Grayscale Investments met à jour sa méthodologie de tarification pour ZCash Trust

 Grayscale® Stellar Lumens Trust et Grayscale® Horizen Trust

New York, 13 janvier 2022 (GLOBE NEWSWIRE) — Investissements en niveaux de gris^®, le sponsor (le « Sponsor ») de Grayscale^® Zcash Trust (OTCQX : ZCSH), niveaux de gris^® Stellar Lumens Trust (OTCQX : GXLM) et niveaux de gris^® Horizen Trust (OTCQX : HZEN) (les « Trusts ») a mis à jour la méthodologie utilisée pour déterminer le prix des actifs numériques sous-jacents à chacun des Trusts.

Grayscale publie ce communiqué conformément aux obligations de divulgation d'OTCQX^®. Le rapport trimestriel des fiducies et d'autres divulgations, publiés pour satisfaire aux directives de divulgation de l'Alternative Reporting Standard pour OTCQX, sont disponibles sur Grayscale^® Zcash Trust, niveaux de gris^® Stellar Lumens Trust et niveaux de gris^® Fiducie Horizen.

Grayscale Zcash Trust et Grayscale Stellar Lumens Trust évaluent chacun leurs actifs numériques à des fins opérationnelles par référence au prix de l'indice pondéré en fonction du volume (chacun, un « prix de l'indice ») des actifs numériques applicables en dollars américains calculé en appliquant un algorithme de pondération au les données de prix et de volume de négociation pour la période de 24 heures immédiatement précédente à 4h00, heure de New York, dérivées des échanges d'actifs numériques sélectionnés qui sont reflétés dans l'indice CoinDesk applicable (chacun, un « indice ») à cette date de négociation . Le prix de l'indice pour chaque fiducie est calculé à l'aide d'une méthodologie non conforme aux PCGR et n'est pas utilisé dans les états financiers de cette fiducie. Si l'indice d'une fiducie devient indisponible ou si le sponsor de cette fiducie détermine de bonne foi que l'indice ne reflète pas un prix d'actif numérique précis, alors le sponsor utilisera une méthode alternative pour déterminer le prix de l'indice selon l'ensemble de règles en cascade tel que décrit dans le rapport annuel de cette fiducie, tel que déposé conformément aux obligations de divulgation d'OTCQX^®. Avec prise d'effet le 10 janvier 2022, le promoteur a modifié l'ensemble de règles en cascade utilisé pour déterminer le prix de l'indice pour chaque fiducie, comme décrit ci-dessous.

Mises à jour de Grayscale Zcash Trust et Grayscale Stellar Lumens Trust Divulgation de la valeur des actifs numériques : Détermination du prix de l'indice lorsque le prix de l'indice n'est pas disponible

Le commanditaire utilisera l'ensemble de règles en cascade suivant pour calculer le prix de l'indice. Pour éviter tout doute, le commanditaire utilisera les règles ci-dessous de manière séquentielle et dans l'ordre présenté ci-dessous, en cas d'échec d'une ou plusieurs règles spécifiques :

1. Le prix fixé par l'Indice à 4h00, heure de New York, le jour d'évaluation. Si l'Indice devient indisponible, ou si le Sponsor détermine de bonne foi que l'Indice ne reflète pas un prix exact, alors le Sponsor contactera, dans la mesure de ses meilleurs efforts, le Fournisseur de l'Indice pour obtenir le Prix de l'Indice directement auprès du Fournisseur de l'Indice. Si, après un tel contact, l'indice reste indisponible ou si le sponsor continue de croire de bonne foi que l'indice ne reflète pas un prix exact, alors le sponsor utilisera la règle suivante pour déterminer le prix de l'indice. Il n'y a pas de critères prédéfinis pour faire une évaluation de bonne foi et elle sera faite par le commanditaire à sa seule discrétion.

