Comment Animoca Brands a construit une fortune NFT de 5 milliards de dollars

Yat Siu est directeur général et président exécutif d'Animoca Brands, une société cotée en bourse basée en Australie qui est peut-être devenue l'investisseur le plus prolifique dans l'industrie des jetons non fongibles (NFT) et du métaverse au monde. La société a investi très tôt dans des sociétés de premier ordre telles que Sky Mavis, OpenSea, Decentraland et Sandbox, qui ont chacune connu une croissance spectaculaire tout au long de 2021 alors que l'industrie prenait de l'importance. En tant que telle, la société vient de terminer un cycle de financement de plus de 350 millions de dollars pour une valorisation de 5 milliards de dollars.

Dans cette conversation, Siu explique comment Animoca fait avancer l'industrie NFT et à quoi s'attendre dans les années à venir.

Forbes : Pouvez-vous me raconter l'histoire d'Animoca ?

Siu : Nous avons vraiment commencé comme une entreprise de jeux mobiles, et nous étions l'une des plus grandes sociétés de jeux mobiles en Asie avant qu'Apple ne nous dé-plateforme sans gloire en 2012 après qu'il n'aimait pas la façon dont nous faisions la promotion croisée des applications de l'entreprise. À ce moment-là, nous avions bien plus de 40 millions d'installations et 20 millions de dollars de revenus annuels. 

Forbes : Qu'est-ce qui vous a amené à vous concentrer sur la cryptographie ?

Siu : Nous sommes entrés dans la blockchain et les NFT fin 2017 via CryptoKitties (un jeu où vous collectez, élevez et vendez des chats virtuels). Nous étions en train de finaliser l'acquisition d'un studio au Canada appelé Fuel Powered qui partageait un bureau avec une autre société appelée Axiom Zen. Ils co-développaient cette petite chose appelée CryptoKitties. Il a été lancé en novembre 2017 et ne devait pas changer autant la donne qu'il a fini par l'être, mais il a tout simplement décollé à l'époque. Le cofondateur de Fuel Powered a été invité à rejoindre Dapper Labs en tant que cofondateur. Et dans cette construction, nous sommes devenus actionnaires de Dapper Labs et éditeurs de CryptoKitties en janvier 2018. Lorsque nous avons vu le potentiel de ce que pourraient être les NFT, qui pour nous représentaient des droits de propriété numérique, nous avons pratiquement tout fait et n'avons jamais regardé en arrière. C'est pourquoi nous avons fini par investir autant dans toutes ces sociétés Web3. 

Forbes : Comment avez-vous construit votre premier portefeuille ?

Siu : Nous avons investi dans Sky Mavis, le développeur d'Axie Infinity, OpenSea (le plus grand marché NFT au monde), Wax et Decentraland. Nous avons également acquis la Sandbox. Tout cela s'est produit en 2018-2019. C'était très, très tôt, et nous étions un peu des rangers solitaires sur le terrain. Si vous vous souvenez, en 2018, surtout fin 2018, tout le monde fuyait la scène du token fongible et ici on parle d'un token non fongible. Vous pouvez imaginer à quel point c'était dur pour nous (ou n'importe qui) dans la scène. Nous étions l'un des seuls à l'époque à vraiment le poursuivre. Je pense qu'un facteur important pour nous est que nous étions un peu en retard pour le jeu de crypto traditionnel. Nous connaissions Bitcoin et nous connaissions la décentralisation en tant que technologie. Mais ce qui a vraiment capturé notre imagination n'était pas les jetons fongibles car ils étaient plus axés sur l'argent. Ce qui nous passionnait, c'était ce que les NFT représentaient. C'est essentiellement pourquoi nous avons décidé de tout mettre en œuvre et je suppose que nous sommes arrivés à un moment où le marché était vraiment écrasé - je veux dire, dans le sens plus large de la cryptographie, ce qui, avec le recul, nous a donné beaucoup d'opportunités. 

Forbes : Quel impact cela a-t-il eu sur votre financement ? Comment avez-vous pu vous permettre toutes ces acquisitions ?

