Finance décentralisée (DeFi) a rapidement gagné en popularité ces dernières années, de plus en plus d'investisseurs se tournant vers l'espace pour diversifier leurs portefeuilles et gagner un revenu passif. L'un des moyens les plus populaires de gagner des récompenses dans DeFi est par le biais de l'extraction de liquidités, un processus qui implique que les utilisateurs fournissent des liquidités aux protocoles DeFi en échange de récompenses.
Partenariat 1 pouce et polygone
Récemment, 1m, l'agrégateur d'échange décentralisé, a annoncé un nouveau programme d'extraction de liquidités sur Polygone, la solution de mise à l'échelle de couche 2 pour Ethereum. Bien que ce programme ait attiré l'attention, il est important de comprendre ce qu'est l'extraction de liquidités, ses avantages et ses inconvénients.
Qu'est-ce que le minage de liquidité ?
L'extraction de liquidités consiste à déposer des crypto-monnaies dans le pool de liquidités d'une plate-forme DeFi. La crypto-monnaie est ensuite utilisée pour faciliter les transactions sur la plateforme, générant des frais de transaction. En échange du dépôt de liquidités, les utilisateurs reçoivent des récompenses sous la forme de jetons natifs de la plateforme.
Avantages de l'extraction de liquidité
L'un des principaux avantages de l'extraction de liquidités est la possibilité d'obtenir des rendements élevés sur les avoirs en crypto-monnaie. Par exemple, certains protocoles DeFi offrent des rendements à deux chiffres aux fournisseurs de liquidités, bien supérieurs aux rendements offerts par les comptes d'épargne traditionnels. En outre, l'extraction de liquidités peut également fournir aux utilisateurs une exposition à de nouveaux jetons, dont la valeur peut augmenter avec le temps.
De plus, l'extraction de liquidités incite les utilisateurs à contribuer à la croissance et au développement de DeFi protocoles. En fournissant des liquidités, les utilisateurs contribuent à garantir que le protocole est en mesure de traiter les transactions et d'attirer de nouveaux utilisateurs. À son tour, cela peut augmenter la valeur du jeton natif du protocole, au profit de tous les fournisseurs de liquidité.
Inconvénients du minage de liquidité
Bien que l'extraction de liquidité présente de nombreux avantages, il existe également des inconvénients à prendre en compte. L'un des plus importants est le risque potentiel de perte temporaire. Une perte temporaire se produit lorsque le prix des jetons dans le pool de liquidité change, entraînant une perte de valeur pour le fournisseur de liquidité. Par exemple, si le prix d'un jeton dans le pool augmente, tandis que le prix de l'autre jeton diminue, le fournisseur de liquidité peut se retrouver avec moins de jetons dans l'ensemble que lors de leur premier dépôt.
Un autre inconvénient du minage de liquidité est la complexité du processus. La mise en place d'un pool de liquidités et son suivi nécessitent des connaissances techniques, ce qui peut constituer une barrière à l'entrée pour certains utilisateurs. De plus, l'extraction de liquidités peut prendre du temps, obligeant les utilisateurs à surveiller en permanence leurs investissements et à effectuer les ajustements nécessaires.
Acteurs du marché de la liquidité
1inch n'est pas le seul acteur dans le domaine de l'extraction de liquidités. D'autres plates-formes populaires incluent Uniswap, Échange de sushis, Curve, et Équilibreur. Chaque plate-forme propose différentes approches de l'extraction de liquidités et a ses propres avantages et inconvénients.
Uniswap
Uniswap est un protocole d'échange décentralisé qui permet aux utilisateurs d'échanger des jetons sans intermédiaires. Lancé en novembre 2018, Uniswap a été l'un des premiers échanges décentralisés pour gagner une traction significative dans l'espace DeFi. La plate-forme est construite au-dessus de la blockchain Ethereum et utilise un mécanisme de teneur de marché automatisé (AMM) pour déterminer les prix des jetons.
Échange de sushis
SushiSwap est un autre échange décentralisé qui a été créé en tant que fork d'Uniswap en août 2020. Il vise à améliorer le modèle Uniswap original en introduisant des fonctionnalités supplémentaires, telles qu'un jeton de gouvernance et des incitations pour les fournisseurs de liquidités.
