Finance décentralisée (DeFi) a été l'un des secteurs à la croissance la plus rapide dans l'espace cryptographique depuis son émergence en 2018. Cependant, comme de nombreux autres secteurs, DeFi a vu un impact négatif sur le marché baissier actuel.
Alors que le ralentissement de 2022 a fait des ravages sur de nombreux projets DeFi – et l'espace de crypto-monnaie en général – certains continuent de se développer.
Les marchés baissiers, bien que difficiles pour les investisseurs, peuvent déclencher des percées révolutionnaires dans l'industrie, et une nouvelle ère de créativité semble inévitable si les événements passés sont une indication.
Cela conduit à la question : quels protocoles inaugureront la prochaine génération d'avancées technologiques de DeFi, et lesquels ne le feront pas ?
La fable de la fourmi et de la sauterelle peut donner une indication.
Pendant que les fourmis sont occupées à stocker de la nourriture pour l'hiver, la sauterelle est occupée à jouer du violon et à chanter l'été. Enfin, quand l'hiver arrive, la sauterelle va demander de l'aide aux fourmis car elle a froid et faim. Malheureusement, les fourmis ne veulent pas l'aider et lui disent qu'il aurait dû passer son temps à se préparer pour l'hiver au lieu de le gaspiller sur d'autres choses, alors il est seul maintenant.
La morale de l'histoire est qu'il est payant de faire bon usage de son temps pour préparer l'avenir.
De même, de nombreux projets qui ont alimenté l'euphorie qui a conduit au ralentissement actuel du marché n'ont pas fait progresser de manière significative la technologie sous-jacente de DeFi. Ils ont utilisé des tokenomics surendettés pour se concentrer plutôt sur la création de flux de trésorerie.
Ainsi, il semble raisonnable de penser que les protocoles axés sur le battage médiatique et le profit sont les plus susceptibles d'échouer lors d'un marché baissier, tandis que les projets axés sur la création d'une valeur réelle pour l'utilisateur ont plus de chances de survivre.
John Patrick Mullin, co-fondateur de SOMA.finance, un marché décentralisé pour les actifs numériques et les titres numériques conformes, a déclaré à Cointelegraph :
«De nombreux fondateurs de projets DeFi semblent se concentrer sur le train à la mode et faire plus de ce qui a déjà fonctionné pour gagner rapidement de l'argent. Cependant, je crois que ce dont l'espace et ses utilisateurs ont réellement besoin pour prospérer, quelle que soit la situation du marché, c'est plus de prévoyance et d'innovation de la part des leaders de l'industrie.
S'il est clair que certains projets dans l'espace semblent être principalement motivés par le profit, certains pensent qu'il existe des fondateurs plus soucieux du développement durable.
Linh Han, PDG de Hectagon, une plate-forme d'investissement basée sur DAO, a déclaré à Cointelegraph : « La pression et les caractéristiques du projet de force du marché pour réaliser un gain court. De plus, cela oblige également les fondateurs à faire davantage de compromis. Cependant, les fondateurs de l'espace Defi ne sont pas myopes. Vraiment, personne qui vient dans l'espace crypto pour construire si tôt n'est myope.
Comment les plateformes DeFi se sont comportées pendant le marché baissier
Une partie du secteur DeFi, notamment le marché des prêts, a montré sa capacité à résister aux hauts et aux bas que connaît l'industrie dans son ensemble. La quantité agrégée de prêts créés démontre qu'il existe toujours une demande importante pour ces protocoles DeFi.
Malgré les conditions actuelles du marché, les plateformes de prêt DeFi ont continué de croître dans l'engagement des utilisateurs. Selon les données de Defillama, le montant d'argent bloqué sur les plateformes DeFi augmenté de plus de 500 % depuis l'année dernière.
De plus, Aurora, une Machine virtuelle Ethereum réseau compatible sur le Near Protocol, a lancé un fonds de 90 millions de dollars pour prendre en charge les applications DeFi sur le réseau. Cela aidera les développeurs à continuer à construire au sein de DeFi, apportant potentiellement de nouvelles plates-formes dans l'espace.
Aurigami, un protocole de liquidité et de prêt sur Aurora, a levé 12 millions de dollars pour les aider à développer leur plateforme dans les conditions actuelles du marché. La plate-forme a actuellement la TVL la plus élevée sur Aurora, et ils ont effectué une analyse des risques et une simulation des pires scénarios pour le protocole.
Construire pendant un marché baissier permet aux plateformes de gagner des utilisateurs fidèles et de se créer une base avant le prochain marché haussier. Cependant, il y a eu aussi des points négatifs au cours de cette période.