Siu : Avant tout cela, nous étions une société cotée en bourse en Australie à la bourse australienne. Nous avons fini par perdre notre statut de liste sur l'ASX parce que nous nous sommes plongés dans les NFT et la cryptographie. C'était un autre type de dé-plateforme. En 2018, lorsque nous avons vu le potentiel des NFT, nous étions une très petite société cotée en bourse en Australie. En tant que président, j'ai dirigé l'entreprise dans cette direction et nous avons recapitalisé l'entreprise avec 500,000 3 $. Notre capitalisation boursière n'était que de 2020 millions de dollars. Au moment où nous avons été radiés de la liste, c'est-à-dire en 2019 (bien que nous ayons été suspendus en 100), notre entreprise valait environ XNUMX millions de dollars. Nous avons combattu la suspension pendant sept ou huit mois, nous n'avons donc pas échangé pendant cette période et, finalement, nous avons été expulsés de la bourse principalement pour avoir négocié des crypto-monnaies, contre lesquelles la Bourse australienne était notoirement hostile à ce moment-là. 

Pourtant, nous avons collecté des fonds au fur et à mesure, mais il s'agissait de petites collectes de fonds. Au moment où nous avons atteint le statut de licorne pour la première fois, nous n'avions levé qu'environ 20 millions de dollars. Donc, l'une des façons dont nous avons conclu nos transactions - ce qui est en partie ce qui nous a causé des problèmes - est de nombreux échanges d'actions. Cela signifie que pour les accords avec Sky Mavis et OpenSea, nous sommes devenus actionnaires l'un de l'autre. Mais notre dernière augmentation de capital officielle a eu lieu en octobre, où nous avons levé, je pense, 65 millions de dollars pour une valorisation de 2.2 milliards de dollars. Note de l'éditeur : le 18 janvier, Animoca a réalisé une levée de fonds de 350 millions de dollars pour une valorisation de 5 milliards de dollars.

Forbes : Quel est votre point idéal en matière de taille d'investissement ?

Siu : En termes de ressources en capital, nous avons certainement la capacité de rivaliser avec les grands joueurs si nous en avons besoin, mais ce n'est pas ainsi que nous jouons. Si vous regardez la société de capital-risque Andreessen Horowitz, pour laquelle nous avons un grand respect, elle a tendance à arriver beaucoup plus tard, relativement parlant. Par exemple, la société a mené le dernier tour pour Axie Infinity et est entrée dans OpenSea l'année dernière. Nous étions dans ces entreprises des années auparavant lors des évaluations de semences. Nous avons fini par investir moins de 800,000 2019 $ dans Sky Mavis en XNUMX. Donc, quelqu'un comme Andreessen paie trop cher pour entrer. Je ne pense pas qu'ils soient irresponsables, mais ils doivent en mettre plus pour entrer plus tard. Nous sommes des investisseurs d'amorçage et de série A parce que nous sommes du capital d'exploitation, nous ne sommes pas du capital financier.

Forbes : Parlons un peu de la façon dont votre approche d'investissement a évolué au cours des dernières années. Je vois que vous vous développez dans des infrastructures telles que la garde et les portefeuilles, et que vous agissez en tant que validateurs de réseau.

Siu : Nous sommes validateurs de plusieurs chaînes, y compris Flow (COULER). Pour nous, d'une manière générale, lorsque nous pensons à tout ce que nous investissons pour aider à construire le métaverse/Web3, chacun d'eux est destiné à mettre l'accent sur les droits de propriété dans ce métaverse, qui pour nous est NFTs. Pour faciliter cela, nous devons créer des choses qui aident à créer l'effet de réseau de tous ces NFT. Cela signifie investir dans d'autres moyens pour intégrer plus facilement les gens, par exemple. Nous avons investi dans des plateformes comme Kikitrade, qui est fondamentalement une rampe d'accès très facile pour la crypto afin qu'ils puissent éventuellement passer à la possession de NFT, par exemple, et nous investissons dans des choses comme des validateurs et nous avons des jetons dans l'écosystème. C'est ce que nous appelons une stratégie de couverture du carburant. Nous sommes de grands détenteurs de FLOW en raison de notre investissement dans Dapper Labs ; nous sommes de grands détenteurs d'AXS et plus de 100 autres jetons dans l'espace. Pour nous, ce n'est pas seulement une façon d'investir, c'est une façon de se couvrir et d'aider à développer l'écosystème. Par exemple, nous sommes de grands producteurs de d'ether (ETH) grâce à l'agriculture de rendement. La raison pour laquelle nous faisons cela est que lorsque nous générons de l'éther, nous pouvons fabriquer des NFT à un coût effectivement nul. Si nous croyons que l'avenir est dans le métaverse, nous devons posséder de plus en plus de monnaie qui se développe essentiellement dans cet espace. Il ne sert à rien de retirer de l'argent dans le monde physique, alors que revenir coûte cher. 

