Sélection d'un DEX dérivé : un aperçu et une comparaison

Volume de négociation sur échanges décentralisés (DEX) a atteint 32 milliards de dollars en sept jours à la mi-novembre, enregistrant un nouveau record depuis début juin de cette année. Cela est survenu après une semaine explosive et tumultueuse dans l'industrie de la cryptographie, qui a poussé de nombreux investisseurs - chevronnés et nouveaux - à se réfugier dans des plateformes de trading autonomes, sans autorisation et décentralisées.

Une variété de modèles DEX sont actuellement disponibles sur le marché ; construits sur les principes de décentralisation et de liberté financière pour tous sans restrictions, les DEX ont été bien accueillis pour les raisons suivantes :

• Suppression des intermédiaires supervisant les transactions, où les commerçants exécutent leurs transactions sur la base de contrats intelligents immuables
• Plus de sécurité et de confidentialité, car seuls les commerçants ont accès à leurs données et ces données ne peuvent pas être partagées / vues par d'autres
• Les commerçants sont propriétaires de leurs fonds et de leurs actifs, avec de multiples alternatives pour la récupération des fonds en cas de suspension ou de perturbation du service de la plateforme.
• Aucune restriction d'accès basée sur des emplacements géographiques ou des profils, c'est-à-dire aucune exigence KYC
• Axé sur la communauté, où les parties prenantes partagent les revenus de la plateforme pour fournir des liquidités, des mises, etc.

Les DEX tels qu'Uniswap ont dominé la flambée en novembre 2022, et les commerçants n'ont que l'embarras du choix lorsqu'ils choisissent un DEX sur lequel s'appuyer, compte tenu des multiples options sur le marché. Pour les traders chevronnés à la recherche d'une alternative aux produits dérivés pour saisir les opportunités de trading et utiliser chaque signal de trading au maximum, on peut se tourner vers les dérivés DEX - où des options de trading sur marge et de levier existent pour des ordres personnalisables sur divers contrats populaires.

Voici une comparaison de trois DEX dérivés qui sont récemment apparus sur les radars des traders, dont deux sont familiers à la plupart des traders - dYdX et GMX. Le dernier DEX que nous examinerons est le tout nouveau ApeX Pro, qui a de plus en plus attiré l'attention après son lancement bêta en août avec une croissance enregistrée de 6,000 XNUMX % du volume des transactions.

Plongeons dans le détail

dYdX est une bourse décentralisée de premier plan qui prend en charge le trading au comptant, sur marge et perpétuel. GMX est une bourse ponctuelle et perpétuelle décentralisée qui prend en charge des frais de swap peu élevés et des transactions à impact nul sur les prix et fonctionne sur un modèle AMM multi-actifs. Et enfin, ApeX Pro est un DEX dérivé non dépositaire qui offre un accès illimité aux contrats perpétuels avec un modèle de carnet de commandes.

Critères de comparaison

Pour cet article, nous examinerons globalement ces trois mesures : (1) la sécurité et la confidentialité, (2) la rentabilité des transactions et des coûts, et enfin, (3) les écosystèmes de jetons et les offres génératrices de récompenses.

Ce qui précède est une liste non exhaustive des faits saillants notables des DEX respectifs. dYdX et GMX sont les favoris des commerçants pour de bonnes raisons, alors voyons comment le nouvel ApeX Pro se comporte par rapport aux deux autres DEX.

(1) Sécurité et confidentialité

Les trois DEX sont sur des bases relativement égales en ce qui concerne les mesures de protection de la vie privée, dont l'auto-garde des fonds est un dénominateur commun - l'importance d'une plateforme de trading non dépositaire est indéniable à la lumière des événements récents.

En particulier, dYdX et ApeX Pro ont ajouté des garanties avec l'intégration du moteur d'évolutivité de couche 2 de StarkWare, StarkEx, permettant aux utilisateurs des deux DEX d'accéder à des demandes forcées pour récupérer leurs fonds même si les DEX ne sont pas en service. De plus, les preuves STARK sont utilisées à la fois dans dYdX et ApeX Pro pour faciliter la vérification précise des transactions, tandis que GMX s'appuie sur les dispositions de sécurité d'Arbitrum et d'Avalanche.

Les DEX sont connus pour leurs mesures de protection de la vie privée, c'est pourquoi GMX et ApeX Pro, de manière véritablement décentralisée, sont entièrement non KYC. dYdX, d'autre part, a, à une occasion précédente, mis en place KYC pour réclamer des récompenses pour une campagne sélectionnée.

Un autre facteur notable serait les dispositions relatives à la gouvernance et aux discussions communautaires - sur dYdX et GMX, des pages pour héberger des votes et des discussions sont facilement disponibles. À l'heure actuelle, cependant, ApeX Pro travaille toujours à la création de son espace dédié à la communauté pour que les individus puissent mener des activités telles que voter et faire des suggestions.

(2) Coût et efficacité des transactions

ApeX Pro a décidé d'utiliser l'interface de carnet de commandes que l'on trouve le plus souvent dans CEX, et comme dYdX, ce modèle de trading fonctionne car il supprime la barrière à l'entrée pour les commerçants de crypto traditionnels et aspirants à entrer dans DeFi. Il utilise également trois types de prix qui aident à prévenir la manipulation du marché. Cependant, ce serait à la préférence d'un trader de voir le prix moyen du marché (dYdX) ou le dernier prix négocié (ApeX Pro) pour des transactions plus précises.

