AGL prévoit de maintenir sa centrale au charbon de Loy Yang, illustrée ci-dessus, à Victoria, en Australie, jusqu'en 2032. Photo de Carla Gottgens/Bloomberg
WAvec un jean bleu et une paire de bottes noires RM Williams, avec sa barbe et sa queue de cheval négligées, Mike Cannon-Brookes ressemble plus à un cultivateur de blé australien qu'à un milliardaire technologique qui vient de faire 28 interviews avec les médias en 24 heures. C'est un tourbillon qui a fait de lui la personne dont on parle le plus aujourd'hui en Australie tout en veillant à ce que son message soit transmis: il ne reculait pas devant son combat de plusieurs mois pour forcer AGL, la plus grande compagnie d'électricité d'Australie et le plus grand pollueur de carbone, à jeûner -piste se débarrassant du charbon.
En partenariat avec Brookfield Asset Management, le co-PDG et co-fondateur du géant du logiciel Atlassian avait tenté et échoué, à deux reprises, d'acheter AGL pour près de 6 milliards de dollars avec l'intention de fermer ses centrales au charbon 15 ans plus tôt que prévu et de déplacer l'entreprise adopter plus rapidement les sources d'énergie renouvelables. En cours de route, il a publiquement fait honte au conseil d'administration et a pris pour cible le gouvernement favorable au charbon, l'image de marque son soutien au conseil d'administration d'AGL "fables et mensonges".
Mike Cannon-Brookes dit qu'il reçoit des appels de chefs d'entreprise soucieux du climat aux États-Unis qui ont suivi sa campagne contre AGL.
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La semaine dernière, dans un ultime effort, Cannon-Brookes a déplacé plus de jetons vers le milieu de la table. Il annoncé sur Twitter, il avait acquis une participation de 11% dans AGL évaluée à 450 millions de dollars, faisant de lui son principal actionnaire. Il a déclaré qu'il exhorterait les autres actionnaires à empêcher la société d'aller de l'avant avec une proposition de spin-off de ses centrales au charbon, ce qui garantirait essentiellement qu'elles fonctionneraient pendant encore deux décennies. Au cours d'un dîner avec Forbes dans un casino de Sydney, Cannon-Brookes explique que l'effort est motivé par deux choses : avoir un impact et gagner de l'argent en le faisant. « Nous essayons de changer les choses », dit-il. "Mais ce n'est pas tant le changement climatique que la remise en question d'une partie de l'establishment des entreprises australiennes, qui est, avouons-le, assez rétrograde."
Dans le club des milliardaires écologistes, Cannon-Brookes rejoint Bill Gates et Jeff Bezos, qui ont investi des milliards de dollars dans des entreprises et des organisations à but non lucratif pour lutter contre le changement climatique, et des investisseurs majeurs comme Larry Fink de BlackRock, qui est informé multinationales à apporter des changements conformément à l'accord de Paris sur le climat, comme l'élimination progressive du charbon. La semaine dernière, le capital-risqueur John Doerr annoncé il ferait don de 1.1 milliard de dollars à l'Université de Stanford pour lancer une école portant son nom pour étudier le changement climatique.
Mais l'approche à mains nues et à coups de pied de Cannon-Brookes de l'investissement activiste - tentant d'acheter le plus grand pollueur d'un pays et d'accélérer la fermeture de ses centrales au charbon - a forgé un nouveau livre de jeu pour lutter contre le changement climatique et a stimulé une prise de conscience plus urgente au-delà de l'Australie : Les milliardaires, en particulier ceux d'Amérique, pourraient-ils faire plus ?
Michael Bloomberg, sur la photo, a été reconduit dans ses fonctions d'envoyé spécial du secrétaire général des Nations unies pour l'ambition et les solutions climatiques en 2021.
