Prenons un moment pour regarder ad-tech. C'est la fusion de la publicité et de la technologie numérique, et c'est devenu de plus en plus répandu à notre époque en ligne. La technologie publicitaire est à la base des réussites de bon nombre des plus grandes entreprises du marché, y compris des géants comme Google et Facebook, ainsi que des services de streaming en ligne.
Mais attendez, dites-vous, toutes ces entreprises sont en baisse ces derniers mois – et c'est vrai. Une situation économique généralement détériorée les a durement repoussés, et la technologie publicitaire est au centre de cette tempête.
Une grande partie du monde numérique gagne son argent grâce à la publicité, et comme l'inflation s'est accélérée et que les consommateurs ont réduit leurs dépenses, les annonceurs ont dû faire face à un environnement de plus en plus difficile. Le résultat : moins de dépenses publicitaires, moins d'engagement des clients, moins de clics, moins de revenus. C'est un cycle dangereux, et il ne sera pas facile de le briser.
Et pourtant, l'ad-tech reste séduisante pour les investisseurs. Peu importe les vents contraires, c'est clairement là pour rester; une si grande partie de nos vies se déroule en ligne que nous ne pouvons pas nous en départir facilement, ce qui signifie que la technologie publicitaire va se développer. Selon certaines estimations, le secteur, qui valait 20 milliards de dollars en 2021, atteindra 42 milliards de dollars d'ici 2027.
Quelles que soient les conditions économiques, une croissance de cette ampleur apportera des opportunités. Ce ne sera peut-être pas facile et cela ne viendra peut-être pas à tout le monde, mais les ouvertures viendront. C'est le fait sous-jacent derrière l'analyste de RBC Matthieu Swansonsur le marché de la technologie publicitaire, lorsqu'il écrit: «Alors que nous nous dirigeons vers 2023, nous avons examiné les prévisions et approfondi les indicateurs macroéconomiques ainsi qu'une enquête auprès des consommateurs auprès de 500 personnes pour avoir une meilleure idée de l'élan relatif dans le environnement macro actuel. Après cette analyse, nous ne nous attendons pas à voir en 2023 la marée montante qui a soulevé tous les navires en 2021, ni les vents contraires inattendus de la demande qui ont créé des défis pour toutes les entreprises en 2022. L'environnement inégal en 2023 devrait créer des opportunités aux entreprises de se différencier… »
Nous allons maintenant suivre l'exemple de Swanson et jeter un coup d'œil à deux des actions de technologie publicitaire qu'il a recommandées. Selon le Données TipRanks, ceux-ci sont tous deux cotés à l'achat, avec un potentiel de hausse substantiel. Voici les détails, ainsi que certains des commentaires de Swanson.
magnifié (MGNI)
Nous commencerons par Magnite, une plate-forme de technologie publicitaire côté vente qui se présente, avec une raison quelconque, comme la plus grande entreprise indépendante au monde dans ce créneau. Magnite affiche une capitalisation boursière de 1.4 milliard de dollars et a enregistré plus de 468 millions de dollars de revenus totaux l'année dernière. La plate-forme de la société permet aux éditeurs en ligne du monde entier de vendre de la publicité numérique sur toute la gamme de canaux et de formats, y compris CTV, audio, ordinateur et mobile. Dans l'environnement marketing difficile de 2022, la société a enregistré une baisse de 40 % de la valeur de l'action, mais cela a été en partie atténué par un solide bond de 65 % début novembre.
Le bond est survenu lorsque la société a publié ses résultats du 3T22, qui ont dépassé les prévisions, tandis que la société a annoncé des prévisions solides pour le T4. En tête de liste, la société a réalisé un chiffre d'affaires de 145.8 millions de dollars, soit un gain de 11 % d'une année sur l'autre. En fin de compte, Magnite avait un BPA non conforme aux PCGR de 18 cents, battant à la fois les prévisions et le chiffre de l'année précédente (14 cents chacun) de 28 %.
À titre indicatif, la société a publié des prévisions de revenus hors TAC pour l'année 2022 supérieurs à 510 millions de dollars et de flux de trésorerie disponibles pour l'année entière supérieurs à 105 millions de dollars. Nous devons noter ici que Magnite montre une tendance constante à la hausse des mesures financières tout au long de l'année civile, du point bas du premier trimestre au point haut du quatrième trimestre ; le maintien de ce modèle permettra à la société d'atteindre facilement ses chiffres d'orientation publiés pour l'année entière.
En évaluant l'impression du troisième trimestre et en regardant vers l'avenir, Swanson de RBC met en évidence la performance robuste et les bruits positifs émis par la société même face aux conditions macroéconomiques difficiles.