Balancer
Balancer est un gestionnaire de portefeuille non dépositaire et un protocole d'échange décentralisé qui permet aux utilisateurs de créer et d'échanger des paniers de jetons personnalisés. Lancé en mars 2020, Balancer est conçu pour offrir plus de flexibilité et d'options de personnalisation aux traders et aux fournisseurs de liquidités. Il utilise un mécanisme de teneur de marché automatisé (AMM) multi-tokens pour déterminer les prix des jetons et permet la création de pools de liquidités personnalisés.
Curve
Curve a été lancé en 2020 en tant qu'échange décentralisé. Et dans le but de fournir un moyen plus efficace et rentable d'échanger des stablecoins.
Contrairement à d'autres échanges décentralisés, Curve se concentre exclusivement sur les stablecoins, qui sont des crypto-monnaies indexées sur la valeur des monnaies fiduciaires traditionnelles comme le dollar américain ou l'euro. Cela permet des paires de trading plus stables et réduit le risque de fluctuations de prix.
L'une des principales caractéristiques de Curve est son algorithme de courbe de liaison unique, conçu pour garantir que le prix des pièces stables reste stable même lorsque le volume des transactions fluctue. Cet algorithme permet des transactions plus efficaces avec moins glissement, qui est un problème courant sur d'autres échanges décentralisés.
Curve offre également aux fournisseurs de liquidités un moyen de gagner un revenu passif en fournissant des liquidités à la plateforme. Récompenses de la plateforme Curve CRV tokens, sa crypto-monnaie native, aux fournisseurs de liquidité en échange de la liquidité qu'ils fournissent.
Un autre avantage de Curve est ses faibles frais, qui sont généralement bien inférieurs à ceux facturés par les bourses centralisées. Cela en fait une option attrayante pour les utilisateurs qui cherchent à minimiser leurs coûts de négociation.
Cependant, comme tout autre échange décentralisé, Curve n'est pas sans défis. L'un des principaux défis est la question de la liquidité. Trouver de la liquidité pour certaines paires de trading peut être difficile sur Curve car il se concentre exclusivement sur les stablecoins. Cela se traduit par des frais de négociation plus élevés et un glissement.
Curve est à la traîne d'Uniswap en termes de volume de transactions et de liquidité malgré sa croissance significative.
1m
1m est un agrégateur d'échange décentralisé (DEX) qui aide les utilisateurs à trouver les meilleurs prix pour les transactions sur plusieurs DEX. Lancé en 2019, 1 pouce est rapidement devenu l'un des agrégateurs DEX les plus populaires de l'espace DeFi.
L'une des principales caractéristiques de 1 pouce est sa technologie de routage intelligent, qui répartit automatiquement les commandes sur plusieurs DEX pour garantir que les utilisateurs obtiennent le meilleur prix pour leurs transactions. Cette technologie aide également à réduire le glissement, c'est-à-dire la différence entre le prix attendu d'une transaction et le prix réel reçu.
L'interface intuitive et conviviale de 1 pouce permet également aux utilisateurs de naviguer et de trouver facilement les meilleurs prix pour leurs transactions. La plate-forme offre également aux utilisateurs la possibilité de participer à des programmes d'extraction de liquidités et de gagner des récompenses pour avoir fourni des liquidités à la plate-forme.
1inch offre une variété de produits et de services. Y compris une application mobile, portefeuilleet Marché NFT, en plus de sa fonctionnalité d'agrégateur DEX de base.
Défis de liquidité
Ces plates-formes ont gagné en popularité en raison de leur capacité à fournir aux utilisateurs un meilleur contrôle sur leurs actifs et des frais moins élevés par rapport aux échanges centralisés traditionnels. De plus, ils offrent aux utilisateurs la possibilité de participer à des programmes d'extraction de liquidités et de gagner des récompenses pour avoir fourni des liquidités à la plate-forme.
Les échanges décentralisés sont confrontés à des défis, notamment une faible liquidité et un glissement élevé. Menant au prix volatilité et la dissuasion de certains commerçants et fournisseurs. L'absence d'autorité centrale rend également difficile la résolution de problèmes tels que la fraude et la manipulation du marché.
Réflexions finales
Dans l'ensemble, les échanges décentralisés comme Uniswap, SushiSwap et Balancer ont joué un rôle important dans la croissance de l'écosystème DeFi. Fournir aux utilisateurs un meilleur contrôle sur leurs actifs et la possibilité de participer à des programmes d'extraction de liquidités.
Leur approche novatrice pourrait continuer d'influencer le développement du secteur financier malgré les difficultés.
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Source : https://beincrypto.com/liquidity-mining-2023-platforms/