Forbes : Sandbox a attiré beaucoup d'attention récemment, en particulier avec certains de ses partenariats avec des marques telles qu'Adidas et Budweiser. À quoi ressemble cette stratégie de partenariat ? Plus généralement comment abordez-vous les partenariats ?

Siu : Il était utile que nous ayons eu des relations précoces avec les marques numériques du jeu, etc., que nous pourrions utiliser pour les intégrer aux NFT et à la blockchain. Parfois, ils nous disaient : « Bien sûr. Oui, nous vous faisons confiance. Nous faisons des affaires depuis longtemps. Allons de l'avant. Mais ils ne savaient pas exactement ce qui se passait. À partir de là, nous avons fini par intégrer de grandes marques dans le Sandbox, comme Formula One, Carebears et les Schtroumpfs. Aujourd'hui nous travaillons avec des centaines de marques, certaines sont annoncées, d'autres non. 

Dans le cas d'Adidas, il était spécifiquement axé sur Sandbox, qui est devenu une sorte de plate-forme en soi. Mais le reste de nos relations avec les marques est souvent descendant, où nous accordons une licence à une relation, un partenariat ou parfois une coentreprise, puis nous travaillons avec toutes les entreprises. Sandbox lui-même est devenu unique, je dirais, car il a vraiment capturé l'idée de devenir le Manhattan numérique. Tout le monde veut posséder un terrain. Et, si vous regardez Adidas, ce ne sont pas les seuls ; la stratégie consiste à investir d'abord dans le métaverse afin de montrer qu'ils sont dans l'industrie. Ainsi, non seulement ils ont acheté des terres et créé une présence, mais ils ont également acheté Bored Apes et ont essentiellement travaillé avec d'autres parties. Le résultat obtenu par l'entreprise est vraiment intelligent. Parce que je pense que c'est la philosophie de tout l'espace, qui est d'entrer dans l'espace avec nous et ensuite nous partagerons l'effet de réseau avec vous.

Forbes : Malgré le battage médiatique autour des NFT, qui se reflète dans les appréciations des prix, l'utilisation est toujours à des niveaux inférieurs. Que doit-il se passer pour qu'il grandisse ?

Siu : Je pense que la première partie à considérer - et c'est généralement ce que je pense que les infrastructures symboliques ont été capables de faire - est de débloquer le type de capital mort qui était déjà présent dans la communauté. Maintenant, que la valeur que nous voyons aujourd'hui soit juste ou non, c'est relatif. Il y a donc une substance économique dans l'activité d'un jeu, par exemple, que les gens aiment quand ils jouent à un jeu et qu'ils sont en concurrence avec quelqu'un. Vous ajoutez à l'effet de réseau, n'est-ce pas ? Mais le fait est que toutes les personnes qui jouent gratuitement ne voient pas cette valeur car elle va essentiellement à la plate-forme ou au studio de jeux. C'est aussi une très petite valeur globale, parce que nous ne savons pas comment mettre une valeur dessus. Donc, vous avez essentiellement toutes ces communautés. Et quand vous regardez le prix symbolique de SAND ou regardez le prix d'AXS, cela semble être une valeur fantastique par rapport aux utilisateurs eux-mêmes. Mais quand vous regardez ensuite le type de substance économique que cela représente dans un sens global, n'est-ce pas ? Ensuite, vous commencez à dire, attendez, attendez une seconde. En fait, le Sandbox ne représente pas seulement Sandbox lui-même, mais il représente une unité de l'ensemble de l'espace métaverse. Et le potentiel de l'ensemble de l'espace métaverse en tant qu'acteur peut-être plus important dans cet espace, alors ce n'est pas seulement une prime. 

Forbes : Merci pour votre temps.