Les options expirent, les sorties d’ETFs Spot

Un grand volume d’options Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH), d’une valeur notionnelle d’environ 9.26 milliards de dollars, a expiré le 26 avril 2024.

Cet événement concernait 96,172 987,000 contrats BTC et XNUMX XNUMX contrats ETH. Cela nécessite une analyse pour déterminer son impact potentiel sur la dynamique du marché et les prix de ces actifs numériques.

Les options Bitcoin et Ethereum de 9.26 milliards de dollars devraient expirer

Selon Deribit, le ratio put-to-call de BTC reste à 0.68. Cela signifie que les traders vendent toujours plus d’options d’achat (contrats longs) que de ventes (contrats courts).

Le point douloureux maximum (le prix auquel l’actif entraînera des pertes financières pour le plus grand nombre de détenteurs) s’élève à 61,000 64,600 $ pour le BTC. Cependant, au cours de la période d’expiration, le Bitcoin a grimpé à XNUMX XNUMX $.

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Pendant ce temps, le scénario est légèrement différent pour Ethereum. La deuxième plus grande crypto-monnaie a un ratio put/call de 0.51 et un point sensible maximum de 3,100 XNUMX $.

Les analystes de Deribit mettent en garde les traders contre une vigilance accrue en raison de la convergence de divers facteurs.

« L’expiration est la première expiration mensuelle depuis la récente réduction de moitié et peut également être affectée par les gains de certaines des grandes entreprises technologiques cette semaine, telles que Tesla, Meta et Google. Les tensions géopolitiques demeurent, tout comme les inquiétudes concernant de nouveaux retards dans les baisses de taux. Tout cela, associé à un fort intérêt ouvert pour les options Bitcoin et Ethereum, pourrait signifier que nous allons avoir des feux d'artifice autour de l'expiration », analystes de Deribit. commun.

Cependant, à l’expiration, la volatilité des prix a été minimale, le Bitcoin s’échangeant dans une fourchette étroite comprise entre 64,200 64,600 $ et XNUMX XNUMX $.

Sur une période plus large, Bitcoin a oscillé entre 62,000 67,000 et 64,200 XNUMX dollars, son prix actuel oscillant autour de XNUMX XNUMX dollars. Ethereum a reflété ce modèle de consolidation. Un tel comportement montre la sensibilité du marché aux courants sous-jacents et l'importance des décisions commerciales stratégiques lors de l'expiration des options.

La dynamique des fonds négociés en bourse (ETF) au comptant Bitcoin complique encore davantage les perspectives du marché.

Selon les données de SoSo Value, il y a eu une sortie nette importante de 218 millions de dollars des ETF au comptant Bitcoin américains au 25 avril 2024. Des fonds de premier plan tels que le GBTC de Grayscale, le FBTC de Fidelity et le BRRR de Valkyrie ont enregistré des retraits notables. Toutefois, l'EZBC de Franklin Templeton a constitué une exception, enregistrant une entrée nette de 1.87 million de dollars.

Il est intéressant de noter que l'IBIT de BlackRock n'a toujours enregistré aucune entrée au cours de la période sous revue. Cela marque deux jours consécutifs d’IBIT n’enregistrant aucune entrée.

Ces mouvements d’ETF sont essentiels car ils reflètent le sentiment des investisseurs et la liquidité du marché, qui peuvent amortir l’impact des expirations d’options ou exacerber la volatilité des prix. Les sorties nettes suggèrent une position prudente ou baissière de la part des investisseurs, se préparant potentiellement à des ajustements de prix après l'expiration.

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Cependant, les lecteurs doivent noter que le marché se recalibre généralement après l'expiration, stabilisant ainsi les trajectoires de prix à mesure que de nouvelles positions sont établies.