Comment DeFi a contribué à son propre effondrement en ignorant la sécurité et en utilisant de mauvaises tokenomics

Au début de 2021, la finance décentralisée (DeFi) a entraîné l'expansion explosive des crypto-monnaies, mais depuis lors, la valeur du marché de la crypto s'est effondrée. Les marchés mondiaux et la négligence des développeurs en matière de cybersécurité et les structures de jetons inflationnistes (parfois égoïstes) ont tous deux joué un rôle.

Trop de DeFi a été construit sur des jetons créés à partir de rien ou des jetons qui prêtent de l'argent à d'autres jetons à des taux d'intérêt excessifs, avec peu d'activité économique réelle pour soutenir les rendements promis.

Deuxièmement, il y a eu plusieurs failles de sécurité, piratages et exploits de contrats et de ponts DeFi, et la majorité des plates-formes DeFi bien connues ont été victimes d'un exploit.

, Last but not least DeFi n'est pris en charge que par les plates-formes et outils de contrats intelligents natifs en raison de tl'absence d'une norme unifiée pour définir les contrats DeFi. Cela limite le potentiel d'expansion de DeFi, le support client universel et, éventuellement, l'acceptation.

DeFi est très probablement là pour rester malgré ces revers. Pour être vraiment utile, il devra subir des modifications et des améliorations.

Trop de récoltes non durables et trop de « monnayage »

Plusieurs entreprises qui promettaient des rendements mais n'étaient soutenues par aucune activité économique réelle ont vu le jour au cours de l'été DeFi 2021. Certains des rendements avaient des taux aussi élevés que 800 %, et beaucoup d'entre eux ont été remboursés en créant plusieurs des mêmes jetons au hasard.

Essentiellement, cette configuration a produit un système qui avait besoin d'un nombre croissant de nouveaux consommateurs pour générer la demande. Ce n'est que si de nouvelles personnes continuaient à s'y joindre que les rendements pourraient être maintenus, ce qui est une caractéristique classique d'un système pyramidal. Finalement, un certain nombre d'entreprises DeFi (Terra, Voyager, Celsius et 3AC, pour n'en nommer que quelques-unes) qui ont offert des jetons à haut rendement ont connu effondrements catastrophiques. L'avenir de DeFi n'est probablement pas dans des jetons qui garantissent des rendements qui ne sont pas soutenus par une activité économique réelle en dehors de la production de jetons.

La priorité n'a pas été donnée à la cybersécurité

Le nombre énorme de projets qui ont connu un piratage externe ou interne de leurs réserves ou utilisateurs était un autre aspect de l'été DeFi. Les exemples incluent la chaîne intelligente Binance, le réseau Ronin, Polygon, Blizzard, Wormhole et Meter Bridge (BSC). Pour le dire clairement, certains des piratages ont montré des procédures de sécurité médiocres.

Il a fallu des jours ou des semaines à quelqu'un pour identifier ou divulguer une infraction, ce qui a entraîné la perte par plusieurs projets d'une quantité importante de leurs réserves. Les protocoles qui ont été codés pour transférer de la valeur sans vérifier les soldes des comptes sont un autre exemple. De plus, il y a eu des cas où les protocoles ont été affaiblis par des programmeurs que les opérateurs auraient embauchés sans vérifier correctement leurs informations d'identification. Ces tristes événements pourraient servir d'occasions d'enseignement pour le quartier.

Outre une vérification et un développement plus approfondis et minutieux, il serait avantageux de se tourner vers des procédures de sécurité fondamentales telles que la surveillance indépendante du système et les alarmes. Les futurs projets DeFi qui réussiront seront ceux qui adopteront une approche plus fondamentale et fondée sur des principes de la sécurité tout en tirant les leçons des problèmes et des événements des premières années de DeFi.

DeFi devrait être redéfini pour financer l'activité économique réelle

Le potentiel de la technologie blockchain pour étendre l'inclusion financière des non bancarisé et sous-bancarisé est l'un de ses avantages loués et anticipés. Cela recèle un potentiel énorme pour le développement et l'amélioration de la communauté.

À ce jour, cependant, cela a été une chance perdue. En concevant ces produits autour de l'emprunt, du prêt et du mélange de jetons cryptographiques, DeFi s'est largement concentré sur les biens financiers pour ceux qui sont déjà membres de la communauté crypto. En abordant les objectifs des personnes sous-bancarisées dans le monde réel, le développement de DeFi serait aidé.

« Achetez maintenant, payez plus tard » (BNPL) Les produits DeFi commencent à apparaître en tirant parti de la capacité de symboliser les biens du monde réel utilisant des normes similaires à ERC-721 pour les jetons non fongibles (NFT). Certains de ces produits sont basés sur des prêts pour financer des biens du monde réel symbolisés, comme les smartphones utilisés comme outils de travail, et plus récemment, même des financements hypothécaires.

