Les observateurs de l'industrie et les dirigeants évaluent l'importance de l'accord BlackRock-Coinbase

Le saut de BlackRock plus profondément dans la cryptographie est un signe que les institutions regardent au-delà de la volatilité généralisée, selon les participants de l'industrie, ce qui augmente la perspective que les concurrents de la finance traditionnelle emboîtent le pas. 

Le plus grand gestionnaire d'actifs au monde a déclaré jeudi il s'est associé à Coinbase pour offrir un accès crypto à ses clients institutionnels. En connectant la plate-forme d'investissement de BlackRock, Aladdin, et Coinbase Prime, les sociétés fournissent aux clients des capacités de trading crypto, de garde, de courtage principal et de reporting. 

Cette décision fait suite à d'autres efforts de cryptographie notables des titans de TradFi cette année qui ont fait la une des journaux en tant que catalyseurs potentiels pour faire progresser l'industrie. Goldman Sachs exécuté sa première transaction d'options de crypto-monnaie réglée en espèces avec Galaxy Digital en mars, et Fidelity a déclaré le mois suivant que cela permettrait aux gens de allouer une partie de leur épargne-retraite au bitcoin par le biais de la gamme d'investissements du plan 401(k) de la société.

Fidélité formée Les atouts numériques de Fidelity — une plateforme offrant la garde crypto et l'exécution des transactions aux investisseurs institutionnels — en 2018. 

"Nous pensons que cette nouvelle apporte une légitimité et une crédibilité supplémentaires à cet espace émergent, ce qui profitera à notre industrie et à nos clients", a déclaré un porte-parole de Fidelity à propos du partenariat BlackRock avec Coinbase.

D'autres pourraient-ils suivre BlackRock ?

Alors que Fidelity a construit sa division d'actifs numériques en solo, BlackRock voulait apparemment accélérer sa couverture cryptographique grâce au partenariat Coinbase, a déclaré CK Zheng, co-fondateur et directeur des investissements de ZX Squared Capital.

Zheng, qui a passé une grande partie de sa carrière chez Bank of America, Morgan Stanley et Credit Suisse avant de co-fonder un fonds spéculatif crypto, déjà dit Blockworks que les entreprises de Wall Street s'impliqueront dans des segments dans lesquels elles peuvent être rentables, comme les dérivés cryptographiques.

"Je pense que la forte demande des investisseurs institutionnels sera l'un des principaux facteurs haussiers du prochain cycle de cryptographie", a déclaré Zheng après l'accord avec BlackRock. "D'autres institutions financières, telles que JPMorgan, qui a lancé la pièce numérique JPM, voudront peut-être renforcer leurs capacités de cryptographie pour répondre à la demande de leurs clients institutionnels, en particulier lorsque le cadre réglementaire sera davantage établi."

Révélé pour la première fois en 2019, JPM Coin est un rail de paiement autorisé et un registre de compte de dépôt qui permet à certains clients de JPMorgan de transférer des dollars américains au sein du système.

Un porte-parole de JPMorgan n'a pas renvoyé de demande de commentaire. 

Martin Bednall, un ancien directeur général de BlackRock qui est récemment devenu le PDG de Jacobi Asset Management, a qualifié la décision de BlackRock de grand pas en avant pour l'industrie qui donne confiance aux investisseurs institutionnels pour ajouter des actifs numériques à leur univers d'investissement.

"Espérons que cette nouvelle sera un catalyseur supplémentaire pour que d'autres grands gestionnaires d'actifs lancent ou accélèrent leurs plans de cryptographie", a-t-il ajouté.

Les porte-parole des géants de la gestion d'actifs Vanguard et State Street Global Advisors ont refusé de commenter les futurs plans de cryptographie.  

Mais l'analyste des actions de Morningstar, Michael Miller, a déclaré qu'il ne s'attendait pas à ce que l'accord augmente radicalement la vitesse à laquelle les gestionnaires d'actifs entrent dans le segment, citant les préoccupations réglementaires et la volatilité comme des obstacles permanents à l'implication institutionnelle de la crypto-monnaie. 

"Le partenariat entre Aladdin de BlackRock et Coinbase permet aux investisseurs institutionnels, du point de vue de la fonctionnalité, de s'impliquer et de gérer leurs actifs de crypto-monnaie parallèlement à leurs investissements traditionnels, mais je serais surpris s'il ouvrait les vannes à l'adoption étant donné que ce n'est pas le cas. résoudre directement les problèmes que j'ai mentionnés », a déclaré Miller. 

Kristin Smith, directrice exécutive du Association Blockchain a déclaré que la liaison BlackRock-Coinbase est une preuve supplémentaire de l'adoption institutionnelle de la cryptographie.

"Une plus grande adoption nécessite un cadre réglementaire pour la cryptographie, et je suis optimiste que nous verrons enfin une législation indispensable en 2023", a déclaré Smith. 

Jagdeep Sidhu, président de Syscoin, a déclaré dans un e-mail que cette décision pourrait faire pression sur les législateurs pour qu'ils imposent une réglementation favorable à l'innovation compte tenu de l'influence de BlackRock.  

"Nous sommes loin du territoire haussier, mais ces types de développements créent une base solide pour une croissance future et soutenue de l'espace numérique", a déclaré Sidhu.

Coinbase pour obtenir un coup de pouce?

Bien que la décision de BlackRock de s'associer à Coinbase puisse être considérée comme une approbation positive de l'échange cryptographique par une grande société d'investissement, a déclaré Miller, il a ajouté qu'il ne s'attendait pas à ce que ce soit un moteur majeur des résultats de Coinbase à court terme.

Bien que l'accord améliore le processus d'investissement pour les clients utilisant Aladdin et la bourse, a ajouté l'analyste de Morningstar, il ne pense pas qu'il modifie sensiblement le calcul de la décision d'investissement pour les investisseurs institutionnels.

"Il y aura des avantages à long terme pour Coinbase et l'industrie de la cryptographie, mais ils prendront probablement du temps à s'accumuler", a déclaré Miller. "Il convient également de noter que pour l'instant, la connexion commerciale entre les deux se limite aux achats de bitcoins."

L'action Coinbase a augmenté de 4.6 % sur la journée, à 3 h 30 HE vendredi. Il a augmenté d'environ 53 % au cours des cinq derniers jours, mais a baissé de plus de 60 % depuis le début de l'année. 

L'échange crypto tiendra une session de questions-réponses pour discuter de ses résultats financiers du deuxième trimestre à 5h30 HE le 9 août.

L'action de BlackRock était en baisse d'environ 0.25 % vendredi, à 3 h 30 HE. Il a augmenté de 5% par rapport à il y a cinq jours, mais a chuté d'environ 24% jusqu'à présent en 2022.

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