L'histoire complète de la façon dont les faibles contrôles internes de FTX ont contribué à son effondrement

• FTX avait mis en place des processus de reporting financier médiocres
• Une mauvaise culture d'entreprise nuit à la qualité des relations de travail
• Un système compromis exposait les actionnaires et les utilisateurs à des risques élevés 

Le laxisme dans les contrôles internes des entreprises a peut-être exacerbé l'effondrement de FTX, selon le nouveau PDG John J. Ray III. Il a souligné qu'au cours de ses 40 années d'expérience dans le domaine juridique et de la restructuration, il existe quatre facteurs communs qui aggravent une crise de faillite.

Il s'agit de lacunes dans les contrôles internes, la conformité réglementaire, les ressources humaines et l'intégrité du système. La situation de FTX n'est pas différente. Au contraire, le cas de l'échange troublé pourrait être pire.  

Selon le pétition initiale déposé le 17 novembre, John Ray a identifié trois principales lacunes de contrôle interne qui ont plongé FTX dans ce pétrin. 

Rapport financier 

Tout d'abord, FTX avait des rapports financiers médiocres et déformés. En comparaison, FTX US et ses filiales américaines ont été auditées par Armanino LLP, une société que John Ray a admis bien connaître.

Cependant, FTX International et ses sociétés affiliées ont apparemment été auditées par Prager Metis. Ray a affirmé qu'il n'avait aucun souvenir de cette entreprise d'un point de vue professionnel. Fait intéressant, les états financiers audités d'Alameda Research ne sont pas encore entièrement accessibles.

Par conséquent, les rapports financiers publiés ne sont pas fiables car le processus a peut-être été renversé par Sam Bankman-Fried (SBF).  

De plus, il n'y avait aucun contrôle de décaissement pour les fonds de FTX. Il n'y avait pas non plus de pièces justificatives pour les prêts présumés des fonds FTX qui auraient été utilisés pour acheter des biens immobiliers aux Bahamas. Sans parler des prêts personnels de 1 milliard de dollars et de 0.5 milliard de dollars à SBF et à Nishad Singh, directeur de l'ingénierie de FTX, d'Alameda Research. 

Pire encore, les prêts ont été approuvés et décaissés via une « plateforme de discussion », plutôt qu'une plateforme vérifiable et auditable. 

Approche chaotique des ressources humaines 

Ray a également constaté qu'il n'y avait pas de registres ou de responsabilités définies pour la plupart des employés et sous-traitants de FTX. Selon un New York Times rapport, certains employés vivaient ensemble et avaient une relation amoureuse.  

De telles relations pourraient facilement saper les relations de travail et éroder la culture d'entreprise globale.  

De plus, certains cadres supérieurs étaient non qualifiés et inexpérimentés. Par exemple, Caroline Ellison, PDG d'Alameda Research, s'est vantée de n'avoir besoin que d'un connaissances de base en mathématiques devenir PDG de l'entreprise.

L'intégrité du système FTX a été compromise

M. Ray a également confirmé que SBF et M. Wang étaient les seules personnes à avoir accès aux actifs numériques de FTX et de ses filiales dans le monde. La seule exception pour l'accès aux actifs numériques était LedgerX, une filiale de FTX réglementée par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). 

Malheureusement, le seul moyen d'accéder à ces actifs était via un compte de messagerie de groupe non sécurisé. Une telle pratique est inacceptable dans la gestion car le compte de messagerie du groupe était l'utilisateur racine pour accéder aux clés privées des actifs numériques détenus. En conséquence, les clés privées et les données FTX confidentielles pourraient facilement être compromises par des cyberpirates.

Dans l'ensemble, ces laxismes de contrôle des entreprises ont ruiné FTX. Il y a une raison pour laquelle la gouvernance d'entreprise prévaut dans tout système organisationnel et l'alignement ultérieur sur les intérêts des actionnaires. Enlevez-le et les choses s'effondrent.