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Michael Bloomberg, le magnat des médias, ancien candidat à la présidentielle américaine et maire de New York, qui en 2019 promis 500 millions de dollars pour fermer les centrales au charbon, estime que si le gouvernement, la philanthropie et le secteur privé doivent unir leurs forces pour mettre fin au charbon, Cannon-Brookes "aide à montrer la voie". Il "mérite beaucoup de crédit pour son audace en poussant à faire plus, plus vite, en Australie", a déclaré Bloomberg Forbes dans un rapport. "Mettre fin à l'utilisation du charbon est la chose la plus importante que nous puissions faire pour lutter contre le changement climatique."
Les politiciens de droite, les chefs de gouvernement et les experts ont qualifié Cannon-Brookes d'excentrique – "un poseur incessant", a écrit UN chroniqueur - mais sa campagne, réussie ou non, a cimenté sa réputation de champion de la gérance de l'environnement et a mis en lumière le rôle de l'Australie en tant que l'un des leaders mondiaux le plus grand pollueurs de carbone.
Cannon-Brookes, 42 ans, qui Forbes estimations vaut 11.6 milliards de dollars, dit qu'il a déjà reçu des appels de chefs d'entreprise américains qui ont suivi sa campagne contre AGL. Il refuse de dire qui. "Il y a beaucoup de gens aux États-Unis - des gens de marque, à très grande échelle, intéressants - qui sont très intéressés par cette idée que si nous voulons résoudre le changement climatique, y a-t-il des moyens économiques positifs de le faire qui impliquent légèrement plus d'activisme », dit-il.
La centrale au charbon Loy Yang d'AGL, sur la photo, est l'une des trois centrales électriques qui seront transformées en une société scindée appelée Accel Energy.
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ALorsqu'il découpe une lanière de bœuf Wagyu Black Angus, Cannon-Brookes est en marche. Il plonge dans les détails de la tarification de l'électricité en direct sur le marché national australien de l'électricité, puis dans les complexités du réseau électrique américain, s'arrêtant à peine pour respirer.
L'activisme environnemental a élevé Cannon-Brookes à une certaine renommée. Après 15 ans à la tête d'Atlassian, désormais évalué à 46 milliards de dollars, aux côtés de son compagnon de l'Université de Nouvelle-Galles du Sud, Scott Farquhar, Cannon-Brookes était une figure largement inconnue en dehors des cercles technologiques. Tout a changé en 2017, lorsqu'il s'est rendu célèbre fait un pari sur Twitter avec Elon Musk – à qui il n'avait jamais parlé – pour construire la plus grande ferme de batteries au lithium au monde en Australie-Méridionale à une époque où l'État souffrait de pannes d'électricité. Musk l'a terminé en moins de 100 jours.
Cannon-Brookes n'a "pas peur de s'impliquer dans la bataille politique".
Cannon-Brookes a réalisé qu'il pouvait avoir plus d'impact sur la santé de la planète, et il est depuis devenu l'un des investisseurs les plus prolifiques d'Australie, orientant une grande partie de sa richesse vers des initiatives axées sur le climat. Il a acheté de vastes étendues de terres en Nouvelle-Galles du Sud pour développer une agriculture verte, y compris l'utilisation de tracteurs électriques et de fermes à énergie solaire.
En octobre, il doublé avant le sommet annuel des Nations Unies sur le climat, la COP26, et a annoncé que lui et sa femme Annie s'étaient engagés à donner 1 milliard de dollars dans les années à venir à des organisations à but non lucratif et à des investissements verts dans le but de limiter le réchauffement climatique à 1.5 degré d'ici 2030. C'était en plus de 750 millions de dollars déjà déployés aux entreprises axées sur le climat via les véhicules d'investissement personnels du couple, y compris Grok Ventures.
Cannon-Brookes a une idée même qu'il appelle la «vraie zone de noix». C'est sa vision de construire un réseau de câbles à énergie solaire qui fournissent de l'énergie à un côté du monde la nuit en absorbant le soleil de l'autre côté, un exploit qui impliquerait au moins 12,500 XNUMX miles de câbles sillonnant le globe.