"Magnite a fourni de solides résultats, en particulier compte tenu du contexte macroéconomique, car ils cherchent à renforcer la cohérence avec l'amélioration des résultats DV + et les vents favorables séculaires autour de CTV", a déclaré l'analyste. « Dans une situation macroéconomique difficile, la direction reste optimiste quant à la croissance séculaire de son activité CTV, qui a augmenté de 29 % en glissement annuel contre +19 % en glissement trimestriel, et représente désormais 44 % du chiffre d'affaires total hors TAC. La direction se sent bien placée pour bénéficier de l'afflux d'inventaire AVOD CTV en 2023, notant de nouveaux partenariats avec Fox, Vizio et Kroger ainsi que des partenariats élargis avec LG, Disney et GroupM.
Conformément à ces commentaires, Swanson continue d'évaluer le titre comme surperformant (ou achetant), et son objectif de cours, fixé à 15 $, implique un gain de 42 % dans les mois à venir. (Pour voir le palmarès de Swanson, cliquez ici .)
Les 4 analyses récentes des analystes sur les actions Magnite incluent 3 à acheter contre 1 à conserver, pour une note consensuelle d'achat fort. L'action a un objectif de cours moyen de 13.75 $ et un cours actuel de 10.59 $, pour un potentiel de hausse moyen de 30 % d'ici la fin de 2023. (Voir les prévisions de stock de Magnite sur TipRanks.)
PubMatic (PUBM)
Le prochain sur notre liste est PubMatic, une autre entreprise indépendante de technologie publicitaire côté vente. PubMatic travaille à la fois avec des créateurs de contenu en ligne et des annonceurs numériques, offrant des outils spécialement conçus pour connecter des systèmes publicitaires automatisés à des applications mobiles, des sites Web et des plateformes vidéo. La société peut revendiquer des statistiques impressionnantes, sa plate-forme générant 491 milliards d'impressions publicitaires, 1.5 billion d'offres d'annonceurs et 6.9 pétaoctets de données traitées chaque jour.
Le dernier trimestre publié par PubMatic était le 3T22 – et les résultats ont été mitigés. La société a enregistré une croissance de 45 % en glissement annuel de la vidéo omnicanal, ce qui a contribué à générer un gain total de 11 % en glissement annuel, à 64.5 millions de dollars, en deçà de l'estimation consensuelle de 2.49 millions de dollars.
Le bénéfice net GAAP s'est élevé à 3.3 millions de dollars, ce qui indique une marge de 5%, et la société a généré 28.1 millions de dollars de trésorerie provenant des opérations. En fin de compte, le bénéfice net de la société s'est traduit par un BPA GAAP de 0.06 $, en baisse de 75 % sur un an, tout en manquant les prévisions de la rue - un événement inhabituel, car Pubmatic a pris l'habitude de battre constamment les attentes du BPA. Le BPA a également baissé dans les mesures non conformes aux PCGR, passant de 30 cents par action diluée au 3T21 à 22 cents au 3T22, bien que ce chiffre soit supérieur de 2 cents aux prévisions des analystes.
PubMatic est cependant bien positionné pour faire face à la baisse des bénéfices, car la société a déclaré avoir terminé le 3T22 sans dette et 166.1 millions de dollars en liquidités et actifs liquides disponibles.
Nous pouvons à nouveau vérifier avec Matthew Swanson de RBC, qui rappelle aux investisseurs les vents favorables qui poussent Pubmatic vers l'avant : "Les principaux moteurs incluent : 1) SPO (optimisation du chemin d'approvisionnement), qui dispose d'un important pipeline et représente plus de 30 % de l'activité totale au troisième trimestre. vs 3% début 10, la direction se concentrant sur l'intégration de Martin sur la plateforme ; 2020) CTV, +2 % a/a car la programmatique s'accélérera probablement dans une macro difficile ; 150) l'adressabilité qui reste un objectif clé avec des tendances séculaires autour de la perte de cookies et de la vie privée des consommateurs ; et 3) les médias de détail que la direction considère comme une expansion naturelle de sa plate-forme, développant son produit et son mouvement GTM.
De l'avis de Swanson, cette configuration justifie une note de surperformance (achat) sur les actions, tout en donnant également à l'action un objectif de cours de 24 $ pour suggérer un potentiel de hausse sur un an de 87 %. (Pour voir le palmarès de Swanson, cliquez ici .)
Dans l'ensemble, les 7 analyses récentes des analystes de ce titre, avec leur répartition en 5 achats et 2 prises, soutiennent une note consensuelle d'achat modéré. Les actions sont au prix de 12.81 $ et ont un objectif moyen de 19.71 $, ce qui implique un gain potentiel de 54 % cette année. (Voir les prévisions boursières de PubMatic sur TipRanks.)
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Avertissement: Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
Source : https://finance.yahoo.com/news/rbc-likes-2-ad-tech-153326451.html