2. Le prix fixé par Coin Metrics Real-Time Rate (l'« indice secondaire ») à 4 h 00, heure de New York, à la date d'évaluation (le « prix de l'indice secondaire »). Le prix de l'indice secondaire est un prix de référence en temps réel, calculé à l'aide des données commerciales des marchés constitutifs sélectionnés par Coin Metrics (le « fournisseur d'indice secondaire »). Le prix de l'indice secondaire est calculé en appliquant des techniques de médiane pondérée à ces données commerciales où la moitié de la pondération est dérivée du volume de négociation sur chaque marché constitutif et l'autre moitié est dérivée de la variance de prix inverse, où un marché constitutif avec une variance de prix élevée en conséquence des valeurs aberrantes ou des anomalies de marché par rapport aux autres marchés constitutifs se voit attribuer un poids plus faible. Si l'indice secondaire devient indisponible, ou si le sponsor détermine de bonne foi que l'indice secondaire ne reflète pas un prix exact, alors le sponsor, dans la mesure de ses meilleurs efforts, contactera le fournisseur de l'indice secondaire pour obtenir le prix de l'indice secondaire directement auprès de le fournisseur d'index secondaire. Si, après un tel contact, l'indice secondaire reste indisponible ou si le commanditaire continue de croire de bonne foi que l'indice secondaire ne reflète pas un prix exact, alors le commanditaire utilisera la règle suivante pour déterminer le prix de l'indice. Il n'y a pas de critères prédéfinis pour faire une évaluation de bonne foi et elle sera faite par le commanditaire à sa seule discrétion.

3. Le prix fixé par le marché principal de la Fiducie (l'« option de tarification tertiaire ») à 4 h, heure de New York, à la date d'évaluation. L'option de tarification tertiaire est un prix au comptant dérivé du flux de données publiques du marché principal qui est censé publier régulièrement des informations sur les prix à 00 h 4, heure de New York, et est fourni au commanditaire via une interface de programmation d'application. Si l'option de tarification tertiaire devient indisponible, ou si le commanditaire détermine de bonne foi que l'option de tarification tertiaire ne reflète pas un prix exact, alors le commanditaire, dans la mesure de ses meilleurs efforts, contactera le fournisseur de tarification tertiaire pour obtenir l'option de tarification tertiaire directement auprès du fournisseur de tarification tertiaire. Si, après un tel contact, l'option de tarification tertiaire reste indisponible après ce contact ou si le commanditaire continue de croire de bonne foi que l'option de tarification tertiaire ne reflète pas un prix exact, alors le commanditaire utilisera la règle suivante pour déterminer le prix de l'indice. Il n'y a pas de critères prédéfinis pour faire une évaluation de bonne foi et elle sera faite par le commanditaire à sa seule discrétion.

4. Le commanditaire utilisera son meilleur jugement pour déterminer une estimation de bonne foi du prix de l'indice. Il n'y a pas de critères prédéfinis pour faire une évaluation de bonne foi et elle sera faite par le commanditaire à sa seule discrétion.

Grayscale Horizen Trust évalue ses actifs numériques à des fins opérationnelles et non conformes aux PCGR par référence au prix de référence. Le Prix du Taux de Référence est la valeur de ses Actifs Numériques telle que représentée par le Taux de Référence, calculé à 4h00, heure de New York, chaque jour ouvrable. Le fournisseur de taux de référence développe, calcule et publie le taux de référence sur une base continue en utilisant le prix pondéré en fonction du volume aux bourses de référence des actifs numériques, tel que sélectionné par le fournisseur de taux de référence. Le prix du taux de référence est calculé à l'aide d'une méthodologie non conforme aux PCGR et est pas utilisé dans les états financiers de la Fiducie. Si le taux de référence devient indisponible ou si le sponsor de la fiducie détermine de bonne foi que le taux de référence ne reflète pas un prix exact de l'actif numérique, le sponsor utilisera une méthode alternative pour déterminer le prix du taux de référence dans le cadre de l'ensemble en cascade de règles telles que décrites dans le rapport annuel de la Fiducie pour la période terminée le 30 septembre 2021, tel que déposé conformément aux obligations de divulgation d'OTCQX^®. À compter du 10 janvier 2022, le commanditaire a modifié l'ensemble de règles en cascade utilisé pour déterminer le prix du taux de référence tel que décrit ci-dessous.

Mises à jour de la divulgation de la valeur des actifs numériques de Grayscale Horizen Trust : Détermination du prix de l'indice lorsque le prix de l'indice n'est pas disponible

Le commanditaire utilisera l'ensemble de règles en cascade suivant pour calculer le prix du taux de référence. Pour éviter tout doute, le commanditaire utilisera les règles ci-dessous de manière séquentielle et dans l'ordre présenté ci-dessous, en cas d'échec d'une ou plusieurs règles spécifiques :

1. Prix ​​du Taux de Référence = Le prix fixé par le Fournisseur du Taux de Référence à 4h00, heure de New York, à la date d'évaluation. Si le taux de référence devient indisponible, ou si le commanditaire détermine de bonne foi que le taux de référence ne reflète pas un prix exact, alors le commanditaire, dans la mesure de ses meilleurs efforts, contactera le fournisseur du taux de référence pour obtenir le prix du taux de référence directement auprès de le fournisseur du taux de référence. Si, après un tel contact, le taux de référence reste indisponible ou si le commanditaire continue de croire de bonne foi que le prix du taux de référence ne reflète pas un prix exact, alors le commanditaire utilisera la règle suivante pour déterminer le prix du taux de référence. Il n'y a pas de critères prédéfinis pour faire une évaluation de bonne foi et elle sera faite par le commanditaire à sa seule discrétion.