Cela peut sembler hors de ce monde, mais avec l'homme le plus riche d'Australie, le magnat des mines Andrew Forrest, Cannon-Brookes a déjà commencé à y travailler. Les deux hommes étaient les principaux investisseurs d'un tour de table de 150 millions de dollars pour une entreprise appelée Sun Cable visant à construire la plus grande ferme solaire au monde dans le Territoire du Nord de l'Australie. L'objectif est d'envoyer de l'électricité en Asie via un câble sous-marin, un projet de 21 milliards de dollars qui devrait être achevé d'ici 2027. Forbes par email.
Andrew "Twiggy" Forrest, président de Fortescue Metals Group, s'est engagé à faire en sorte que son entreprise de minerai de fer atteigne zéro émission nette de carbone d'ici 2030.
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Cannon-Brookes semble poussé par le manque apparent d'intérêt du gouvernement australien pour conduire le changement. L'Australie a pris du retard engagements à l'Accord de Paris sur le climat, et se classe au dernier rang mondial pour l'efficacité de la politique climatique, derrière la Russie et l'Arabie saoudite, selon le Indice de performance du changement climatique. Le premier ministre Scott Morrison a été un fréquent l'objectif de Cannon Brookes. En tant que chef du Parti libéral de droite, Morrison fait campagne avant une élection nationale ce mois-ci et, en octobre, a insisté lors de la COP26 sur le fait qu'il appartenait aux entreprises, et non au gouvernement, de mener la charge sur les énergies renouvelables. "Ce qu'ils veulent dire, c'est que nous n'allons pas imposer de tarifs et d'autres choses ou augmenter votre facture, nous n'allons pas faire de taxe sur le carbone", a déclaré Cannon-Brookes. Morrison n'a pas répondu aux demandes de commentaires.
De nombreux hommes d'affaires craignent de critiquer les politiciens, a déclaré Malcolm Turnbull, le prédécesseur de Morrison au poste de Premier ministre australien. Forbes. Cannon-Brookes, d'autre part, "n'a pas peur de s'impliquer dans la bataille politique".
Cannon-Brookes n'était pas la seule personne à considérer AGL comme une acquisition potentielle. Après que le conseil d'administration a proposé en 2021 de transformer les centrales au charbon en une société appelée Accel Energy, plafonnant une période de quatre ans de baisse du cours de l'action, d'autres sociétés d'investissement, dont Brookfield, en sont venues à croire qu'AGL était sous-évaluée. Mais il fallait décarboner et passer pronto aux sources d'énergie renouvelables.
Cannon-Brookes s'est associé au gestionnaire d'actifs canadien et a envoyé à AGL une lettre informant l'entreprise de sa première offre en février, avec un engagement à dépenser jusqu'à 15 milliards de dollars pour décarboner l'entreprise et investir dans les énergies renouvelables. Le conseil rapidement rejeté l'offre au motif qu'elle « sous-évaluait considérablement » la société. Lorsque l'offre a été augmentée de près d'un demi-milliard de dollars le mois suivant, avant d'être rejetée, Cannon-Brookes a affirmé Valérie Plante. sur Twitter que c'était un "résultat terrible" mais qu'il "posait ses stylos".
Pourtant, deux mois plus tard, il était de retour avec sa participation majoritaire. L'an dernier, avec une approche similaire, le hedge fund Engine No. 1 a acquise juste une participation de 02% dans ExxonMobil et a pu gagner deux sièges au conseil d'administration après avoir convaincu de grands investisseurs comme BlackRock et le New York State Common Retirement Fund que la compagnie pétrolière ne faisait pas assez pour réduire son empreinte carbone. "Ce que Mike Cannon-Brookes a fait ici est à plus grande échelle", déclare Laura Hillis, responsable du groupe d'investisseurs australien sur le changement climatique, qui conseille les fonds, y compris les investisseurs AGL Blackrock et Vanguard, sur la manière de pousser les sociétés du portefeuille à aborder l'environnement. "Je n'ai jamais rien vu de tel auparavant au cours de mes années de travail sur le changement climatique."