Par exemple, l'écosystème de la blockchain Terra s'est effondré plus tôt cette année, chutant de plus de 80 % et entraînant plus de 40 milliard de dollars dans les pertes des investisseurs. Lors d'un précédent entretien avec Cointelegraph, Mike McGlone, stratège principal des matières premières chez Bloomberg, a déclaré que l'effondrement de Terra faisait partie d'une purge naturelle dans l'espace cryptographique qui se produit dans chaque marché baissier.
Cela nous ramène au fait que certains protocoles ne sont pas préparés à faire face aux ralentissements du marché, en particulier lorsque grandes ventes coordonnées ont été soupçonnés d'être l'une des causes de l'effondrement de Terra Classic (LUNC) - anciennement Terra (LUNA) - et de son stablecoin TerraUSD (USTC).
Le marché baissier est une opportunité
Les marchés baissiers peuvent aider les projets légitimes qui continuent à construire et à innover à se démarquer, tandis que les projets basés sur le battage médiatique ralentissent ou échouent. Mullin est d'accord avec ce point de vue, disant à Cointelegraph :
"Les marchés baissiers ont tendance à éliminer les projets les plus faibles et les fondateurs à la recherche d'un gain rapide. Si les projets doivent non seulement survivre mais aussi prospérer pendant le marché baissier, ils n'ont d'autre choix que d'innover et de créer une réelle valeur pour l'espace et sa communauté.
Lucas Huang, co-fondateur d'Aurigami, a déclaré à Cointelegraph : « Le marché a toujours été de nature cyclique, et quelles que soient les circonstances, il y aura des opportunités à exploiter. Ce ralentissement du marché est une chance pour les plateformes de construire, d'affiner et d'innover, le tout sans l'excitation et les distractions d'un marché haussier. Huang a poursuivi :
"Les investisseurs expérimentés trouveront toujours de la valeur, quelles que soient les conditions du marché, et nous considérons ce marché baissier comme un simple changement de comportement des utilisateurs. Le marché baissier a-t-il un effet négatif sur les plateformes DeFi ? Bien sûr. Mais DeFi est suffisamment dynamique pour fournir une utilité à la fois haussière et baissière; la question est, que pouvez-vous faire pour en tirer profit ? »
Les projets qui continuent de se développer pendant les marchés baissiers peuvent également gagner des utilisateurs à long terme qui sont plus susceptibles de rester, au lieu des investisseurs par beau temps qui ne se présentent que pendant les marchés haussiers.
Récent: L'effondrement de l'écosystème de la blockchain Terra force la migration des talents
Le marché baissier est le moment idéal pour que de nouvelles technologies entrent dans l'espace cryptographique. En effet, de belles innovations ont émergé des hivers crypto. Par exemple, Ethereum a eu sa vente symbolique dans le marché baissier de 2014, tandis que la plateforme d'échange décentralisée Uniswap a été déployé sur Ethereum dans le marché baissier de 2018.
Milana Valmont, fondatrice et PDG de KIRA, un réseau décentralisé d'hébergement d'applications DeFi, a déclaré à Cointelegraph :
"Les meilleures innovations se produisent pendant un marché baissier parce que les équipes sont résolument engagées dans le développement d'une technologie révolutionnaire. Les normes sont élevées pendant le marché baissier, de sorte que les nouvelles idées sont testées sous pression et ne sont pas maintenues en vie par la liquidité du marché haussier. L'innovation pendant un marché baissier est exactement la façon dont la période de la Renaissance s'est concrétisée.
Vid Gradišar, PDG de NewsCrypto.io, une plate-forme de cryptographie sociale et éducative, a déclaré à Cointelegrpah que le marché baissier est comme une "routine d'auto-soins" pour l'espace de crypto-monnaie, en ce que "le bruit excessif des modèles commerciaux non durables est réduit au silence, donnant chacun la possibilité (et le besoin) de se concentrer sur ce qui compte à long terme.
«Certaines des meilleures innovations en matière de cryptographie se produisent sur les marchés baissiers, mais lorsque vous regardez dans les coulisses, cela ne devrait pas être une surprise. Dans un marché haussier, les incitations sont souvent orientées vers des modèles commerciaux non durables. Dans le même temps, ceux qui veulent construire quelque chose de vraiment à long terme sont plus attirés par le calme relatif et la rationalité qui accompagnent un manque d'intérêt général excessif pour la cryptographie.
Source : https://cointelegraph.com/news/boom-and-bust-how-are-defi-protocols-handling-the-bear-market