Avec l'intégration de StarkWare, il n'est pas surprenant qu'ApeX Pro ait accéléré les vitesses de transaction pour traiter environ dix transactions et 1,000 XNUMX commandes passées par seconde sans frais d'essence, ainsi que les faibles frais de fabricant et de preneur. Les frais échelonnés de dYdX sont incroyablement complets et s'adaptent aux différentes tailles de négociation de différents commerçants ; sans frais d'essence, il n'est pas surprenant que les traders de dérivés DEX se soient principalement tournés vers dYdX.

Ces frais échelonnés sont également familiers aux négociants en produits dérivés sur les CEX. GMX, en revanche, facture des frais d'exécution de réseau, ce qui signifie que les frais de gaz payés par le commerçant pour sa transaction peuvent varier en fonction des facteurs du marché.

ApeX Pro n'a pas encore de frais échelonnés, mais étant donné qu'il vient d'être lancé en novembre, les frais différentiels devraient bientôt baisser avec un prochain programme VIP, où le montant jalonné d'APEX déterminera la remise appliquée aux frais de fabricant-preneur.

Pour les traders à la recherche de choix dans les paires de trading, dYdX reste le DEX avec le plus grand nombre de contrats perpétuels tout en offrant également un accès au trading au comptant et sur marge en même temps sur Layer 1 Ethereum. ApeX Pro et GMX n'offrent pas autant de contrats perpétuels que dYdX. Pourtant, avec l'introduction fréquente de nouvelles paires de trading, ce n'est qu'une question de temps avant que les traders n'aient accès à une multitude d'actifs et de paires sur les DEX restants.

Ce qui pourrait être remarquable pour tous, c'est la prise en charge par ApeX Pro des dépôts et des retraits multi-chaînes sur les chaînes compatibles EVM ; c'est certainement un avantage pour les commerçants qui s'engagent dans des transactions dynamiques sur plusieurs plates-formes, chaînes et catégories d'actifs en crypto.

(3) Jetons et récompenses

De tous les facteurs, c'est probablement celui qui intéresse la plupart des commerçants - comment chaque DEX contribue à de multiples récompenses et gains tout en garantissant que ces récompenses restent précieuses pour le commerçant individuel au fil du temps.

Avec dYdX et GMX, le succès et la popularité des événements de trading pour gagner des récompenses et des incitations au jalonnement sont évidents. Il est primordial que les DEX permettent l'accès aux programmes de partage des revenus pour les membres de leur communauté et les détenteurs de jetons, qui impliquent généralement la distribution des frais de négociation accumulés sur une seule période. Les récompenses et les incitations sont généralement distribuées dans les jetons natifs de la plateforme.

Les offres de dYdX sont simples, avec un programme Trading Rewards qui distribue 2,876,716 28 XNUMX $ DYDX aux traders en fonction de leur volume de trading par périodes de XNUMX jours. En plus de cela, les utilisateurs peuvent également miser $DYDX dans un pool pour recevoir des récompenses de mise supplémentaires. Cette piste à double gain reste un succès auprès des commerçants. GMX, d'autre part, a fait progresser les récompenses communautaires en utilisant des jetons entiercés dans son programme de jalonnement pour stabiliser davantage et maintenir la valeur des jetons de récompense que leurs commerçants reçoivent.

ApeX Pro suit les traces de GMX en enrichissant son écosystème de jetons avec des jetons entiercés et de liquidité, ce qui permet plus de dynamisme pour maximiser la valeur des jetons et soutenir les cas d'utilisation de jetons à long terme pour la communauté que d'utiliser un seul jeton pour toutes les initiatives DEX.

Avec un approvisionnement total de 1,000,000,000 25,000,000 XNUMX XNUMX $ APEX, XNUMX XNUMX XNUMX $ APEX ont été frappés pour créer $ BANA. Avec l'événement Trade-to-Earn d'ApeX Pro d'une durée d'un an et les distributions hebdomadaires de récompenses en $BANA, les commerçants peuvent échanger des récompenses contre des incitations tangibles en USDC, et également échanger des jetons $APEX après la fin de l'événement. Les commerçants peuvent également ajouter des liquidités à un pool $ BANA-USDC en échange de jetons LP, qu'ils peuvent ensuite échanger contre plus de $ BANA.

De plus, ApeX Pro maintient la stabilité de la valeur de $BANA avec un Buy & Burn Pool, garantissant que les avoirs de ses utilisateurs sur l'un ou l'autre des jetons sont maximisés à tout moment. 190,000 XNUMX $ de $BANA seront distribués chaque semaine pendant un an - un règlement rapide et facile que chaque commerçant peut certainement apprécier.

Conclusion

Les innovations dans l'architecture DEX dans l'industrie naissante de DeFi abondent alors que les DEX trouvent leur place dans un monde dominé par les CEX. C'est une bonne nouvelle pour les traders car ils peuvent choisir les DEX en fonction des dispositions qui leur conviennent le mieux ou tirer leurs avantages préférés sur différentes plateformes. Avec la croissance, il a vu au cours de sa première semaine de lancement du réseau principal et un écosystème qui combine le meilleur des fonctionnalités sur les DEX existants, ApeX Pro est à surveiller en 2023.

Terminer par une citation comme d'habitude.

«Les projets basés sur la blockchain doivent revenir à leurs racines - la décentralisation. La décentralisation est là pour rester et c'est l'avenir.
–Anndy Lian