Triste histoire derrière la faillite d'Alameda Research et FTX

Sans aucun doute, novembre s'avère être le mois le plus sombre sur le marché des crypto-monnaies. Un drame s'est ensuivi entre Bitcoin (BTC) et les altcoins peu de temps après que le PDG de Binance a annoncé que l'échange se départirait du jeton FTX.

Cependant, le gros problème avec cette histoire est Alameda Research, la société commerciale de Sam Bankman-Fried (SBF). En effet, début novembre, une plainte a été déposée selon laquelle Alameda connaissait des problèmes d'insolvabilité.

Coindesk a publié un rapport, partagé par Binance, qui a déclaré qu'Alameda pourrait ne pas avoir suffisamment de fonds pour couvrir ses dettes impayées. La société commerciale de SBF détenait une part importante de ses fonds dans des jetons illiquides basés sur la blockchain Solana, et la plus grande partie de ses actifs était concentrée dans FTT.

Dans ce scénario, la société serait entrée sur la liste des faillites aux côtés de Terraform Labs, Celsius Network et Three Arrows Capital (3AC). Ce problème aurait touché FTX, alors FTX a demandé l'aide du principal échange de crypto Binance, et son PDG Changpeng Zhao (CZ) a déclaré qu'il interviendrait avec de l'aide et achèterait le plus jeune échange.

Peu de temps après avoir fait sa diligence raisonnable sur FTX, Binance a fait le décision de ne plus acheter la plateforme de trading crypto. Cependant, ce n'est pas le seul scandale dans lequel FTX a été impliqué. Bien que SBF ait voulu passer la sécurité et signaler que tout était en ordre, il a dû emprunter 1 milliard de dollars de nouveaux capitaux aux milliardaires de Wall Street et de la Silicon Valley.

Un point intéressant dans cette histoire est que cette action de SBF s'est produite quelques heures seulement avant que FTX ne dépose son appel de détresse auprès de Binance.

De plus, les problèmes de la bourse ne peuvent être résolus avec seulement 1 milliard de dollars. Après tout, il lui faut au moins 8 milliards de dollars pour rester à flot.

Par conséquent, la croyance selon laquelle FTX ne rencontrait pas de problème de liquidité est fausse. De plus, Alameda Research n'est pas aussi honnête qu'il le prétend. Elle aurait déposé son bilan bien avant que tout ne s'effondre.

Effondrement de l'écosystème SBF

Idolâtré par le marché de la crypto-monnaie, SBF a réussi à attirer l'attention en accumulant une valeur nette qui a dépassé la barre des 16 milliards de dollars.

FTX, sa société phare jusque-là, dirigeait l'industrie de la cryptographie depuis un certain temps. SBF était même fier de dire qu'il avait réussi à dépasser le chiffre d'affaires de Coinbase, même avec moins de clients et étant un nouveau venu dans l'industrie.

« Nous avons d'excellents chiffres. Nous négocions 6 fois plus de volume que Coinbase tandis que. Nous avons 20 fois moins d'utilisateurs. Lorsque vous regardez ces chiffres, vous pouvez voir qu'il y a beaucoup de potentiel.

Bien qu'il ait été impliqué dans des controverses liées aux lancements de projets, SBF a réussi à être mis en évidence dans bon nombre d'entre eux, et le plus récent était le jeton APT.

Bien sûr, nous ne pouvons pas manquer de mentionner que FTX a fait un sauvetage d'un million de dollars de BlockFi, et SBF a lancé une offre importante pour les actifs de Voyager Capital peu après l'effondrement de l'écosystème Terra (LUNA). Cet acte a certainement contribué à renforcer l'image de FTX en tant qu'entreprise solvable. Ce n'était pas sans raison. FTX a remporté un différend avec Binance lui-même pour les actifs de Voyager.

Mais tout n'allait pas aussi bien qu'il y paraissait

Quelque chose n'allait pas chez Alameda Research. Par exemple, Sam Trabucco a décidé de quitter ses fonctions de PDG de la plateforme fin août.

Comme la décision semblait assez aléatoire à l'époque, certains coins du marché n'y prêtaient plus attention.

Peu de temps après, l'ancien président de FTX, Brett Harrison, a décidé qu'il était temps de quitter ses fonctions - un autre grand signe d'avertissement. Après tout, pourquoi deux grands dirigeants quitteraient-ils des entreprises qui se portaient si bien ? Cela semblait encore plus suspect.

Après ces sorties, la pression de la SEC est tombée sur FTX. Le Texas Securities Regulator a lancé une enquête sur FTX et SBF.

Comme l'a rapporté en octobre le directeur exécutif du Texas State Securities Board, Joe Rotunda, les comptes offerts par FTX qui versaient des revenus aux investisseurs en échange du dépôt de leurs crypto-monnaies auprès de la société faisaient l'objet d'une enquête.

Faillite d'Alameda Research

Tous ces faits indiquaient déjà que quelque chose n'allait pas, mais la véritable faillite d'Alameda serait certainement venue avant cela.

Selon le tweet partagé par Lucas Nuzzi, responsable de la R&D chez CoinMetrics, la société commerciale a fait faillite au deuxième trimestre de 2022. Nuzzi a informé tout le monde qu'Alameda n'a survécu que parce que FTX leur aurait offert des fonds. Le chercheur de Coinmetrics a déclaré sur son profil Twitter que le canular a pris fin il y a 40 jours, lorsque 173 millions de FTT, au prix de 4 milliards de dollars, sont soudainement devenus actifs en chaîne.

Le même jour, 8 milliards de dollars de FTT ont été transférés en chaîne. C'était le plus grand mouvement quotidien pour le jeton FTX de son existence.

Mais ce n'est pas la fin de l'histoire. Nuzzi a trouvé une transaction qui interagissait avec un contrat ICO de jeton FTT en 2019. Selon le chercheur, le seul destinataire de la valeur de 4 milliards de dollars était Alameda Research.

Dans la conception de Nuzzi, la faillite d'Alameda est survenue en même temps que Three Arrows Capital, c'est-à-dire au deuxième trimestre de cette année.

Sans aucun doute, FTX a décidé de protéger la société commerciale afin que les choses n'empirent pas pour FTT.

Si en mai Alameda était décédé, le contrat FTT ICO aurait été exécuté et aurait entraîné une grosse vente pour tous les jetons achetés en septembre.

Sachant cela, nous comprenons maintenant que lorsque FTX a dit que cela aidait Voyager Digital, il était vraiment déterminé à sauver Alameda.

FTX peut avoir plus d'impacts négatifs sur les crypto-monnaies

Bitcoin et les altcoins ont été extrêmement affectés par la résolution Big Money entre Binance et le FTX.

Ce qui n'allait déjà pas bien en raison des pressions macroéconomiques s'est aggravé avec la scène chaotique parmi les principales sociétés de négoce de crypto-monnaie.

En effet, FUD a intensifié chez les investisseurs FTX, qui expriment désormais leur inquiétude quant au montant investi.

Les investisseurs en capital-risque, en revanche, craignent que leurs investissements ne soient complètement anéantis.

En outre, la société de prêt soutenue par FTX BlockFi annoncé il arrêterait les retraits de ses clients.

Genesis Block, également touché par le drame FTX, cessera ses activités et fermera son site Web le 10 décembre.

Mais cela ne signifie pas que ces projets soient les seuls touchés par la chute des anciens géants du marché. Solana est l'un des altcoins qui le prouve.

Sans aucun doute, le 8 novembre 2022 restera dans l'histoire du marché de la cryptographie comme le plus fou de son existence.