Règles empiriques pour naviguer dans les eaux agitées

Crash de la crypto : il faudra du temps pour que l'appétit pour le risque revienne une fois que les marchés auront atteint le fond, selon Marguerite Paproski, Co-fondateur de InvestirDEFY

Au cours des dernières semaines, nous avons vécu la les pires marchés crypto baissiers dans pas mal de temps. Les prix de Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) et les altcoins ont pris une raclée. Certains grands noms de la cryptographie se sont effondrés ou ont fait face à une crise de liquidité, notamment Terra/Luna, Celsius et plus récemment, Three Arrows Capital. Avec plus de victimes susceptibles d'apparaître dans les jours, semaines et mois à venir, existe-t-il un moyen de naviguer dans ce crash cryptographique ? 

Crash de crypto : règles empiriques

Il est important de se rappeler qu'investir dans les crypto-monnaies continue d'être un investissement très volatil et à haut risque qui ne convient pas à de nombreux investisseurs. Par exemple, un mois implique volatilité pour BTC est de 141 et la volatilité implicite sur un mois pour ETH est de 186. Ceci est en comparaison avec la volatilité implicite sur un mois pour les devises moyennes du G10, qui est de 9.5 (bien que les volatilités des trois aient augmenté ces derniers temps).

Chaque fois que vous investissez dans quelque chose où vous espérez un rendement de 10x ou 100x, ce qui n'est en aucun cas la norme, cet investissement s'accompagnera d'un risque important. Par conséquent, ne déployez que du capital-risque que vous pouvez vous permettre de perdre. Si vous décidez de vous exposer aux marchés de la cryptographie, voici cinq règles de base :

Comprendre dans quoi vous investissez

Achetez-vous du BTC, de l'ETH ou des Altcoins ? Conservez-vous ces investissements dans votre portefeuille ou sont-ils assis avec un lieu donné ou sur un «échange»? Avez-vous jalonné vos actifs, les avez-vous prêtés ou les avez-vous autrement déployés pour obtenir un rendement supérieur à l'appréciation potentielle ? Si vous ne gardez pas vos investissements dans votre portefeuille, avez-vous pris en compte le risque de contrepartie ? Comprenez-vous comment votre capital est utilisé? Savez-vous que les lieux de cryptographie et les « échanges » ne sont généralement couverts par aucune assurance ou protection similaire à la protection SIPC ?

Ce sont toutes des questions à considérer. Historiquement, il a été difficile de jeter un coup d'œil sous le capot pour comprendre comment votre capital est réellement déployé. Espérons que l'un des avantages de ce récent crash est une pression accrue sur les sites et les «échanges» pour offrir plus de visibilité aux titulaires de compte sur la façon dont le capital est déployé. Faites vos devoirs et posez des questions avant de décider de déployer votre capital dans un lieu donné. 

Acceptez qu'à moins d'avoir de la chance, vous ne serez pas en mesure de chronométrer exactement les marchés.

Nous savons que les prix sont en baisse en ce moment, mais ont-ils touché le fond absolu ? Probablement pas. Personne ne sait vraiment. N'allez pas sur ces marchés en pensant que vous êtes un trader professionnel et que vous pouvez chronométrer le bas ou le haut du marché. Considérez que c'est un grand succès si vous pouvez capturer 60% ou plus du mouvement.   

N'essayez pas de négocier activement ces marchés, sauf si vous êtes un spécialiste.

Ces marchés sont très volatils et fonctionnent 24/7/365. Vous pourriez aller au lit en pensant que vous avez fait un bon échange pour vous réveiller avec une perte importante. Le fait que ces marchés fonctionnent 24 heures sur 7, 365 jours sur XNUMX et XNUMX jours par an est une distinction très importante par rapport aux marchés financiers traditionnels.  

Évitez l'effet de levier maintenant - et probablement toujours.

Ce sont des marchés très volatils. 

Soyez conscient de votre horizon de placement.