Les produits DeFi sont basés sur les rendements réels possibles pour de telles transactions financières, sont sécurisés par ces objets du monde réel et sont capables de prendre en charge une collection décentralisée d'agents et de clients. Il y aura probablement une augmentation du nombre de produits créés pour répondre aux communautés sous-bancarisées et aux objectifs financiers du monde réel.

Créer une norme de représentation pour les contrats DeFi

La croissance peut être considérablement accélérée par les normes. Par exemple, la norme ERC-20 a facilité la création de jetons fongibles en les rendant plus simples à comprendre sur de nombreuses plates-formes et applications. Un utilisateur peut gérer des jetons ERC-20 avec des clients créés par des sociétés extérieures à Ethereum, BSC ou Avalanche, par exemple, et ils peuvent être définis sur l'une de ces plates-formes.

Ces clients incluent, par exemple, MetaMask, Brave ou tout autre client qui implémente la norme ERC-20. Cela a permis plusieurs avancées, notamment le pontage des jetons entre les plates-formes. De la même manière, la norme ERC-721 a accéléré le développement de jetons non fongibles en permettant aux utilisateurs de gérer les NFT sur une variété de plates-formes et de clients.

Des résultats similaires sont probablement possibles avec une norme décrivant le financement décentralisé pour les utilisateurs finaux. L'un des avantages est que cela permettra à différentes équipes de développement et projets de représenter les produits DeFi de manière uniforme, ce qui éliminerait beaucoup de codage ad hoc et d'interprétation des contrats et objectifs DeFi. Les utilisateurs pourront gérer leur équipement DeFi à l'aide d'une variété de clients et de navigateurs conformes. En plus de permettre potentiellement la portabilité des produits DeFi sur plusieurs plates-formes, cela impliquerait également le remboursement automatique des prêts ou des lignes de crédit DeFi.

Établir une norme pour les contrats DeFi

Une norme DeFi devrait inévitablement être suffisamment complète pour définir de nombreux types de produits DeFi. Cela comprendrait les hypothèques DeFi, les lignes de crédit, les contrats BNPL, les prêts DeFi garantis et non garantis, et même les produits de rendement crypto largement utilisés en ce moment.

La définition de cette norme lui permet d'être utilisée pour n'importe quel contrat DeFi. Il est basé sur une version simplifiée de DeFi qui comporte trois composants principaux : un prêt ou un fournisseur d'actifs, un emprunteur et un éventuel accord de remboursement. Un contrat BNPL, par exemple, serait comparable à un prêt garanti en ce qu'il comprendrait un montant principal, une garantie, une durée et des conditions, mais le taux d'intérêt serait normalement de 0 %. Dans son ensemble, la norme décrirait ces méthodes complètes et globales pour définir avec succès les contrats DeFi. En ayant une forme uniforme suivie par tous les utilisateurs de la norme, il sera possible de rendre les contrats DeFi et de financement traditionnels existants plus portables, théoriquement transférables et facilement négociables en tant que garanties.

Plans futurs pour DeFi

Les actifs doivent avoir une certaine utilité. Ils doivent également offrir des incitations aux personnes qui les utilisent. Ces structures ont été un moteur clé de la croissance et du développement dans les sociétés humaines lorsqu'elles associent correctement ceux qui ont un financement à ceux qui en ont besoin (qui sont également capables d'utiliser efficacement les ressources et de rembourser les fournisseurs de ressources).

Ces structures alimentent les entreprises et les petites entreprises, financent le commerce, les hypothèques et les besoins en logement, et elles influencent tous les aspects de toute économie. De plus en plus de personnes sortent de la pauvreté dans les sociétés qui ont développé des méthodes plus efficaces pour trouver des emprunteurs avec des taux de défaut plus faibles, en utilisant la notation de crédit et d'autres techniques algorithmiques, y compris même l'IA.

La finance décentralisée a le potentiel d'atteindre des millions de personnes qui ne sont pas actuellement desservies par les systèmes bancaires et financiers conventionnels. Si DeFi dépasse ses premières itérations, qui se concentraient davantage sur des produits avec des rendements factices qui n'étaient soutenus par aucune création de valeur réelle par les emprunteurs et reposaient davantage sur la simple génération de jetons non soutenus, ce potentiel aura de meilleures chances de se réaliser.

Lorsqu'ils sont utilisés dans la construction de contrats et de produits éthiques et bien documentés, le développement et l'utilisation de normes fonctionneront comme un catalyseur pour la croissance de DeFi.

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