A célèbre manipulateur de marché, responsable du mois dernier attaquer sur Mango Markets, a tenté hier de faire chuter le prix du jeton CRV de DeFi Exchange Curve.
Les utilisateurs de DeFi ont suivi ses mouvements en chaîne. Ils se sont ralliés au jeton, faisant grimper le prix de plus de 40 % et entraînant la liquidation de la position courte d'Eisenberg. Cependant, le protocole de prêt DeFi Aave s'est retrouvé avec 2.64 millions de CRV (d'une valeur d'environ 1.6 million de dollars) en créances irrécouvrables lors de la liquidation de la garantie.
La stratégie consistait à constituer une position courte importante sur Aave, en empruntant un total de 92 millions de CRV contre 57 millions de garanties USDC au cours des derniers jours. Ensuite, 20 millions de CRV ont été transférés à l'échange OKEx et ils ont probablement été abandonnés - peu de temps après, le prix a commencé une descente rapide.
Il est apparu qu'Eisenberg était visant la liquidation de l'importante position longue du fondateur de Curve, Michael Egorov, également sur Aave. À un prix CRV de 0.26 $, cette position serait automatiquement liquidée par Aave, vendant la garantie CRV, poussant le prix plus bas et augmentant encore la rentabilité du short.
Des stratégies comme celle-ci fonctionnent lorsque la liquidité en chaîne est faible. Les protocoles de prêt tels que Aave et Compound ont tendance à limiter les actifs acceptés en garantie afin de réduire le potentiel du type de manipulations de prix extrêmes qui ont permis à Eisenberg de drainer les marchés de la mangue.
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Cependant, l'utilisation principale de CRV est d'être verrouillé en échange de droits de gouvernance sur Curve, et une grande partie de l'offre est verrouillée pendant de longues périodes en tant que veCRV. Ceci, combiné à la récente crise de liquidité provoquée par l'effondrement de FTX, a conduit à une baisse de la liquidité, rendant le commerce théoriquement possible.
Curve est un protocole important dans DeFi, cependant, et de nombreuses baleines aux poches profondes ont intérêt à maintenir un prix CRV sain. En réponse à l'attaque, CRV a commencé à être racheté et le prix a commencé à se redresser rapidement.
La publication d'un livre blanc pour le prochain stablecoin de Curve, crvUSD, pourrait avoir encore augmenté le prix, qui a atteint 0.72 $, bien au-dessus des 0.64 $ auxquels la position courte d'Eisenberg a commencé à être liquidée.
Lorsqu'il est devenu clair que le pari n'allait pas se dérouler comme il l'avait espéré, Eisenberg a décidé de Twitter pour dire qu'il serait "Prendre une journée de congé pour passer du temps avec sa famille." Un de ses liquidateurs a ensuite laissé un message via Etherscan transaction des données d'entrée qui disaient: "Nous irons toujours un peu plus loin ... Mango lui envoie (sic) ses salutations."
Eisenberg, également connu sous son adresse Ethereum ponzishorter.eth, a averti le mois dernier du potentiel de manipulation des prix des actifs collatéraux de l'Aave avec une faible liquidité en chaîne. Dans l'exemple, il décrit une stratégie similaire utilisant le jeton REN :
Bien que les dégâts causés à Aave soient relativement faibles (Les créances irrécouvrables Aave v2 sont inférieures à 0.1% de TVL selon RiskDAO tableau de bord), il y a eu des discussions sur la question de savoir si le protocole aurait pu ajuster les paramètres de prêt pour éviter ce résultat.
La liquidation de positions importantes sur un actif relativement illiquide peut entraîner un important dérapage lors de l'échange de l'actif collatéral pour rembourser les prêteurs. UN spirituelle sur l'opportunité de geler ou d'ajuster les paramètres LTV pour certains actifs collatéraux, actuellement volatils, est en cours.
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Source : https://protos.com/market-manipulator-liquidated-trying-to-short-squeeze-curve/