFi reviendra plus fort, mais seuls les protocoles les plus adaptés sans exposition à ces trois défauts critiques sont susceptibles de survivre.

Lido devient le nouveau roi DeFi

Il y a eu un remaniement au sommet de la pile DeFi. Plateforme de jalonnement liquide rivage a renversé stablecoin pionnier MakerDAO.

Selon DeFillama, Lido détient la plus grande part de marché de tous les protocoles DeFi à 13.8 %. De plus, il a une valeur totale verrouillée de 6.6 milliards de dollars, ce qui est juste au-dessus Fabricantest de 6.4 milliards de dollars.

Lido a été sur une lancée récemment alors que les dérivés de jalonnement liquides prennent de l'ampleur avant Ethereum's Mise à niveau de Shanghai.

Curve Finance est le troisième plus grand protocole DeFi avec 4.3 milliards de dollars de garanties verrouillées. De plus, le total pour l'ensemble de l'écosystème est de 47.6 milliards de dollars, soit une baisse de 74 % au cours des 12 derniers mois.