La faillite de Silicon Valley Bank

Vendredi, la Silicon Valley Bank a déclaré faillite et a été fermée par les autorités fédérales. Nous parlons de la plus grande faillite bancaire depuis la crise américaine de 2008.

Cet article détaillera les raisons pour lesquelles une banque d'une telle valeur a dû fermer ses portes.

Qu'est-ce que la Silicon Valley Bank et pourquoi elle a déclaré faillite

Banque de la Silicon Valley (SVB) était une banque spécialisée fournissant des financements et des services bancaires aux entreprises de technologie et d'innovation.

Fondée en 1983 à Santa Clara, en Californie, SVB est devenue une institution financière mondiale avec des bureaux dans plusieurs pays, dont les États-Unis, le Royaume-Uni, la Chine et Israël.

Sa mission était principalement d'aider les entreprises innovantes à croître et à réussir en leur fournissant des solutions financières sur mesure et des conseils d'experts.

SVB est unique en ce sens qu'il se concentre exclusivement sur les besoins des entreprises technologiques et innovantes. Ses clients comprennent des sociétés de capital-risque, des sociétés de capital-investissement, des start-ups et des entreprises publiques dans divers secteurs tels que les logiciels, le matériel informatique, les technologies propres, les sciences de la vie et les soins de santé.

Les services financiers de la Silicon Valley Bank comprennent la banque commerciale, la banque d'investissement, la gestion d'actifs et la banque privée.

L'engagement de SVB à soutenir le secteur de la technologie et de l'innovation en a fait un partenaire de confiance pour de nombreuses entreprises parmi les plus innovantes au monde.

La Silicon Valley Bank est fondamentale pour l'entreprise technologique

SVB a joué un rôle clé dans la croissance et le succès d'entreprises telles que Google, Yahoo! et LinkedIn, et continue d'être l'un des principaux fournisseurs de services financiers au secteur de la technologie et de l'innovation.

La Silicon Valley Bank, riche des financements des start-ups, a suivi la stratégie de la plupart de ses concurrents : elle a alloué une petite partie de ses dépôts au cash et utilisé le reste pour acheter de la dette à long terme comme les bons du Trésor, qui promettaient une stabilité et un rendement modeste pendant les périodes de faibles taux d'intérêt.

Cependant, cette stratégie s'est avérée à courte vue car la banque n'a pas tenu compte de la performance de l'économie en général, qui a surchauffé en raison de la relance pandémique qui avait été fournie pendant plus d'un an.

Problème initial

Lorsque la Réserve fédérale a commencé à augmenter les taux d'intérêt pour contrer l'inflation rapide, la Silicon Valley Bank s'est retrouvée en difficulté. Ses investissements, autrefois considérés comme sûrs, sont devenus moins attrayants par rapport aux nouvelles obligations d'État qui offraient des taux d'intérêt plus élevés.

De plus, le financement des start-up diminuait, poussant les clients de la banque, constitués de start-up technologiques et de leurs dirigeants, à retirer leurs fonds.

Cela aurait causé des problèmes à la banque, qui aurait dû vendre certains de ses investissements avec des rabais importants pour répondre aux demandes de ses clients.

Tous les problèmes qui ont conduit à la disparition rapide de la Silicon Valley Bank n'ont pas été causés par la hausse des taux d'intérêt. La banque était différente des autres d'une manière qui a contribué à sa chute.

La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) n'assure que jusqu'à 250,000 XNUMX $, de sorte que les dépôts supérieurs à ce montant ne bénéficient pas de la même protection gouvernementale. La Silicon Valley Bank comptait un grand nombre de gros déposants non assurés, qui avaient l'habitude de retirer leur argent pendant les périodes de turbulences financières.

Après la révélation de l'énorme perte subie par la Silicon Valley Bank mercredi dernier, toute l'industrie technologique a été secouée par la panique et les start-up ont tenté de retirer leurs fonds.

Que signifie la faillite de la banque pour le secteur financier ?

La Silicon Valley Bank est beaucoup plus petite que les plus grandes banques du pays : ses 209 milliards de dollars d'actifs sont bien inférieurs aux plus de 3 XNUMX milliards de dollars de JPMorgan Chase.

Cependant, des paniques bancaires peuvent survenir lorsque des clients ou des investisseurs commencent à retirer leurs dépôts en raison de la panique. La préoccupation la plus immédiate à la fin de cette semaine était que la faillite de Silicon Valley Bank pourrait effrayer les clients d'autres banques.

Pour le moment, aucun effet domino ne s'est encore créé parmi les banques, mais les actions des grandes banques telles que First Republic Bank (San Francisco) et Signature Bank (New York) ont chuté de plus de 20 %. Alors que d'autres grandes banques ont même enregistré des hausses.

La faillite de SVB a été causée par des circonstances propres à cette banque et n'est peut-être pas le prélude à d'autres faillites.

D'autres banques sont beaucoup plus diversifiées dans de multiples secteurs, clientèles et zones géographiques. La dernière série de «tests de résistance» par la Réserve fédérale des plus grandes banques et institutions financières a montré que toutes survivraient à une profonde récession et à une baisse significative du chômage.
Cependant, la fermeture de la banque crée un stress important pour les entreprises qui avaient des dépôts auprès d'elle.

Comprendre les implications de l'échec de SVB et atténuer le stress et les perturbations pour les autres entreprises qui avaient des fonds déposés auprès d'elle peut être l'aspect le plus important de cette situation.

Comment l'effondrement de la banque SVB affectera-t-il l'écosystème crypto ?

La faillite récente de la Silicon Valley Bank a provoqué des secousses dans le monde financier. L'effondrement pourrait également avoir des conséquences considérables pour le monde émergent des crypto-monnaies.

L'un des effets potentiels de la faillite de la banque est un contrôle beaucoup plus strict de la secteur de la crypto-monnaie par les régulateurs.

SVB était un acteur important dans l'espace fintech, et sa disparition pourrait inciter régulateurs pour regarder de plus près le monde souvent non réglementé des crypto-monnaies.

Un autre impact potentiel de l'effondrement de SVB est la perte de confiance des investisseurs dans le secteur de la crypto-monnaie. De nombreuses startups de crypto-monnaie se sont appuyées sur SVB pour le financement, et l'échec de la banque pourrait inciter les investisseurs à devenir plus prudents lorsqu'ils investissent dans le secteur.

Cela pourrait entraîner un ralentissement de la croissance du secteur de la crypto-monnaie alors que les startups peinent à obtenir des financements.

Cependant, certains experts estiment que l'échec de SVB pourrait finalement être positif pour le secteur de la crypto-monnaie.

L'effondrement d'un acteur majeur de la fintech comme SVB pourrait être considéré comme un signal d'alarme pour les investisseurs et les start-up du secteur, qui pourraient être devenus complaisants face à une longue période de croissance et d'optimisme.

L'échec pourrait conduire à un regain d'intérêt pour la gestion des risques et les pratiques d'investissement responsables, ce qui pourrait finalement conduire à un écosystème de crypto-monnaie plus durable et plus stable.