Le Premier ministre Scott Morrison s'est engagé en octobre à éliminer les émissions de carbone de l'Australie d'ici 2050, mais a déclaré qu'il n'appliquerait pas l'objectif par voie législative, mais qu'il comptait plutôt sur les sociétés énergétiques pour atteindre l'objectif.
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La dernière tentative de Cannon-Brookes, et le but de la campagne de presse, consiste à convaincre les investisseurs particuliers, qui représentent environ la moitié des actionnaires d'AGL, de voter contre le plan de scission lors d'un vote des actionnaires en juin. Les principaux arguments de Cannon-Brookes sont que la scission détruira la valeur actionnariale en créant "deux entités plus faibles et interdépendantes qui sont plus coûteuses à gérer", qu'Accel ne sera pas une entreprise autonome viable et que le maintien des centrales au charbon est écologiquement irresponsable . Il avait précédemment déclaré que toutes les centrales au charbon d'AGL devraient être fermées d'ici 2030.
AGL, qui fournit de l'électricité à 4.5 millions de consommateurs et émet 8 % du carbone de l'Australie, est en train de fermer une centrale au charbon en Nouvelle-Galles du Sud. Il a annoncé qu'il en fermerait une autre en 2032 et une troisième usine en 2045. Suite à l'annonce de Cannon-Brookes, le conseil d'administration a affirmé Valérie Plante. la semaine dernière que son plan de scission des centrales au charbon, tout en continuant à servir les consommateurs via AGL, coûtera à l'entreprise 180 millions de dollars, mais offrirait finalement la meilleure valeur aux actionnaires. "Il s'agit d'un plan soutenu par de vrais investissements et un pipeline de projets réels pour mener la transition énergétique de l'Australie", a déclaré le PDG d'AGL, Graeme Hunt, dans un communiqué à Forbes. "Les deux sociétés qui seront créées grâce à la scission auront toutes deux des notations de crédit de qualité supérieure, ce qui crée une opportunité directe d'investir dans les principaux aspects de la transition énergétique de l'Australie."
VanEck Australia, une société d'investissement qui figure parmi les 10 principaux actionnaires d'AGL, se demande actuellement s'il faut soutenir les efforts de Cannon-Brookes pour arrêter la scission. "Nous sommes d'avis que nous aimerions voir les centrales au charbon fermées dès que possible", déclare Jamie Hannah, directeur adjoint des investissements de VanEck Australie. Mais, ajoute Hannah, on ne sait toujours pas si Cannon-Brookes a un plan cohérent pour fermer les usines plus tôt que prévu.
Cannon-Brookes rejette cela. "J'ai beaucoup d'idées sur la façon dont cela peut être fait différemment", dit-il. "Mais c'est le travail [du conseil d'administration d'AGL] de mettre en place ce putain de plan… et je vote que je pense que c'est un mauvais plan."
ALorsque le dîner se termine, la discussion se tourne vers la fascination de Cannon-Brookes pour le poker. Il existe un terme appelé "résultant", inventé par la joueuse de poker professionnelle Annie Duke dans son livre de 2018, Penser aux paris, qui postule vaguement qu'au poker, comme dans les affaires, si vous perdez avec une main forte, la décision de jouer la main reste bonne, quel que soit le résultat. Cannon-Brookes a appliqué la théorie de Duke dans les affaires et dans la vie. "Vous prenez des décisions, sachant que vous avez pris la bonne décision au moment donné", dit-il, "puis vous laissez jouer les cartes."
La participation de Cannon-Brookes dans AGL est le plus d'argent qu'il ait jamais mis sur la table dans une seule entreprise. Que se passerait-il s'il ne parvenait pas à convaincre les actionnaires de s'opposer au conseil d'administration, si la scission se poursuivait et si les centrales au charbon d'AGL continuaient à émettre du carbone pendant des décennies ? "Eh bien, merde, nous allons perdre beaucoup d'argent", déclare Cannon-Brookes. "Mais je pense que nous avons un dossier solide et logique."
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Source : https://www.forbes.com/sites/davidjeans/2022/05/11/mike-cannon-brookes-bets-agl-coal-climate-change/