2. Prix ​​du taux de référence = Le prix fixé par Coin Metrics Real-Time Rate (le « Taux de référence secondaire ») à 4h00, heure de New York, à la date d'évaluation (le « Prix du taux de référence secondaire »). Le cours du taux de référence secondaire est un cours du taux de référence en temps réel, calculé à l'aide des données commerciales des marchés constitutifs sélectionnés par Coin Metrics (le « fournisseur du taux de référence secondaire »). Le cours du taux de référence secondaire est calculé en appliquant des techniques de médiane pondérée à ces données commerciales où la moitié de la pondération est dérivée du volume de négociation sur chaque marché constitutif et l'autre moitié est dérivée de la variance de prix inverse, où un marché constitutif avec une variance de prix élevée en tant que résultat de valeurs aberrantes ou d'anomalies de marché par rapport à d'autres marchés constitutifs se voit attribuer un poids plus faible. Si le taux de référence secondaire devient indisponible, ou si le commanditaire détermine de bonne foi que le taux de référence secondaire ne reflète pas un prix exact, alors le commanditaire, dans la mesure du possible, contactera le fournisseur de taux de référence secondaire pour obtenir la référence secondaire. Taux Prix directement auprès du fournisseur de taux de référence secondaire. Si, après un tel contact, le taux de référence secondaire reste indisponible ou si le commanditaire continue de croire de bonne foi que le taux de référence secondaire ne reflète pas un prix exact, le commanditaire utilisera la règle suivante pour déterminer le prix du taux de référence. Il n'y a pas de critères prédéfinis pour faire une évaluation de bonne foi et elle sera faite par le commanditaire à sa seule discrétion.

2. Prix ​​du taux de référence = Le prix fixé par le marché principal de la Fiducie (l'« option de tarification tertiaire ») à 4 h, heure de New York, à la date d'évaluation. L'option de tarification tertiaire est un prix au comptant dérivé du flux de données publiques du marché principal qui est censé publier régulièrement des informations sur les prix à 00 h 4, heure de New York, et est fourni au commanditaire via une interface de programmation d'application. Si l'option de tarification tertiaire devient indisponible, ou si le commanditaire détermine de bonne foi que l'option de tarification tertiaire ne reflète pas un prix exact, alors le commanditaire, dans la mesure de ses meilleurs efforts, contactera le fournisseur de tarification tertiaire pour obtenir l'option de tarification tertiaire directement auprès du fournisseur de tarification tertiaire. Si, après un tel contact, l'option de tarification tertiaire reste indisponible après ce contact ou si le commanditaire continue de croire de bonne foi que l'option de tarification tertiaire ne reflète pas un prix exact, alors le commanditaire utilisera la règle suivante pour déterminer le prix de référence. Il n'y a pas de critères prédéfinis pour faire une évaluation de bonne foi et elle sera faite par le commanditaire à sa seule discrétion.

4. Prix ​​du taux de référence = Le commanditaire utilisera son meilleur jugement pour déterminer une estimation de bonne foi du prix du taux de référence. Il n'y a pas de critères prédéfinis pour faire une évaluation de bonne foi et elle sera faite par le commanditaire à sa seule discrétion.

À propos des investissements en niveaux de gris^®  
Fondé en 2013, Grayscale Investments est le plus grand gestionnaire d'actifs de devises numériques au monde, avec plus de 39.6 milliards de dollars d'actifs sous gestion au 12 janvier 2022. Grâce à sa famille de produits d'investissement, Grayscale offre un accès et une exposition à la classe d'actifs de devises numériques en la forme d'une sécurité sans les défis d'acheter, de stocker et de conserver directement des devises numériques. Avec des antécédents éprouvés et une expérience inégalée, les produits de Grayscale fonctionnent dans les cadres réglementaires existants, créant une exposition sécurisée et conforme pour les investisseurs. Les produits en niveaux de gris sont distribués par Genesis Global Trading, Inc. (Membre FINRA/SIPC, MSRB Registered). Pour plus d'informations, veuillez visiter grayscale.com et suivre @Grayscale.