Digital Currency Group (DCG) est-il un navire en perdition ? À quoi s'attendre en 2023 - Une autre faillite ?

Digital Currency Group (DCG) est une société de capital-risque qui investit et crée des entreprises dans la crypto-monnaie et les sociétés liées à la blockchain. Elle est fondée en 2015 par Barry Silbert et a son siège à New York. Les filiales de DCG comprennent Genesis (une société de crédit crypto), Grayscale (une société de valeurs mobilières) et Coindesk (une agence de presse crypto). 

Genesis fournit des liquidités aux clients institutionnels et aux traders professionnels en facilitant le trading de gros blocs de crypto-monnaies comme Bitcoin, Ethereum, etc.

Grayscale est une société de gestion d'actifs numériques qui propose des produits d'investissement pour les investisseurs institutionnels et accrédités. La société propose divers produits d'investissement tels que des produits d'investissement en monnaie numérique et des ETF, qui peuvent être achetés sous forme d'actions sur OTCQX. Le cours de l'action reflète les mouvements de prix des prix du bitcoin.

Les produits d'investissement de Grayscale sont soutenus par Bitcoin et d'autres crypto-monnaies. Ce produit a été introduit pour exposer les investisseurs aux crypto-monnaies sans implication de risque. Grayscale gagne de l'argent en facturant une petite commission sur les actions de négociation et en facturant également des frais annuels. 

À l'heure actuelle, Grayscale est le deuxième plus grand propriétaire de Bitcoin après Satoshi Nakamoto, qui s'élève à 638,480 XNUMX BTC. 

Qu'est-il arrivé à Genèse ?

Après l'effondrement de FTX en novembre 2022, Genesis a officiellement déclaré sur son compte Twitter qu'ils avaient perdu 175 millions de dollars, cependant, ils ont assuré que cela n'affecterait pas leurs activités de tenue de marché. Mais en une semaine, ils ont interrompu les retraits, ce qui a provoqué une anxiété généralisée parmi les investisseurs. 

L'année 2022 n'a pas été bonne pour Genesis, car deux sociétés (Three Arrows Capital et Babel Finance) dans lesquelles Genesis a investi ont échoué lamentablement, ce qui a entraîné la perte de millions de dollars pour Genesis. Cela s'est passé en juin 2022. FTX s'est effondré en novembre 2022 et Genesis a été affecté. Même si la société mère DCG a accordé un prêt à Genesis pour maintenir l'entreprise à flot, cela n'a pas suffi. 

Les procureurs fédéraux enquêtent actuellement sur les relations et les transactions entre DCG et Genesis. Le porte-parole de Genesis a assuré que les opérations de l'entreprise se font conformément aux lois fédérales et que la crise financière actuelle sera bientôt réglée. 

Qu'est-il arrivé à Niveaux de gris ?

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) est un produit d'investissement de premier plan de Grayscale. GBTC permet aux investisseurs de suivre le mouvement de Bitcoin sans réellement posséder ou détenir le bitcoin. GBTC est comme une action où les investisseurs peuvent acheter, vendre et échanger comme n'importe quelle autre action.

Le montant de GBTC qu'un investisseur détient est directement proportionnel à une certaine fraction de bitcoin qu'il aurait pu posséder. Les investisseurs n'auront pas à prendre le risque de détenir Bitcoin s'ils possèdent GBTC. Grayscale a rassuré les clients sur le fait qu'il n'y a aucun risque et qu'il s'agit d'un investissement totalement sécurisé. 

Le prix de GBTC peut varier et peut être négocié avec une prime ou une décote en fonction de l'offre et de la demande d'actions GBTC. Le GBTC peut être vendu à un prix inférieur (prix réduit) si la demande est faible et peut être vendu à un prix plus élevé (prix premium) si la demande est élevée. Le risque avec GBTC est que lorsqu'il y a une tendance à la baisse sur le marché, GBTC sera vendu à un prix réduit entraînant une perte pour la société Grayscale 

Après la course haussière en 2021, Bitcoin a connu une année baissière en 2022. Cela a également affecté la génération de revenus en niveaux de gris. En plus de cela, il y a des retraits massifs de la part des investisseurs dans chaque société d'échange et d'investissement en crypto-monnaie. La triste vérité est que DCG, Genesis et Grayscale n'étaient pas préparés à cela et ont donc interrompu les retraits. 

Comment SEC aurait-il pu aider Grayscale ?

Grayscale a tout fait de son côté pour convertir GBTC en ETF afin de supprimer l'effet de levier et ainsi supprimer les prix premium et réduits. Ils l'ont demandé à plusieurs reprises à la Securities and Exchange Commission (SEC). Mais la SEC a nié cela en déclarant que cela pourrait conduire à la manipulation de Bitcoin Spot et à des activités frauduleuses. La SEC avait raison de son point de vue et Grayscale a poursuivi la SEC pour cela, qui obtiendra un verdict final le 3 février 2022.

Que se passera-t-il probablement en 2023 ?

Il y a de fortes chances que DCG peut déposer le bilan du chapitre 11. Si cela se produit, ils devront peut-être liquider leurs actifs, mais l'entreprise ne peut pas simplement vendre ses actifs numériques si facilement et peut nécessiter plus de temps. Les actifs de Grayscale pourraient également être liquidés pour récupérer le montant du prêt. 

Les frères Winklevoss pourraient poursuivre Genesis pour la mauvaise gestion de leurs fonds d'investisseurs. Genesis est également au bord de la faillite. Elle avait licencié 30% de ses salariés en 2022. 

Le bon côté est que les procureurs fédéraux travaillent dans le meilleur intérêt des investisseurs concernés et du grand public. S'il y a une grande chose que vous pouvez apprendre de cet hiver crypto prolongé, c'est que - "Gardez vos pièces dans votre propre portefeuille, soyez le seul gardien de vos pièces!"