Plus vous êtes proche de vouloir utiliser vos dollars d'investissement, moins vos investissements devraient être risqués et volatils.   

Crash de chiffrement : Naviguer dans les eaux agitées

En essayant de naviguer dans les eaux agitées, il est important de se rappeler que les marchés de la cryptographie ne fonctionnent pas dans le vide. Il existe une corrélation entre ce qui se passe sur les marchés financiers au sens large et ce qui se passe sur les marchés de la cryptographie. À l'heure actuelle, la Fed relève ses taux à des niveaux historiques. La Fed vient de relever les taux d'intérêt de 75 points de base, ce qui est la plus forte augmentation depuis 1994. Avec le resserrement du soutien du marché, les marchés dans tous les domaines sont en baisse.

En ce qui concerne les marchés de la cryptographie, la domination de BTC est susceptible de se poursuivre, que les prix de la crypto-monnaie augmentent, baissent ou restent les mêmes. L'attente générale est qu'une fois que les marchés de la cryptographie auront atteint leur niveau le plus bas, le prix du BTC commencera probablement à augmenter avant le prix de l'ETH et certainement avant le prix des altcoins. En raison de la domination de BTC, si vous cherchez à commencer à vous exposer à la cryptographie, une stratégie consiste à déployer une partie de vos dollars d'investissement cryptographique dans BTC et une partie en stablecoins (stablecoins avec des réserves suffisantes en garantie) ou alternativement, à garder une partie en espèces. 

Une autre stratégie consiste à acheter un peu d'exposition sur une base continue plutôt que d'essayer de chronométrer exactement le marché. Cela vous donne l'avantage de la moyenne des coûts en dollars afin d'augmenter votre pile. Par conséquent, si aujourd'hui le prix est bas mais que la semaine prochaine ou le mois prochain le prix est encore plus bas, vous n'avez pas mis tous vos œufs dans le même panier. De même, si vous cherchez à ajuster votre position, essayez de le faire par tranches et non en une seule fois. À mesure que le prix du BTC augmente, il peut être possible de transférer une partie de votre exposition à la cryptographie vers des ETH et/ou des altcoins en fonction de votre horizon d'investissement.     

Crypto Crash : la récupération n'est pas linéaire

Il est peu probable que nous assistions à une reprise en forme de V. Il faudra du temps pour que l'appétit pour le risque revienne une fois que les marchés auront touché le fond. Par conséquent, ne vous précipitez pas à cause du FOMO (peur de manquer quelque chose) en supposant que vous manquerez la récupération. L'étape de récupération et d'accumulation prendra du temps. Les marchés baissiers durent souvent beaucoup plus longtemps que prévu initialement. Parfois, la meilleure chose à faire est de ne rien faire. Vous n'êtes pas obligé d'occuper un poste.

Au cours de la prochaine période, attendez-vous à ce que toute augmentation du prix de la crypto soit rapidement suivie d'une baisse de prix, car ceux qui cherchent à réduire leur exposition ou ceux qui veulent ou doivent liquider essaieront de profiter de toute augmentation de prix. 

A propos de l'auteure

Marguerite Paproski est le chef de l'exploitation, l'avocat général et le cofondateur d'InvestDEFY, une société de produits structurés sophistiqués qui pilote l'évolution de l'investissement cryptographique. Margaret possède un sens aigu de la TradFi, avec plus de 20 ans d'expérience en tant qu'avocate, CPA, CMA et professionnelle de la finance. Avant de cofonder InvestDEFY, Margaret a été avocate générale du groupe Midnight Sun Financial, où elle a supervisé l'émission de 3 milliards de dollars de produits financiers structurés sur trois ans. Margaret a précédemment pratiqué le droit fiscal en se concentrant sur les réorganisations, les acquisitions et les cessions d'entreprises, et elle a été banquière d'affaires chez Lehman Brothers aux États-Unis pendant cinq ans. Margaret est titulaire d'un MBA avec distinction de la Kellogg School of Management.

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